Put Delta jest pierwszą pochodną wartości godziwej instrumentu binarna opcja put w związku ze zmianą ceny bazowej (S). Jest to zatem wskaźnik opisujący zmianę wartości godziwej na skutek zmiany ceny.
Krótko opisz Deltę
- Delta sprzedaży reprezentuje tempo zmian wartości godziwej binarnej opcji sprzedaży w stosunku do ceny instrumentu bazowego.
- Wskazuje, o ile wartość opcji spadnie przy każdym spadku ceny instrumentu bazowego.
- Na które wpływają zmienne, takie jak zmienność implikowana, czas do wygaśnięcia oraz ewentualnie stopy procentowe i rentowność.
- Obliczenie: Przyjmowanie pochodnej częściowej ceny opcji w stosunku do ceny instrumentu bazowego.
Obliczanie delty put
Put delta w handlu opcjami binarnymi jest matematycznie definiowana jako tempo zmiany ceny opcji w stosunku do zmiany ceny instrumentu bazowego. Można ją obliczyć, biorąc pochodną cząstkową ceny opcji w stosunku do ceny instrumentu bazowego. Matematycznie, Delta Put (Δp) jest reprezentowana jako:
Gdzie:
- Δp: Umieść Deltę
- V: Cena opcji
- S: Cena instrumentu bazowego
Przykład
Na przykład delta sprzedaży wynosząca -0,50 oznacza, że na każdy spadek ceny instrumentu bazowego o $1 oczekuje się, że cena opcji sprzedaży wzrośnie o $0,50.
- Opcja sprzedaży z a wyższa delta wskazuje, że jego wartość będzie spadać bardziej znacząco wraz z każdym spadkiem ceny instrumentu bazowego.
- A dolna delta sugeruje mniej wyraźny spadek wartości przy tym samym spadku ceny instrumentu bazowego.
Właściwości delty Put
Ogólnie rzecz biorąc, wartość Put Delta ma wartość praktyczną, ponieważ zapewnia współczynnik, który może przekształcić pozycję w binarnej opcji sprzedaży w odpowiednią pozycję w instrumencie bazowym.
Wyobraź sobie, że rozważasz binarną opcję sprzedaży z deltą 0,25. Oznacza to, że na każdy spadek ceny instrumentu bazowego o $1 oczekuje się spadku wartości opcji o $0,25. Jeśli utrzymasz długą pozycję w 100 kontraktach tej binarnej opcji sprzedaży, przełoży się to na pozycję odpowiadającą zwarciu 25 kontraktów futures.
Na przykład, długa pozycja w binarnej opcji sprzedaży, powiedzmy, 100 kontraktów byłaby równoznaczna ze 100 binarnymi opcjami sprzedaży = 0,25 x 100 = 25 kontraktów futures lub krótkich 25 kontraktów futures, jeżeli bez pieniędzy opcja binarna ma deltę 0,25.
Wartość Put Delta jest odzwierciedlana przez oś poziomą w położeniu zerowym, co pozwala utworzyć profile delta binarnych opcji sprzedaży. Z tego powodu delta binarnej opcji sprzedaży ma zawsze wartość zero lub ujemną i ma najniższą wartość, gdy opcja jest in-the-money. Delta binarnej opcji sprzedaży zbliża się do ujemnej nieskończoności, gdy czas do wygaśnięcia opcji zbliża się do zera.
Put Delta dla kontraktów terminowych vs. Put Delta dla opcji
W przeciwieństwie do opcji, które zwykle mają nieliniowy profil zysków i strat, kontrakty futures mają liniowy profil zysków i strat. Dlatego Delta i wynikająca z niej równoważna pozycja mają zastosowanie tylko do ceny bazowej.
Kontrakty terminowe
W handlu kontraktami futures delta pozostaje stała na poziomie 1.00, odzwierciedlając bezpośrednią korelację między zmianami cen kontraktów terminowych a premiami opcyjnymi. Traderzy powszechnie odwołują się do delt bez miejsc po przecinku; na przykład delta 0,70 jest po prostu nazywana deltą 70.
Opcje
W handlu opcjami pozycje wykazują ujemne wartości delta w zakresie od 0 do -1,00. Opcja sprzedaży daje prawo do sprzedaży składnika aktywów po z góry określonej cenie. Ujemna delta wskazuje na odwrotną zależność pomiędzy ceną opcji a wartością instrumentu bazowego.
Zmienne wpływające na Put Delta
Oprócz instrumentu bazowego, inne zmienne, takie jak ukryty zmienność, czas do wygaśnięcia, prawdopodobnie stopy procentowe oraz plony dotyczy także Delty. Możemy jasno stwierdzić, że Delta binarnych opcji sprzedaży jest zmienną dynamiczną.
Zobacz inne artykuły dotyczące tuneli:
