Ce este o opțiune exotică? | Definiție și Exemplu


O opțiune exotică este un contract derivat care diferă de opțiunile standard, cum ar fi opțiunile americane sau europene, în ceea ce privește data de expirare, prețul de exercitare, activele suport și plățile. Aceste opțiuni prezintă de obicei structuri mai complexe și necesită metode de evaluare sofisticate.

Opțiune exotică pe scurt

  • Opțiunile exotice diferă de cele standard în ceea ce privește expirarea, plățile și activele de bază.
  • Acestea au fost definite în 1990 de Mark Rubenstein drept titluri hibride.
  • Opțiunile exotice oferă caracteristici avansate pentru managementul riscului și potențialul de profit.
  • Tipurile comune includ opțiuni asiatice, barieră, coș, Bermuda și binare.
  • Opțiunile exotice sunt utilizate în principal de investitorii instituționali și comercianții cu experiență.

Înțelegerea opțiunilor exotice

Opțiunile exotice, definite în 1990 de Mark Rubenstein, profesor la Universitatea din California Berkeley, sunt titluri hibride caracterizate prin caracterul lor neconvențional. structuri de plată, datele de expirare și prețuri de grevă. Spre deosebire de opțiunile tradiționale, acestea au o valoare premium datorită personalizării lor. Aceste opțiuni acoperă a gamă largă de active dincolo de titlurile de valoare tradiționale, inclusiv mărfuri precum petrolul, porumbul și gazele naturale.

Opțiunile exotice vin cu funcții avansate și complexe. Caracteristicile lor fac ca investitorul să fie capabil să obțină mai multe profituri. În plus, aceste caracteristici le fac instrumente financiare ideale pentru gestionarea riscurilor și acoperire. Aceste opțiuni sunt rezultatul ingineriei financiare. Acesta are ca scop crearea și aducerea de noi valori mobiliare pe piață. Ei se concentrează, de asemenea, pe dezvoltarea unor tehnici noi și adepte de stabilire a prețurilor. Opțiunile exotice sunt de obicei tranzacționate pe piața de licitație (OTC). pentru a satisface cerințele specifice ale investitorilor. Spre deosebire de schimburile majore, cum ar fi Bursa de Valori din New York (NYSE), piața OTC funcționează ca o rețea de comercianți și brokeri.

9 tipuri de opțiuni exotice

Câteva exemple comune de opțiuni exotice includ:

Opțiuni asiatice

Puteți găsi în mod obișnuit opțiunile asiatice ca fiind cele mai comune opțiuni exotice de pe piață. Rambursarea acestor opțiuni depinde de prețul mediu al activului suport. Acest preț poate varia din când în când în funcție de circumstanțele de pe piața internațională. 

Opțiuni de barieră

Opțiunile exotice care se activează atunci când este martor la un preț predeterminat sunt cunoscute sub denumirea de opțiuni barieră. 

Opțiuni de coș

Aceste opțiuni exotice sunt disponibile pentru multe active subiacente. Opțiunea coș are un profit bazat pe media ponderii activelor suport. Un investitor ar trebui să rețină că prețul activului suport nu rămâne întotdeauna același. 

Opțiuni pentru Bermude

Opțiunile pentru Bermude sunt exotice și o combinație de opțiuni americane și europene. Cu toate acestea, acestea sunt mult asemănătoare cu opțiunile europene. Un investitor le poate exercita doar atunci când expiră. De asemenea, puteți exercita opțiunile Bermuda la o dată prestabilită între datele de cumpărare și cele de expirare. 

Optiuni binare

Opțiunile binare sunt cele mai tranzacționate opțiuni exotice din lume în acest moment. Aceste opțiuni impun comerciantului să aleagă o propunere da sau nu. Un comerciant fie prezice cu acuratețe, fie își pierde banii pe baza acestei propuneri. Citiți acest articol dacă doriți să aflați mai multe despre definiție și exemple de opțiuni binare.

Opțiuni de selecție

Aceste opțiuni exotice îi permit deținătorului să decidă dacă o opțiune este un put sau call. Cu toate acestea, ei pot decide acest lucru doar la o dată fixă. De obicei, este înainte de expirarea contractului.

Opțiuni compuse

După cum sugerează și numele, opțiunile compuse sunt cele care sunt compuse. Sunt opțiuni pe opțiuni, iar câștigul final depinde de obicei de o altă opțiune. Astfel, vin cu două prețuri de exercițiu și cu două date de expirare. Există patru tipuri de opțiuni compuse:

  • Apel la apel
  • Apel pe put
  • Pune pe pus
  • Pune la apel

Opțiuni extensibile

Contractele de opțiuni extensibile sunt acele opțiuni extinse ale căror date de expirare pot fi amânate. Un cumpărător poate extinde opțiunile atunci când nu are suficienți bani. 

Opțiuni de retrospectivă

Opțiunile de retrospectivă sunt cele care nu au un preț specific. Deținătorul acestor opțiuni exotice poate selecta cea mai favorabilă lovitură. 

Opțiunile exotice sunt unul dintre cele mai profitabile active de tranzacționare de pe piață. Puteți achiziționa aceste contracte și puteți culege roadele investiției. 

Opțiuni exotice vs opțiuni binare

Opțiunile exotice combină elemente ale opțiunilor americane și europene și oferă o gamă largă de caracteristici. În contrast, optiuni binare reprezintă un scenariu simplu, totul sau nimic, bazat pe un rezultat predeterminat. Să defalcăm diferențele cheie dintre aceste două tipuri de opțiuni:

CaracteristicăOpțiuni exoticeOptiuni binare
Structura de platăVariabil, bazat pe criterii complexe și condiții de piață.Fix, oferind o plată predeterminată la îndeplinirea criteriilor.
FlexibilitateExtrem de personalizabil, oferind o gamă largă de termeni contractuali.Flexibilitate limitată cu termeni standard, predeterminați.
Activele suportSe poate baza pe diverse active, inclusiv acțiuni, mărfuri sau indici.Limitat în principal la acțiuni, valute și mărfuri.
Exercitarea DrepturilorPoate include opțiuni de exercitare anticipată, în funcție de termenii contractului.De obicei, exercițiul este doar la expirare, lipsind oportunitățile de exerciții timpurii.
Accesibilitatea piețeiUtilizat în principal de investitori instituționali și comercianți cu experiență.Accesibil pentru o gamă mai largă de investitori, inclusiv pentru comercianții cu amănuntul.

Despre autor

Percival Knight
Percival Knight este un comerciant de opțiuni binare cu experiență de mai bine de zece ani. În principal, el tranzacționează tranzacții de 60 de secunde la o rată de succes foarte mare. Strategiile mele preferate sunt folosirea sfeșnicelor și a erupțiilor false

Scrie un comentariu