Čo je exotická možnosť? | Definícia a príklad


Exotická opcia je derivátový kontrakt, ktorý sa líši od štandardných opcií, ako sú americké alebo európske opcie, pokiaľ ide o dátum vypršania platnosti, realizačnú cenu, podkladové aktíva a výnosy. Tieto opcie sa zvyčajne vyznačujú zložitejšou štruktúrou a vyžadujú si sofistikované metódy oceňovania.

Exotická možnosť v skratke

  • Exotické opcie sa od štandardných líšia expiráciou, výplatami a podkladovými aktívami.
  • V roku 1990 ich definoval Mark Rubenstein ako hybridné cenné papiere.
  • Exotické možnosti ponúkajú pokročilé funkcie pre riadenie rizík a potenciál zisku.
  • Bežné typy zahŕňajú ázijské, bariérové, košíkové, bermudské a binárne opcie.
  • Exotické opcie využívajú predovšetkým inštitucionálni investori a skúsení obchodníci.

Pochopenie exotických možností

Exotické opcie, definované v roku 1990 Markom Rubensteinom, profesorom na Kalifornskej univerzite v Berkeley, sú hybridné cenné papiere charakteristické svojou nekonvenčnou platobných štruktúr, dátumy spotreby a štrajkové ceny. Na rozdiel od tradičných možností sú prémiové vďaka svojej prispôsobiteľnosti. Tieto možnosti pokrývajú a široká škála aktív nad rámec tradičných cenných papierov vrátane komodít ako ropa, kukurica a zemný plyn.

Exotické možnosti prichádzajú s pokročilými a komplexnými funkciami. Vďaka ich vlastnostiam je investor schopný zarobiť viac ziskov. Navyše tieto vlastnosti z nich robia ideálne finančné nástroje na riadenie rizík a hedging. Tieto možnosti sú výsledkom finančného inžinierstva. Zameriava sa na vytváranie a uvádzanie nových cenných papierov na trh. Zameriavajú sa tiež na vývoj nových a šikovných techník oceňovania. Exotické opcie sa zvyčajne obchodujú na mimoburzový (OTC) trh s cieľom splniť špecifické požiadavky investorov. Na rozdiel od veľkých búrz ako napr Burza cenných papierov v New Yorku (NYSE), OTC trhovisko funguje ako sieť obchodníkov a maklérov.

9 druhov exotických opcií

Niektoré bežné príklady exotických možností zahŕňajú:

Ázijské možnosti

Ázijské opcie bežne nájdete ako najbežnejšie exotické opcie na trhu. Výplata týchto opcií závisí od priemernej ceny podkladového aktíva. Táto cena sa môže z času na čas líšiť v závislosti od okolností na medzinárodnom trhu. 

Bariérové možnosti

Exotické opcie, ktoré sa aktivujú, keď sú svedkami vopred stanovenej ceny, sú známe ako bariérové opcie. 

Možnosti košíka

Tieto exotické opcie sú dostupné pre mnohé podkladové aktíva. Košová opcia má výnos založený na váhovom priemere podkladových aktív. Investor by si mal uvedomiť, že cena podkladového aktíva nezostáva vždy rovnaká. 

Možnosti Bermudy

Bermudské opcie sú exotické a sú kombináciou amerických a európskych opcií. Tieto sú však veľmi podobné európskym možnostiam. Investor ich môže uplatniť až po uplynutí ich platnosti. Bermudské opcie môžete uplatniť aj vo vopred stanovenom dátume medzi nákupom a dátumom vypršania platnosti. 

Binárne opcie

Binárne opcie sú v súčasnosti najviac obchodované exotické opcie na svete. Tieto možnosti vyžadujú, aby obchodník zvolil ponuku áno alebo nie. Obchodník buď predpovedá presne, alebo na základe tohto návrhu príde o svoje peniaze. Prečítajte si tento článok, ak sa chcete dozvedieť viac o definície a príklady binárnych opcií.

Možnosti výberu

Tieto exotické opcie umožňujú držiteľovi rozhodnúť, či je opcia put alebo call. Rozhodnúť o tom však môžu len v pevne stanovenom termíne. Zvyčajne je to pred vypršaním zmluvy.

Zložené možnosti

Ako už názov napovedá, zložené možnosti sú tie, ktoré sa spájajú. Sú to opcie a konečný zisk zvyčajne závisí od inej opcie. Prichádzajú teda s dvomi realizačnými cenami a duálnymi dátumami platnosti. Existujú štyri typy zložených možností:

  • Volajte na zavolanie
  • Zavolajte na podanie
  • Obliecť sa
  • Zavolajte

Rozšíriteľné možnosti

Rozšíriteľné opčné zmluvy sú tie rozšírené opcie, ktorých dátumy vypršania platnosti sa môžu odložiť. Kupujúci môže rozšíriť opcie, keď nemá dostatok peňazí. 

Možnosti spätného pohľadu

Možnosti spätného pohľadu sú tie, ktoré nemajú konkrétnu cenu. Držiteľ týchto exotických opcií si môže vybrať ten najvýhodnejší úder. 

Exotické opcie sú jedným z najziskovejších obchodných aktív na trhu. Môžete získať nákup týchto zmlúv a získať odmeny z investície. 

Exotické opcie vs binárne opcie

Exotické možnosti kombinujú prvky amerických a európskych možností a ponúkajú širokú škálu funkcií. naproti tomu binárne opcie predstavujú jednoduchý scenár všetko alebo nič založený na vopred určenom výsledku. Poďme si rozobrať kľúčové rozdiely medzi týmito dvoma typmi možností:

FunkciaExotické možnostiBinárne opcie
Štruktúra výplatVariabilné na základe komplexných kritérií a trhových podmienok.Opravené, poskytujúce vopred určenú výplatu po splnení kritérií.
FlexibilitaVysoko prispôsobiteľné, ponúka rad zmluvných podmienok.Obmedzená flexibilita so štandardnými, vopred stanovenými podmienkami.
Podkladové aktívaMôže byť založený na rôznych aktívach vrátane akcií, komodít alebo indexov.Obmedzené hlavne na akcie, meny a komodity.
Vykonávacie právaMôže zahŕňať možnosti predčasného uplatnenia v závislosti od zmluvných podmienok.Cvičenie sa zvyčajne vykonáva iba na konci, bez možnosti skorého cvičenia.
Dostupnosť trhuPoužívajú ho predovšetkým inštitucionálni investori a skúsení obchodníci.Dostupné pre širšiu škálu investorov vrátane maloobchodníkov.

O autorovi

Rytier Percival
Percival Knight je skúsený obchodník s binárnymi opciami už viac ako desať rokov. Predovšetkým obchoduje 60-sekundové obchody s veľmi vysokou návštevnosťou. Mojou obľúbenou stratégiou je používanie svietnikov a falošných úlomkov

Napísať komentár