Opcje binarne Definicja i profil tunelu Vega

Opcje binarne tunel vega to miernik opisujący zmianę na targach wartość opcji binarnych tunelu ze względu na zmianę zmienności implikowanej, tj. jest pierwszą pochodną tunel opcji binarnych wartość godziwa w odniesieniu do zmiany domniemanej zmienności i jest przedstawiana jako:

V=dP/dσ

Opcja binarna tunel vega jest wyświetlana w funkcji czasu do wygaśnięcia na rysunku 1. 0.2-dniowa vega (czarna) wyraźnie przedstawia profil długiego binarnego wywołania theta przy strajku 1150 i krótkiego binarnego wywołania theta (długi binarny put theta) na 1250 strajk. 0,2-dniowy profil opcji binarnych w tunelu vega jest w przeciwnym razie zerowy, co odzwierciedla fakt, że profil wartości godziwej, Rysunek 2 z Tunel opcji binarnych, wynosi głównie 0 lub 100. Jednodniowy profil opcji binarnych w tunelu vega pokazuje, że w połowie między strajkami o godzinie 1200 vega zmienia się na nieco ujemną, co odzwierciedla, że wydłużenie czasu do wygaśnięcia zwiększyło prawdopodobieństwo, że cena soi wyjdzie poza 1150/1250 zakres wystarczający do obniżenia ceny od 100 do 99,8529. Od 1 dnia do 4 dni tunel opcji binarnych vega odwraca się tak, że zamiast profilu z dwoma dołkami tuż pod uderzeniami, jest teraz tylko jedno gładkie zagłębienie. Ten trend jest kontynuowany do profilu 10-dniowego, ale wtedy bezwzględna wartość tunelu opcji binarnych vega zaczyna ponownie spadać. Dzieje się tak, ponieważ profil cenowy staje się coraz bardziej płytki, ponieważ prawdopodobieństwo, że cena nasion soi będzie pomiędzy uderzeniami, staje się mniej zależne od tego, gdzie znajduje się aktualna cena bazowa.

Binary-Opcje-Tunnel-Vega-Czas-Wygaśnięcia-Soja
Opcje binarne Tunnel Vega – Czas do wygaśnięcia – Soja

Rysunek 2 przedstawia opcje binarne tunel vega w zakresie zmienności implikowanych. Pomiędzy strajkami, tunel opcji binarnych vega jest negatywna, chociaż Profil 15% sugeruje, że vega w połowie między uderzeniami wraca do zerowej vegi. Rzeczywista różnica między Vegas a domniemaną zmienność 20% i powyżej w bardzo niewielkim stopniu odzwierciedla jednolity wzrost ceny na rysunku 3 na stronie Tunel opcji binarnych.

Opcje binarne-Tunnel-Vega-Dorozumiana-Zmienność-Soja
Opcje binarne Tunnel Vega – Implikowana zmienność – Soja

Ocena opcji binarnych Tunel Vega

Opcje binarne Tunnel Vega = Opcja binarnego połączenia Vega (K1) ― Opcja binarnego połączenia Vega (K2)

gdzie pierwszy termin i drugi termin to opcje binarne call vega z przekreśleniami K1 i K2 odpowiednio.

skończona wega

Rysunek 3 na stronie Tunel opcji binarnych pokazuje 5-dniowy profil cenowy tunelu opcji binarnych 25% o zmienności implikowanej 1150/1250. Przy podstawowej cenie nasion soi 1200 w tym tunelu jest wart 84,5746, podczas gdy przy zmienności implikowanej 24,5% i 25,5% ich wartości wynoszą odpowiednio 85,3976 i 83,7510. Stosując metodę różnic skończonych:

Opcje binarne Tunel Vega = (P1-P2)/(σ1σ2)

gdzie:

σ1=Wyższa zmienność implikowana

σ2=Niższa zmienność implikowana

P1=Wartość godziwa tunelu binarnego z wyższą zakładaną zmiennością

P2=Wartość godziwa tunelu binarnego z niższą zakładaną zmiennością

aby powyższe liczby zapewniały 5-dniowy binarny tunel vega zmienności implikowanej 25%:

Opcje binarne Tunnel Vega = (83,7510‒85,3976)/(25,5‒24,5) = ―1,6465

Jeśli przyrost zmienności implikowanej został zmniejszony z 0,5 do 0,00001, to:

σ1=25.00001

σ2=24.99999

P1=84.574547

P2=84.574580

tak, że 5-dniowy tunel opcji binarnych soi 25% w tunelu vega staje się:

Opcje binarne Tunele Vega = (84.574547‒84.474580)/(25.00001‒24.99999) = ―1.646971

Zobacz inne artykuły o tunelach binarnych:

Znajdź więcej artykułów w moim słowniku opcji binarnych.

Zwyczaj