Ce este un Contract Forward? | Definiție și exemple

Un contract forward este un contract între doi comercianți bazat pe un acord reciproc, care implică, practic, cumpărarea sau vânzarea unui activ la un moment viitor, decis în prealabil.

Prin urmare, astfel de contracte și derivate sunt uneori denumite futures. Totuși, acestea nu trebuie confundate cu contracte futures standard, deoarece acestea sunt instrumente de tranzacționare foarte elastice și avansate. 

Explorarea contractelor forward în tranzacționare

Contractele forward servesc ca instrumente financiare versatile pe piață, permițând comercianților să speculeze asupra mișcărilor pieței sau gard viu împotriva riscurilor. În timp ce utilizarea lor necesită o cercetare aprofundată a pieței și o analiză fundamentală, tranzacționarea neinformată poate să semene cu jocurile de noroc.

Aceste contracte sunt foarte personalizabile, permițând părților să adapteze acordurile la cerințele lor comerciale specifice. În mod obișnuit, acestea implică un cumpărător și un vânzător, facilitând acordurile în termeni precum mărfuri, cantități, date de livrare și termene de expirare.

Contractele forward sunt favorizate în special de entitățile mai mari, cum ar fi băncile, cooperativele și companiile de asigurări pentru activități de acoperire. Flexibilitatea acestora oferă oportunități extinse de acoperire, minimizând riscurile asociate cu fluctuațiile pieței.

Tranzacționare la bursă

Contractele forward operează în afara depozitelor centrale, funcționând ca instrumente Over-the-Counter (OTC). În acest sistem descentralizat, validarea comerțului se bazează exclusiv pe acordul dintre cumpărător și vânzător, deși în cadrul reglementărilor și legilor relevante.

Având în vedere natura lor descentralizată și supravegherea reglementară limitată, contractele forward implică riscuri mai mari în comparație cu investițiile tradiționale. Investitorii trebuie să navigheze aceste riscuri cu sârguință, bazându-se pe cunoașterea și analiza pieței pentru a tranzacționa eficient.

Accesibilitate limitată

Contractele forward sunt accesibile în primul rând investitorilor instituționali, cum ar fi băncile și fondurile speculative, mai degrabă decât investitorilor de retail. Cu toate acestea, acestea oferă oportunități unice pentru comercianții de mărfuri care caută oferte pe termen determinat sau care depind de condiții.

Perioade de timp extinse

Spre deosebire de contractele futures, care funcționează de obicei pe termen scurt și sunt compensate zilnic, contractele forward se pot întinde pe luni sau chiar ani înainte. Acest interval de timp mai lung crește riscul de implicit, dar oferă și oportunități de poziționare strategică.

Opțiuni de tranzacționare de nișă

Pentru comercianții care doresc să dețină poziții pe perioade lungi pentru plăți garantate, contractele forward prezintă oportunități de nișă interesante. Cu toate acestea, tranzacționarea de succes necesită o înțelegere profundă a dinamicii pieței și capacitatea de a prezice cu exactitate mișcările pieței.

Exemplu

Să presupunem că un fermier se așteaptă să recolteze grâu în șase luni, dar își face griji cu privire la scăderea prețurilor. Aceștia încheie un contract forward cu un cumpărător pentru a vinde 1.000 de busheli la $5 fiecare în șase luni. Acest lucru garantează fermierului un preț fix, protejându-se împotriva scăderilor de preț, în timp ce cumpărătorul asigură o aprovizionare stabilă, apărându-se împotriva creșterilor de preț.

Iată trei rezultate posibile:

1. Pretul ramane acelasi: Ambii indeplinesc contractul la pretul convenit, beneficiind de stabilitate.
2. Creșteri de preț: Fermierul beneficiază prin vânzarea la un preț mai mare decât prețul pieței.
3. Scăderi de preț: Cumpărătorul beneficiază cumpărând la un preț mai mic decât prețul pieței, în timp ce fermierul ratează potențialul profit.

Avantajele și dezavantajele contractelor forward în tranzacționare

Contractele forward au avantajul de a fi derivate și, prin urmare, nu trebuie să cumpărați efectiv mărfuri sau active pentru a efectua tranzacții. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că oferă levieri mai mari în general, dar vin și cu un grad mai mare de risc, necesitând mai multă finețe și cunoștințe de piață pentru a executa cu succes o tranzacție profitabilă.

Contractele forward, în timp ce oferă oportunități de acoperire împotriva fluctuațiilor viitoare de preț, vin cu riscurile inerente pe care atât cumpărătorii, cât și vânzătorii trebuie să le ia în considerare cu atenție. Le lipsește transparența, ceea ce face dificilă estimarea dimensiunii pieței. Sunt susceptibili la nereglementări, în special pe piețele nereglementate, ceea ce duce la eșecuri în cascadă. Spre deosebire de futures, decontările au loc numai la o dată specificată, adăugând complexități non-standard. Abaterile dintre ratele forward și spot cresc riscul pentru instituțiile financiare, crescând potențialul de nerambursare.