Расчётная цена бинарных опционов и объяснение CBOE

Это полное заблуждение, что бинарные опционы расчетные цены ограничены нулем и единицей. Конечно, отдельный бинарный опцион колл или пут обычно рассчитывается на уровне нуля или единицы, но даже в этом случае спецификация опциона может диктовать, что бинарный опцион колл или пут рассчитывается на уровне 0,5, когда цена базового актива точно соответствует страйку на момент истечения срока.

По мере созревания рынка бинарных опционов больший интерес будет проявляться к структурированным бинарные стратегии что очень часто будет оседать на цены между ноль и один. В следующей статье показано, насколько незрелый текущий рынок бинарных опционов, и, как показывает развитие CBOE (и традиционных опционов), рынок бинарных опционов, вероятно, превратится в гораздо более сложное дело с гораздо более широким использованием структурированных бинарных опционов. .

День открытия CBOE 26 апреля 1973 г.

Бинарные опционы против CBOE

Беглый анализ развития рынка традиционных опционов показывает, как первоначально продавались только опционы колл. История Чикагская биржа опционов (CBOE) История CBOE показывает, как CBOE была запущена в 1973 году, но только в 1977 году были предложены пут-опционы. До опционов пут не могло существовать всего спектра общепринятых опционных стратегий, например стрэддлов, удушений, комбо, спредов пут и любых других стратегий, включающих пут, но включение торгуемых путов стало основой CBOE. На фотографии ниже показан рост CBOE с учетом того, что это яма OEX; Эта яма заполнена трейдерами, торгующими опционами только на один актив, опционы OEX.

Деятельность на карьере OEX 1995 г.

Структуры бинарных опционов

Вот несколько примеров такой ситуации:

  1. «полоса» двух бинарных опционов колл на актив с разными ценами исполнения, но с одинаковым сроком действия. Покупка, скажем, 60 контрактов опциона с верхней страйк-ценой и 40 контрактов с опционом с нижней страйк означает, что расчетная цена теперь может составлять 0,0, 0,4 и 1,0, при этом расчетная стоимость 0,4 срабатывает, если цена базового актива устанавливается между двумя. цены исполнения. Эта стратегия получила название «призыв в обе стороны».
  2. ан 'луковый вариант'это гнездо двойные варианты без касания при этом, если цена базового актива не касается ни одного из двух внутренних страйков, тогда луковый опцион устанавливается на 1. Но если любой из этих страйков коснется, то максимальная выплата будет уменьшена, но не обязательно до нуля, скажем, 0,5. Этот процесс можно повторить, так что новые, заменяющие удары при касании снова уменьшают максимальную выплату, возможно, до 0,25. И так далее.

Бычьи спреды Nadex

Интересным примером является бычий спред Nadex. С точки зрения традиционных опционов, это просто колл-спред, но Nadex предлагает этот «бычий спред», так что между двумя страйками и включительно имеется 100 торгуемых базовых цен. По сути, это полоса из 100 бинарных опционов, так что концепция предложения бинарных опционов с переменными расчетными ценами уже была твердо закреплена в Nadex.

Рынки в младенчестве

Финансовые рынки редко сохраняются в том формате, в котором они были задуманы изначально. Это так же вероятно, как и на растущем рынке бинарных опционов, и на любом зрелом рынке, в первую очередь на CBOE, который предлагает отличное 25-минутное видео, посвященное их развитию.

Одно из наиболее очевидных изменений, которые произойдут в индустрии бинарных опционов, - это принятие и более широкое использование структурированных бинарных опционов; это, в свою очередь, приведет к появлению нового набора инструментов бинарных опционов, которые обеспечивают расчетные цены, ограниченные диапазоном от нуля до единицы, но не ограниченные крайними значениями нуля и единицы.

Об авторе

Я опытный трейдер бинарных опционов более 10 лет. В основном я торгую 60-секундными сделками с очень высокой вероятностью попадания.

Написать комментарий

Что читать дальше