Wat is een exotische optie? | Definitie en voorbeeld


Een exotische optie is een derivatencontract dat verschilt van standaardopties zoals Amerikaanse of Europese opties in termen van vervaldatum, uitoefenprijs, onderliggende activa en uitbetalingen. Deze opties hebben doorgaans complexere structuren en vereisen geavanceerde waarderingsmethoden.

Exotische optie in een notendop

  • Exotische opties verschillen van standaardopties wat betreft vervaldatum, uitbetalingen en onderliggende activa.
  • Ze werden in 1990 door Mark Rubenstein gedefinieerd als hybride effecten.
  • Exotische opties bieden geavanceerde functies voor risicobeheer en winstpotentieel.
  • Veel voorkomende typen zijn onder meer Aziatische, barrière-, mand-, Bermuda- en binaire opties.
  • Exotische opties worden voornamelijk gebruikt door institutionele beleggers en ervaren handelaren.

Exotische opties begrijpen

Exotische opties, gedefinieerd in 1990 door Mark Rubenstein, een professor aan de University of California Berkeley, zijn hybride effecten die worden gekenmerkt door hun onconventionele betalingsstructuren, houdbaarheids datums en stakingsprijzen. In tegenstelling tot traditionele opties zijn ze duurder vanwege hun aanpasbaarheid. Deze opties omvatten a breed scala aan activa die verder gaat dan traditionele effecten, waaronder grondstoffen als olie, maïs en aardgas.

De exotische opties worden geleverd met geavanceerde en complexe functies. Hun kenmerken zorgen ervoor dat de belegger meer winst kan maken. Bovendien maken deze eigenschappen ze tot ideale financiële instrumenten voor risicobeheer en hedging. Deze opties zijn het resultaat van financiële engineering. Het is gericht op het creëren en op de markt brengen van nieuwe effecten. Ze richten zich ook op het ontwikkelen van nieuwe en bedreven prijstechnieken. Exotische opties worden meestal verhandeld op de over-the-counter (OTC) markt om aan de specifieke eisen van beleggers te voldoen. In tegenstelling tot grote beurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE)Opereert de OTC-marktplaats als een netwerk van handelaren en makelaars.

9 soorten exotische opties

Enkele veelvoorkomende voorbeelden van exotische opties zijn:

Aziatische opties

U kunt Aziatische opties vaak vinden als de meest voorkomende exotische opties op de markt. De uitbetaling van deze opties hangt af van de gemiddelde prijs van de onderliggende waarde. Deze prijs kan van tijd tot tijd variëren, afhankelijk van de omstandigheden op de internationale markt. 

Barrière opties

De exotische opties die worden geactiveerd wanneer het getuige is van een vooraf bepaalde prijs, staan bekend als barrière-opties. 

Mand opties

Deze exotische opties zijn beschikbaar voor veel onderliggende activa. De mandoptie heeft een uitbetaling op basis van het gemiddelde gewicht van de onderliggende activa. Een belegger moet er rekening mee houden dat de prijs van de onderliggende waarde niet altijd hetzelfde blijft. 

Bermuda opties

Bermuda-opties zijn exotisch en een combinatie van Amerikaanse en Europese opties. Deze lijken echter veel op de Europese opties. Een belegger kan ze alleen uitoefenen wanneer ze verlopen. U kunt de Bermuda-opties ook uitoefenen op een vooraf bepaalde datum tussen aankoop- en vervaldatums. 

Binaire opties

Binaire opties zijn op dit moment de meest verhandelde exotische opties ter wereld. Deze opties vereisen dat de handelaar een ja of nee voorstel kiest. Een handelaar voorspelt nauwkeurig of verliest zijn geld op basis van deze stelling. Lees dit artikel als je meer wilt weten over de definitie en voorbeelden van binaire opties.

Keuzeopties

Deze exotische opties laten de houder beslissen of een optie een put of een call is. Zij kunnen hierover echter pas op een vaste datum beslissen. Meestal is dat voordat het contract afloopt.

Samengestelde opties

Zoals de naam al doet vermoeden, zijn samengestelde opties samengestelde opties. Het zijn opties op opties, en de uiteindelijke uitbetaling hangt meestal af van een andere optie. Ze worden dus geleverd met twee uitoefenprijzen en dubbele vervaldata. Er zijn vier soorten samengestelde opties:

  • Bel op oproep
  • Bel op zet
  • Zet op zet
  • Oproep zetten

Uitbreidbare opties

Verlengbare optiecontracten zijn die verlengde opties waarvan de vervaldatum kan worden uitgesteld. Een koper kan de opties verlengen als hij niet over voldoende geld beschikt. 

Terugblik opties

De lookback-opties zijn degenen die geen specifieke prijs hebben. De houder van deze exotische opties kan de meest gunstige strike selecteren. 

Exotische opties zijn een van de meest winstgevende handelsactiva op de markt. U kunt deze contracten kopen en de vruchten plukken van investeringen. 

Exotische opties versus binaire opties

Exotische opties combineren elementen van Amerikaanse en Europese opties en bieden een breed scala aan functies. In tegenstelling tot, binaire opties vertegenwoordigen een eenvoudig alles-of-niets-scenario gebaseerd op een vooraf bepaalde uitkomst. Laten we de belangrijkste verschillen tussen deze twee soorten opties op een rij zetten:

FunctieExotische optiesBinaire opties
UitbetalingsstructuurVariabel, gebaseerd op complexe criteria en marktomstandigheden.Probleem opgelost: er wordt een vooraf bepaalde uitbetaling gegeven als aan de criteria wordt voldaan.
FlexibiliteitZeer aanpasbaar en biedt een reeks contractvoorwaarden.Beperkte flexibiliteit met standaard, vooraf bepaalde voorwaarden.
Verborgen waardeHet kan gebaseerd zijn op verschillende activa, waaronder aandelen, grondstoffen of indices.Voornamelijk beperkt tot aandelen, valuta's en grondstoffen.
UitoefenrechtenKan opties voor vroege uitoefening omvatten, afhankelijk van de contractvoorwaarden.Doorgaans vindt de oefening pas plaats op het einde van de looptijd, waardoor er geen vroege oefeningsmogelijkheden zijn.
Toegankelijkheid van de marktVoornamelijk gebruikt door institutionele beleggers en ervaren handelaren.Toegankelijk voor een breder scala aan beleggers, inclusief detailhandelaren.

Over de auteur

Percival Knight
Percival Knight is al meer dan tien jaar een ervaren handelaar in binaire opties. Hij handelt voornamelijk in transacties van 60 seconden met een zeer hoog hitpercentage. Mijn favoriete strategieën zijn het gebruik van kandelaars en nep-uitbraken

Schrijf een reactie