Pilihan Perduaan Letakkan (bawah) definisi dan profil harga

Opsyen Letak Perduaan juga dikenali sebagai downbets dan merupakan pilihan semua-atau-tiada yang diselesaikan pada 100 (jika dalam-wang pada tamat tempoh, iaitu harga asas adalah di bawah mogok) atau pada sifar (jika keluar-dari- -wang, iaitu harga asas berada di atas mogok).

Jika pada tamat tempoh harga asas adalah tepat pada harga mogok maka harga penyelesaian pilihan binari boleh ditetapkan dengan cara yang berbeza, iaitu dua alternatif yang jelas ialah pilihan binari dianggap sebagai dalam-wang atau luar- the-money dan adalah diselesaikan pada 100 atau 0 masing-masing. Kaedah yang mungkin lebih rasional adalah untuk menganggap penyelesaian sebagai 'panas mati' dan menyelesaikan pertaruhan pada 50. Sekiranya terdapat pilihan panggilan binari dan perdagangan pilihan binari maka adalah penting bahawa peraturan memastikan jumlah pilihan panggilan binari dan harga penyelesaian pilihan meletakkan binari mencecah 100. Untuk itu, sangat masuk akal bahawa harga penyelesaian tamat panggilan binari pada-the-money pilihan dan binari meletakkan dagangan opsyen pada asas yang sama dengan tamat tempoh yang sama hendaklah kedua-duanya 50.

Harga pilihan letak binari boleh ditafsirkan sebagai kebarangkalian harga asas berada di bawah mogok dengan mengandaikan sifar kos bawa, iaitu kadar faedah adalah sifar.

Rajah 1 menunjukkan profil tamat tempoh bagi opsyen jual binari Emas $1700.

Binary-Options-Letakkan-pada-Luput-1700-Emas
Pilihan Perduaan Diletakkan pada Tamat Tempoh – $1700 Emas

Profil tersebut kelihatan seperti a pilihan panggilan binari dicerminkan melalui paksi mendatar pada 50 yang akan menjadi penilaian yang adil kerana:

Pilihan Letak Perduaan Nilai Saksama  =  100 ― Nilai Saksama Pilihan Panggilan Perduaan

supaya menjual pilihan panggilan binari adalah sama seperti membeli mogok yang sama, pilihan letak binari tamat tempoh yang sama.

Jika pilihan letak binari sangat remeh apakah rasionalnya menawarkan pilihan letak binari serta pilihan panggilan binari kepada pelanggan?

i. Pertama, ramai spekulator runcit dan pelabur tetap tidak selesa dengan idea 'mensingkatkan' instrumen kewangan. Menjadi 'pendek' adalah perkara yang dilakukan oleh orang-orang yang tidak sah terhadap pasaran kewangan, dana lindung nilai. Shorting adalah untuk profesional. Ini mungkin bermakna bahawa spekulator yang ingin bertaruh bahawa pasaran akan jatuh akan berasa tidak selesa menjual panggilan binari dalam-dalam-wang manakala membeli pilihan binari keluar-of-the-money premium yang lebih rendah adalah lebih sedap.

ii. Kedua, membeli pilihan letak binari mungkin memberikan pengiraan risiko penurunan yang lebih mudah daripada menjual pilihan panggilan binari.

Rajah 2 menggambarkan profil harga yang menggambarkan bagaimana profil tamat tempoh Rajah 1 dicapai mengikut masa. Pembeli pilihan binari ini meletakkan taruhan bahawa harga Emas adalah bawah $1,700. Profil 25 hari adalah hampir mendatar dan seseorang boleh dimaafkan kerana berfikir bahawa ini pastinya merupakan instrumen kewangan yang paling membosankan dan membosankan yang wujud. Tetapi lama kelamaan haiwan ini bertukar tempat untuk menjadi instrumen yang paling menjurus dan berbahaya dalam dunia kewangan. Adalah diragui bahawa mana-mana instrumen tunggal lain boleh menawarkan a Profil P&L yang boleh melebihi sudut 45°. Sememangnya sudut saat di-the-money sebelum tamat tempoh cenderung kepada menegak dan menjadi tidak boleh dilindung nilai sama sekali.

Pilihan-Perduaan-Masa-Nilai-Adil-Masa-Luput-1700-Emas
Pilihan Perduaan Diletakkan pada Tamat Tempoh – $1700 Emas

Apa yang juga jelas daripada profil dari semasa ke semasa ialah pertaruhan berkurangan dalam nilai apabila kehabisan wang dan meningkat dalam nilai apabila sayan-wang, iaitu wang keluar mempunyai theta negatif, wang masuk mempunyai theta positif manakala pada wang mempunyai theta sifar dengan mengandaikan bahawa peraturan 'panas mati' di atas digunakan.

Profil juga cerun ke kanan dengan kenaikan harga asas menghasilkan delta yang sentiasa negatif atau sifar. Profil 0.5 hari ialah profil paling curam yang hampir dengan mogok dan oleh itu mempunyai delta paling negatif.

Rajah 3 membentangkan pilihan binari dalam julat turun naik tersirat. Profil semuanya agak rapat kerana turun naik tersirat adalah agak tinggi sehingga perubahan tambahan yang besar diperlukan untuk mengalihkan nilai saksama dengan ketara.

Pilihan-Perduaan-Letak-Nilai-Adil-5-Hari-1700-Emas
Pilihan Perduaan Diletakkan pada Tamat Tempoh – $1700 Emas

Untuk menggariskan perkara ini, profil yang sama dipaparkan dalam Rajah 4 dengan hanya 0.5 hari untuk tamat tempoh dan profil kekal tersebar dengan ketat.

Pilihan-Perduaan-Nilai-Salah-0.5-Hari-Tersirat-Volatiliti-1700-Emas
Pilihan Perduaan Meletakkan Nilai Saksama 0.5-Hari – Kemeruapan Tersirat – $1700 Emas

Hakikat bahawa profil berada dalam julat yang sempit bermakna vega adalah rendah. Jika seseorang melukis garis menegak dari harga asas di sepanjang paksi bawah maka perubahan 1% mengukur vega opsyen jual binari.

Tarikan pilihan binari meletakkan adalah sifat berisiko terhad kedua-dua membeli dan menjual instrumen ini. Penggearan yang diperoleh daripada opsyen jual binari Emas 0.5 hari adalah fenomenal walau apa pun turun naik yang tersirat dan penggearan tersebut tidak tersedia dengan mana-mana instrumen kewangan risiko terhad yang lain.

Tulis komen

Apa yang perlu dibaca seterusnya