Определение и профиль бинарных опционов Tunnel Vega

Бинарные опционы туннель вега - это показатель, который описывает изменения на ярмарке. стоимость бинарных опционов туннель из-за изменения подразумеваемой волатильности, т. е. это первая производная от туннель бинарных опционов справедливая стоимость с учетом изменения подразумеваемой волатильности и представлена как:

V = dP / dσ

Туннельная вегета для бинарных опционов показана в зависимости от времени до истечения срока действия на Рисунке 1. 0,2-дневная вегета (черная) четко отображает профиль длинной бинарной тэты колл на страйке 1150 и короткой двоичной тэты колл (длинная двоичная тета пут) на 1250 удар. В противном случае профиль vega туннеля бинарных опционов на 0,2 дня равен нулю, что отражает тот факт, что профиль справедливой стоимости, рис. Туннель бинарных опционов, преимущественно 0 или 100. Профиль однодневных бинарных опционов туннеля веги показывает, что в середине между страйками на уровне 1200 вегета становится немного отрицательной, что отражает то, что увеличение времени до истечения срока действия увеличило вероятность того, что цена на сою выйдет за пределы 1150/1250 достаточно, чтобы снизить цену от 100 до 99,8529. От 1 до 4 дней туннель бинарных опционов вега инвертируется, так что вместо профиля, имеющего две впадины внутри страйков, теперь есть только одна плавная депрессия. Эта тенденция продолжается до 10-дневного профиля, но затем абсолютное значение туннеля бинарных опционов vega снова начинает падать. Это связано с тем, что профиль цены становится все более мелким, поскольку вероятность того, что цена на сою будет находиться между страйками, становится менее зависимой от текущей базовой цены.

Бинарные опционы-туннель-Vega-время истечения срока годности-соя
Туннель бинарных опционов Vega - Срок действия - Соя

На рисунке 2 показаны бинарные опционы, туннелирующие вегу через диапазон подразумеваемой волатильности. Между страйками туннель бинарных опционов vega отрицательный, хотя 15% профиль предполагает, что вегета на полпути между забастовками возвращается к нулевой веге. Фактическая разница между вегасом и предполагаемой волатильность 20% и выше, очень мало отражает равномерное увеличение цены, показанное на Рисунке 3 страницы туннеля бинарных опционов.

Бинарные опционы-туннель-вега-подразумеваемая волатильность-соя
Туннель бинарных опционов Vega - Подразумеваемая волатильность - Соя

Оценка бинарных опционов Tunnel Vega

Туннель бинарных опционов Vega = Бинарный опцион колл Vega (K1) - Бинарный опцион колл Vega (K2)

где первый член и второй член представляют собой бинарные опционы колл vega со страйками K1 и K2 соответственно.

Конечная Вега

На рисунке 3 страницы туннеля бинарных опционов показан 5-дневный профиль цены туннеля бинарных опционов 25% с предполагаемой волатильностью 1150/1250. При базовой цене на соевые бобы 1200 этот туннель стоит 84,5746, а при предполагаемой волатильности 24,5% и 25,5% их значения составляют 85,3976 и 83,7510 соответственно. Используя метод конечных разностей:

Туннель бинарных опционов Vega = (P12) / (σ1―Σ2)

где:

σ1= Более высокая подразумеваемая волатильность

σ2= Более низкая подразумеваемая волатильность

п1= Справедливая стоимость бинарного туннеля с более высокой подразумеваемой волатильностью

п2= Справедливая стоимость бинарного туннеля с более низкой подразумеваемой волатильностью

так что вышеприведенные числа обеспечивают 5-дневную предполагаемую волатильность бинарного туннеля 25% vega:

Туннель бинарных опционов Vega = (83,7510‒85,3976) / (25,5‒24,5) = ―1,6465

Если прирост подразумеваемой волатильности был уменьшен с 0,5 до 0,00001, то:

σ1=25.00001

σ2=24.99999

п1=84.574547

п2=84.574580

Таким образом, 5-дневный туннель бинарных опционов на сою 25% на основе бинарных опционов на сою становится:

Туннели бинарных опционов Vega = (84,574547‒84,474580) / (25,00001‒24,99999) = ―1,646971

Смотрите другие статьи о двоичных туннелях:

Найти больше статей в моем глоссарии бинарных опционов.

Нет (по умолчанию)