Kas yra nepastovumas? | Apibrėžimas ir pavyzdys


Kintamumas matuoja, kiek turto ar rinkos indekso vertė keičiasi laikui bėgant. Didesnis nepastovumas reiškia didesnę riziką, nes kainos gali svyruoti labiau nenuspėjamai. Jis apskaičiuojamas naudojant statistinius įrankius, tokius kaip standartinis nuokrypis arba dispersija.

Nepastovumas trumpai

  • Kintamumas yra kainų svyravimų, taigi ir rizikos, matas, kuris apskaičiuojamas naudojant tokias statistines priemones kaip standartinis nuokrypis arba dispersija.
  • Tipai: istorinis, numanomas, diapazonas, realizuotas ir Parkinsono nepastovumas
  • Kintamumas turi įtakos dvejetainių opcionų prekybai, o didelis nepastovumas padidina opciono vertę ir atvirkščiai.
  • Rodikliai, tokie kaip vidutinis tikrasis diapazonas (ATR) ir Bollingerio juostos, padeda įvertinti dvejetainių opcionų prekybos nepastovumą.

Nepastovumo supratimas

Nepastovumas yra a rinkos saugumo svyravimų matas per kurį laiką. Kiekvienas investuotojas turėtų nuodugniai įvertinti rinkos nepastovumą. Tai labai svarbus šaltinis norint gauti pelno iš įvairių svyruojančių rinkodaros atvejų. Nepastovi akcijų rinka gali būti išmatuojama laiko eilutėmis, paimtomis iš ankstesnių rinkos kainų. 

Nepastovumo padidėjimas rodo, kad investuotojai negali suprasti duomenų. Platesne prasme nepastovumas vertinamas kaip prekybos baimė. Todėl kainodaros sutartyse susitarimams sudaryti naudojamas nepastovumas.

Prekybininkas gali nustatyti nepastovumą naudodamas metodus, sudarytus iš tokių elementų kaip beta ir standartinis nuokrypis. Mes galime daugiau sužinoti apie nepastovumą suprasdami jo tipus ir žinodami, kaip jį apskaičiuoti. Todėl eikime į priekį su tema.

Tipai

Štai keletas pagrindinių nepastovumo tipų:

Istorinis nepastovumas

Istorinis nepastovumas apskaičiuoja faktinius turto kainų pokyčius per tam tikrą laikotarpį ir dažnai apskaičiuojamas kaip standartinis šio laikotarpio grąžos nuokrypis.

Numanomas nepastovumas

Numanomas nepastovumas yra pagrįstas pagrindinio turto pasirinkimo sandorių kainomis ir atspindi rinkos lūkesčius dėl būsimų kainų pokyčių dėl pasirinkimo sandorių su skirtingomis panaudojimo kainomis ir galiojimo terminais.

Diapazono nepastovumas

Diapazono nepastovumas matuoja nepastovumą tik pagal skirtumą tarp didžiausių ir mažiausių kainų per tam tikrą laikotarpį.

Realizuotas nepastovumas

Realizuotas kintamumas matuoja faktinį investicijos kintamumą tam tikru laikotarpiu, kuris stebimas pagal realius investicijos kainų pokyčius per šį laikotarpį.

Parkinsono nepastovumas

Parkinsono kintamumas matuoja aukštą, žemą ir uždarymo turto kainą, apskaičiuojamą pusę skirtumo tarp aukščiausios ir žemos kainos, padalijus iš dvigubos uždarymo kainos kvadratinės šaknies.

Skaičiavimas

Standartinio nuokrypio metodas yra įprastas nepastovumo tikrinimo būdas.

To paties procesas paaiškinamas toliau:

  • Apskaičiuokite ankstesnes vertybinių popierių kainas: Norint suprasti, kaip atrodys būsimos situacijos, reikia naudoti ankstesnių atvejų kainas.
  • Apskaičiuokite vidutinę kainą iš ankstesnių rinkos vertybinių popierių: Apskaičiuojant nepastovumą reikia atsižvelgti į kainų vidurkį. Norint gauti puikų atsakymą, skaičiavimai turėtų būti atliekami be klaidų.
  • Nustatykite skirtumą tarp visų kainų vidurkio: Norint gauti skirtumus, reikia atimti kainų vidurkį ir kainas. 
  • Kvadratuokite ir susukite skirtumus nuo aukščiau pateiktų skaičiavimų: Skirtumai turėtų būti naudojami apskaičiuojant likusią dalį. Taigi, kvadratas ir sumavimas yra svarbi nepastovumo nustatymo dalis.
  • Apskaičiuokite dispersiją: Dispersijai apskaičiuoti galime naudoti šią formulę: Padalinkite kvadratus iš bendro kainų skaičiaus.
  • Apskaičiuokite gauto atsakymo šaknį: Galutinis atsakymas gaunamas, kai apskaičiuojama šaknis.

Tikėtina, kad investuotojai rinksis mažiau nepastovią, nes prognozės gali būti daug patikimesnės. Mažesnis nepastovumas yra geresnis trumpalaikei situacijai.

Svarbūs nepastovumo aspektai

Du svarbūs nepastovumo aspektai yra tokie:

VIX

Oficialus Cboe nepastovumo indekso (VIX) logotipas

The Cboe nepastovumo indeksas (VIX) atspindi rinkos poreikius artimiausiu metu. VIX yra dalis Čikagos valdybos opcionų birža, įtraukta (CBOE). Tai populiarus būdas įvertinti akcijų rinkos lūkesčius dėl nepastovumo. Jis apibūdina kainų pokyčių padidėjimą ir dažnai parodomas kaip rizika. Todėl svarbi nepastovumo problemos sprendimo dalis.

Maksimalus išskaitymas

Didžiausias lėšų išėmimas matuojamas atsižvelgiant į nepastovumą. Šiame procese naudojamas didžiausias istoriškai konkretaus laiko nuostolis. Investuotojai taip pat naudoja didžiausią istorinę grąžą išmokėjimui. Maksimalus lėšų panaudojimas rodo riziką per tam tikrą laiką. Judėjimas nuo didelio iki žemo matuojamas prieš naują piką. Trumpai tariant, MDD yra matas nuo smailės iki dugno. Didžiausias išėmimas matuoja didelius nuostolius.

Ar didelis ar mažas akcijų kintamumas yra geresnis?

Didelis nepastovumas akcijų gali suteikti geresnes galimybes dirbti per trumpą laiką. Tačiau dauguma ilgalaikių pirkėjų domisi mažai nepastoviomis situacijomis. Didelis nepastovumas gali padidinti nuosmukio baimę. Mažai nepastovi rinka yra saugesnė prekybai. Tačiau jei prekiautojai yra pasirengę rizikuoti, labai nepastovūs prekiautojai yra tobula rinka.

Nepastovumo kritika

Kritikai teigia, kad nepastovumo metodas yra per lengvas ir paprastas. Jis netgi vadinamas paprasta vanile. Dauguma jų sutinka, kad nepastovumą įgyvendinti kiekvienoje situacijoje nėra lengva. Kai kurie kritikai tai vertina kaip sudėtingą metodą. 

Kaip nepastovumas įtakoja dvejetainių opcionų prekybą?

Didelis nepastovumas linkęs padidinti a vertę dvejetainis variantas, o mažas nepastovumas jį mažina. Dvejetainio opciono vertė priklauso nuo jo padėties pasibaigus galiojimo laikui. Mažo nepastovumo rinkose, kuriose mažai juda, tikimybė, kad dvejetainiai opcionai baigsis pelningai, sumažėja. Kita vertus, nepastovios rinkos padidina tikimybę, kad turtas pasieks skirtingus kainų lygius, kuriuos atidžiai stebi prekybininkai. Todėl prekiautojai dažnai teikia pirmenybę dvejetainiams opcionams nestabiliose rinkose dėl didesnio pelno potencialo.

Dvejetainių opcionų prekybos nepastovumo matavimo rodikliai

Du svarbūs rodikliai matavimui dvejetainių opcionų prekybos nepastovumas yra Vidutinis tikrasis diapazonas (ATR) ir Bollingerio juostos.

Vidutinis tikrasis diapazonas (ATR)

The ATR matuoja rinkos nepastovumą, atsižvelgdama į rinkos spragas. Tai padeda numatyti turto diapazono vertes, palaiko įvairius dvejetainės prekybos tipus ir padidina prekybos efektyvumą. Aukštos ATR reikšmės rodo didelį nepastovumą, o mažos vertės rodo mažą nepastovumą.

Bollingerio juostos

Bollingerio juostos susideda iš slankaus vidurkio ir dviejų standartinio nuokrypio juostų ir rodo nepastovumo lygį. Platėjanti juosta rodo didelį nepastovumą, o siaurėjanti juosta rodo mažą nepastovumą.

Apie autorių

Percival Knight
Percival Knight yra patyręs dvejetainių opcionų prekiautojas daugiau nei dešimt metų. Daugiausia jis prekiauja 60 sekundžių sandoriais labai dideliu pataikymo rodikliu. Mano mėgstamiausios strategijos yra naudoti žvakides ir netikrus pamušalus

Parašyti komentarą