Apakah Pilihan Eksotik? | Definisi dan Contoh


Opsyen eksotik ialah kontrak derivatif yang berbeza daripada pilihan standard seperti pilihan Amerika atau Eropah dari segi tarikh tamat tempoh, harga pelaksanaan, aset asas dan bayarannya. Pilihan ini biasanya menampilkan struktur yang lebih kompleks dan memerlukan kaedah penilaian yang canggih.

Pilihan eksotik secara ringkas

  • Pilihan eksotik berbeza daripada yang standard dalam tamat tempoh, bayaran dan aset asas.
  • Ia ditakrifkan pada tahun 1990 oleh Mark Rubenstein sebagai sekuriti hibrid.
  • Pilihan eksotik menawarkan ciri lanjutan untuk pengurusan risiko dan potensi keuntungan.
  • Jenis biasa termasuk pilihan Asia, penghalang, bakul, Bermuda dan binari.
  • Pilihan eksotik digunakan terutamanya oleh pelabur institusi dan pedagang berpengalaman.

Memahami Pilihan Eksotik

Pilihan eksotik, yang ditakrifkan pada tahun 1990 oleh Mark Rubenstein, seorang profesor di University of California Berkeley, adalah sekuriti hibrid yang dicirikan oleh ciri tidak konvensionalnya. struktur pembayaran, tarikh luput dan harga mogok. Berbeza dengan pilihan tradisional, mereka mendapat premium kerana kebolehsesuaian mereka. Pilihan ini meliputi a pelbagai jenis aset di luar sekuriti tradisional, termasuk komoditi seperti minyak, jagung dan gas asli.

Pilihan eksotik datang dengan ciri canggih dan kompleks. Ciri-ciri mereka menjadikan pelabur mampu memperoleh lebih banyak keuntungan. Tambahan pula, ciri ini menjadikannya instrumen kewangan yang ideal untuk pengurusan risiko dan lindung nilai. Pilihan ini adalah hasil daripada kejuruteraan kewangan. Ia bertujuan untuk mencipta dan membawa sekuriti baharu ke dalam pasaran. Mereka juga menumpukan pada membangunkan teknik penetapan harga yang baharu dan mahir. Pilihan eksotik biasanya didagangkan di pasaran over-the-counter (OTC). untuk memenuhi keperluan khusus pelabur. Tidak seperti pertukaran utama seperti Bursa Saham New York (NYSE), pasaran OTC beroperasi sebagai rangkaian peniaga dan broker.

9 Jenis pilihan eksotik

Beberapa contoh pilihan eksotik biasa termasuk:

Pilihan Asia

Anda biasanya boleh mencari pilihan Asia sebagai pilihan eksotik yang paling biasa di pasaran. Hasil daripada pilihan ini bergantung pada harga purata aset asas. Harga ini mungkin berbeza dari semasa ke semasa bergantung kepada keadaan di pasaran antarabangsa. 

Pilihan penghalang

Pilihan eksotik yang diaktifkan apabila ia menyaksikan harga yang telah ditetapkan dikenali sebagai pilihan halangan. 

Pilihan bakul

Pilihan eksotik ini tersedia untuk banyak aset asas. Pilihan bakul mempunyai bayaran berdasarkan purata berat aset asas. Seorang pelabur harus ambil perhatian bahawa harga aset pendasar tidak sentiasa kekal sama. 

Pilihan Bermuda

Pilihan Bermuda adalah eksotik dan gabungan pilihan Amerika dan Eropah. Walau bagaimanapun, ini hampir sama dengan pilihan Eropah. Pelabur boleh melaksanakannya hanya apabila ia tamat tempoh. Anda juga boleh menggunakan pilihan Bermuda pada tarikh yang telah ditetapkan antara tarikh pembelian dan tamat tempoh. 

Binary Options

Pilihan binari adalah pilihan eksotik yang paling banyak didagangkan di dunia pada masa ini. Pilihan ini memerlukan peniaga memilih cadangan ya atau tidak. Seorang peniaga sama ada meramal dengan tepat atau kehilangan wangnya berdasarkan cadangan ini. Baca artikel ini jika anda ingin mengetahui lebih lanjut tentang definisi dan contoh Pilihan Perduaan.

Pilihan pemilih

Pilihan eksotik ini membolehkan pemegang membuat keputusan sama ada pilihan adalah put atau call. Walau bagaimanapun, mereka boleh memutuskan ini hanya pada tarikh yang ditetapkan. Ia biasanya sebelum kontrak tamat.

Pilihan kompaun

Seperti namanya, pilihan kompaun adalah pilihan kompaun. Ia adalah pilihan pada pilihan, dan hasil akhir biasanya bergantung pada pilihan lain. Oleh itu, ia datang dengan dua harga mogok dan dua tarikh tamat tempoh. Terdapat empat jenis pilihan kompaun:

  • Panggilan atas panggilan
  • Panggil pada meletakkan
  • Pakai pakai
  • Buat panggilan

Pilihan boleh dilanjutkan

Kontrak opsyen boleh dilanjutkan ialah pilihan lanjutan yang tarikh luputnya boleh ditangguhkan. Pembeli boleh melanjutkan pilihan apabila mereka tidak mempunyai wang yang mencukupi. 

Pilihan lihat kembali

Pilihan lihat balik adalah pilihan yang tidak mempunyai harga tertentu. Pemegang pilihan eksotik ini boleh memilih mogok yang paling menguntungkan. 

Pilihan eksotik adalah salah satu aset dagangan yang paling menguntungkan di pasaran. Anda boleh mendapatkan pembelian kontrak ini dan meraih ganjaran pelaburan. 

Pilihan Eksotik vs Pilihan Perduaan

Pilihan eksotik menggabungkan elemen pilihan Amerika dan Eropah dan menawarkan pelbagai ciri. Berbeza, pilihan binari mewakili senario serba mudah atau tiada apa-apa berdasarkan hasil yang telah ditetapkan. Mari kita pecahkan perbezaan utama antara dua jenis pilihan ini:

CiriPilihan EksotikBinary Options
Struktur PembayaranPembolehubah, berdasarkan kriteria kompleks dan keadaan pasaran.Tetap, memberikan pembayaran yang telah ditetapkan apabila memenuhi kriteria.
FleksibilitiSangat boleh disesuaikan, menawarkan pelbagai syarat kontrak.Fleksibiliti terhad dengan syarat standard yang telah ditetapkan.
Aset AsasIa boleh berdasarkan pelbagai aset, termasuk saham, komoditi atau indeks.Terutamanya terhad kepada ekuiti, mata wang dan komoditi.
Hak MenjalankanMungkin termasuk pilihan latihan awal bergantung pada syarat kontrak.Biasanya, senaman hanya pada tamat tempoh, kekurangan peluang senaman awal.
Kebolehcapaian PasaranDigunakan terutamanya oleh pelabur institusi dan pedagang berpengalaman.Boleh diakses oleh pelbagai pelabur yang lebih luas, termasuk peniaga runcit.

Mengenai Pengarang

Percival Knight
Percival Knight ialah peniaga Pilihan Perduaan yang berpengalaman selama lebih daripada sepuluh tahun. Terutamanya, dia berdagang 60 saat pada kadar hit yang sangat tinggi. Strategi kegemaran saya ialah dengan menggunakan candlestick dan fake-breakouts

Tulis komen