Put Gamma v binárnych opciách meria, koľko je delta predajnej opcie zmeny s ohľadom na pohyby ceny podkladového aktíva. Je to tiež prvý derivát delta binárnej predajnej opcie.
Stručne povedané, Gamma
- Put Gamma meria delta zmenu predajných opcií vo vzťahu k cene aktív.
- Je odvodený od druhého derivátu ceny opcie.
- Doba exspirácie výrazne ovplyvňuje absolútnu hodnotu gama.
Pochopenie vloženia gama dynamiky do binárnych opcií
Gama označuje mieru zmeny expozície voči podkladovému aktívu bez ohľadu na to, či ide o binárnu alebo konvenčnú opciu.
Výkyvy v Put Gamma
Gama binárnych put opcií kolíše v závislosti od ich stavu vo vzťahu k realizačná cena a pohyb podkladových aktív. Kedy v peniazoch, gama je nula, mení sa medzi dlhou a krátkou gama, keď sa aktívum pohybuje nad realizačnou cenou. naopak, mimo peňazí vklady majú kladné gama, zatiaľ čo vklady v peniazoch majú záporné gama. At-the-peniaze, gama je nula, podobne ako binárne call opcie.
Vplyv doby expirácie
The čas do expirácie výrazne ovplyvňuje absolútnu hodnotu gama, pričom veľmi krátkodobé opcie majú zvyčajne hodnotu gama, ktorá smeruje k nule. Na rozdiel od toho je bežné vidieť príklady, kde je gama pre 25-dňovú možnosť 25% v podstate plochá na nule.
Absolútna hodnota gama binárnych predajných opcií zostáva konštantná, najmä v rozsahu implikovanej volatility. Najvyššie a najnižšie hodnoty opcií sa približujú k štrajku, keď sa implikovaná volatilita znižuje, čo odráža zostrmenie delty.
Výpočet a príklad
Put gama pre binárne opcie sa vypočíta tak, že sa vezme druhý derivát ceny opcie vo vzťahu k cenovým zmenám podkladového aktíva. Nižšie nájdete vzorec na výpočet put gama:
kde:
- dať: Put gama, meranie citlivosti put opcie
- V: Cena opcie
- S: Cena podkladového aktíva
Napríklad, ak má predajná opcia gama -0,03, znamená to, že delta opcie sa zníži o 0,03 pri každom jednobodovom zvýšení ceny podkladového aktíva, čo ilustruje citlivosť opcie na pohyby trhu.
Zabaliť to! – Gama je dôležitým obchodným ukazovateľom pre obchodníkov s binárnymi opciami
Pri obchodovaní s opciami je gama dôležitým obchodným ukazovateľom. Obchodníci o sebe hovoria ako o dlhých alebo krátkych gama hráčoch v závislosti od ich pocitov z aktuálnej situácie na trhu. Môže to znieť šialene, ale nemal by sa z obchodníka s krátkym gama segmentom stať obchodník s dlhým gama, aby sa vysporiadal s nestálymi trhmi? Možno. Ale nikdy nenájdete dôkaz o teórii racionálnych očakávaní! Ako dlhoročný „miestny“ obchodník s opciami môžem s istotou povedať, že trhová racionalita nikdy neexistovala a s najväčšou pravdepodobnosťou ani nikdy existovať nebude.
Pozrite si ďalšie články o tuneloch:
