Что такое экзотический вариант? | Определение и пример


Экзотический опцион — это производный контракт, который отличается от стандартных опционов, таких как американские или европейские опционы, датой истечения срока действия, ценой исполнения, базовыми активами и выплатами. Эти опционы обычно имеют более сложную структуру и требуют сложных методов оценки.

Коротко об экзотическом варианте

  • Экзотические опционы отличаются от стандартных сроком действия, выплатами и базовыми активами.
  • Они были определены в 1990 году Марком Рубинштейном как гибридные ценные бумаги.
  • Экзотические опционы предлагают расширенные функции для управления рисками и потенциальной прибыли.
  • Распространенные типы включают азиатские, барьерные, корзинные, бермудские и бинарные опционы.
  • Экзотические опционы в основном используют институциональные инвесторы и опытные трейдеры.

Понимание экзотических опционов

Экзотические опционы, определенные в 1990 году Марком Рубинштейном, профессором Калифорнийского университета в Беркли, представляют собой гибридные ценные бумаги, характеризующиеся нетрадиционными платежные структуры, сроки годности и страйк-цены. В отличие от традиционных вариантов, они стоят дороже из-за возможности настройки. Эти варианты охватывают широкий спектр активов помимо традиционных ценных бумаг, включая такие сырьевые товары, как нефть, кукуруза и природный газ.

Экзотические варианты обладают расширенными и сложными функциями. Их особенности позволяют инвестору получать больше прибыли. Более того, эти особенности делают их идеальными финансовыми инструментами для управления рисками и хеджирования. Эти варианты являются результатом финансовой инженерии. Его цель – создание и вывод на рынок новых ценных бумаг. Они также сосредоточены на разработке новых и эффективных методов ценообразования. Экзотические опционы обычно торгуются на внебиржевой (OTC) рынок для удовлетворения конкретных требований инвесторов. В отличие от крупных бирж, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)Внебиржевой рынок работает как сеть трейдеров и брокеров.

9 видов экзотических опционов

Некоторые распространенные примеры экзотических опционов включают в себя:

Азиатские опционы

Обычно вы можете найти азиатские опционы как наиболее распространенные экзотические опционы на рынке. Выплата этих опционов зависит от средней цены базового актива. Эта цена может время от времени меняться в зависимости от обстоятельств на международном рынке. 

Варианты барьера

Экзотические опционы, которые активируются при достижении заранее определенной цены, известны как барьерные опционы. 

Варианты корзины

Эти экзотические варианты доступны для многих базовых активов. Опцион на корзину имеет выплату, основанную на среднем весе базовых активов. Инвестор должен учитывать, что цена базового актива не всегда остается неизменной. 

Варианты Бермудских островов

Бермудские варианты — это экзотика и сочетание американских и европейских вариантов. Однако они очень похожи на европейские варианты. Инвестор может использовать их только по истечении срока их действия. Вы также можете использовать опционы на Бермудских островах в заранее установленную дату между датой покупки и датой истечения срока действия. 

Бинарные опционы

На данный момент бинарные опционы являются самыми продаваемыми экзотическими опционами в мире. Эти варианты требуют, чтобы трейдер выбрал предложение «да» или «нет». Трейдер либо делает точные прогнозы, либо теряет свои деньги, основываясь на этом предложении. Прочтите эту статью, если хотите узнать больше о определение и примеры бинарных опционов.

Варианты выбора

Эти экзотические опционы позволяют держателю решить, является опцион пут или колл. Однако решить это они могут только в установленную дату. Обычно это происходит до истечения срока действия контракта.

Составные варианты

Как следует из названия, сложные опционы — это те, которые складываются. Это опционы на опционы, и окончательный выигрыш обычно зависит от другого варианта. Таким образом, они имеют две цены исполнения и двойную дату истечения срока действия. Существует четыре типа сложных опционов:

  • Звонок по звонку
  • Звонок на пут
  • Положи на поставь
  • Позвоните

Расширяемые опции

Продлеваемые опционы — это те расширенные опционы, срок действия которых может быть отложен. Покупатель может расширить варианты, когда у него недостаточно денег. 

Варианты ретроспективного обзора

Опционы ретроспективного анализа — это те, у которых нет конкретной цены. Обладатель этих экзотических опционов может выбрать наиболее выгодный страйк. 

Экзотические опционы являются одним из самых прибыльных торговых активов на рынке. Вы можете приобрести эти контракты и пожинать плоды инвестиций. 

Экзотические опционы против бинарных опционов

Экзотические опционы сочетают в себе элементы американских и европейских опционов и предлагают широкий спектр возможностей. В отличие, бинарные опционы представляют собой простой сценарий «все или ничего», основанный на заранее определенном результате. Давайте разберем ключевые различия между этими двумя типами опционов:

ОсобенностьЭкзотические вариантыБинарные опционы
Структура выплатПеременная, основанная на сложных критериях и рыночных условиях.Исправлено: предусмотрена заранее определенная выплата при выполнении критериев.
ГибкостьШирокие возможности настройки и широкий выбор условий контракта.Ограниченная гибкость со стандартными, заранее определенными условиями.
Базовые активыОн может быть основан на различных активах, включая акции, сырьевые товары или индексы.В основном ограничивается акциями, валютами и сырьевыми товарами.
Осуществлять праваМожет включать опционы досрочного исполнения в зависимости от условий контракта.Как правило, исполнение происходит только по истечении срока действия, при этом возможности раннего исполнения отсутствуют.
Доступность рынкаВ основном используется институциональными инвесторами и опытными трейдерами.Доступен для более широкого круга инвесторов, включая розничных трейдеров.

Об авторе

Percival Knight
Percival Knight является опытным трейдером бинарных опционов более десяти лет. В основном он торгует 60-секундными сделками с очень высокой результативностью. Моя любимая стратегия – использование свечей и ложных прорывов.

Написать комментарий