Manipulácia s trhom sa týka klamlivých praktík zameraných na zavádzanie investorov alebo účastníkov trhu umelou kontrolou cien cenných papierov. Ide o ovplyvňovanie finančných trhov s primárnym cieľom osobného zisku.
Aj keď sú takéto akcie zvyčajne nezákonné, pre orgány a regulačné orgány môže byť náročné ich odhaliť. Manipulácia s trhom môže zahŕňať šírenie nepravdivých informácií alebo vymyslené vyhlásenia s cieľom manipulovať s cenami a klamať investorov.
Manipulácia s trhom v skratke
- Manipulácia s trhom klame investorov tým, že kontroluje ceny cenných papierov za účelom osobného zisku.
- Medzi manipulatívne taktiky patrí šírenie nepravdivých informácií a ovplyvňovanie obchodovania prostredníctvom online platforiem.
- Bežné metódy: „pump and dump“, „hoven and scoop“, príkaz spoofing a menová manipulácia.
- Regulačné orgány ako SEC a FCA presadzujú pravidlá na zabránenie manipulácii s trhom a ochranu investorov.
Metódy manipulácie trhu
Manipulácia s trhom zahŕňa rôzne taktiky používané na ovplyvňovanie finančných trhov za účelom osobného zisku. Zahŕňa šírenie nepravdivých alebo zavádzajúcich informácií prostredníctvom online platforiem navštevovaných investormi. Takéto dezinformácie v kombinácii s prevládajúcimi trhovými signálmi môžu oklamať investorov, aby uskutočnili vopred určené obchody. Bežné metódy zahŕňajú:
Pump a Dump
Pump and Dump je jednou z často používaných manipulačných techník. Toto sa používa na umelú kontrolu ceny cenných papierov. Táto metóda je bežne implementovaná na akciách, ktoré majú mikrotrhovú kapitalizáciu, kde manipulátor vypredá cenný papier, pričom nasledovníkom zostane nadhodnotený cenný papier.
Hovno a kopček
Ďalšia technika používaná manipulátorom je známa ako Poop and Scoop, ale nie je bežná v porovnaní s Pump and Dump. Táto metóda sa používa na umelú defláciu cien akcií veľkých spoločností alebo spoločností so strednou kapitalizáciou. Akonáhle cena klesne, manipulátor nakúpi znehodnotené akcie, čím dosiahne zisk.
Táto metóda sa používa zriedka, pretože je dosť ťažké falošne ovplyvniť ceny renomovanej spoločnosti.
Objednať spoofing
Ďalšou bežnou metódou je spoofing objednávok. Táto metóda spočíva v umiestnení záplavy nákupných a predajných príkazov na ovplyvnenie ceny akcií a ich následnom zrušení, keď ostatní obchodníci presunú svoje ponuky.
Manipulácia s menami
Ďalším typom trhovej manipulácie je menová manipulácia. Považuje sa za inú triedu a často to vykonávajú právne orgány, ako sú suverénne vlády, centrálne banky atď.
Manipulácia s menami nie je nezákonná, ale zo strany spoločnosti sa to považuje za nesprávne konanie WTO (Svetová obchodná organizácia).
O uvalení sankcií sa opäť môžu rozhodnúť aj obchodní partneri. A so systémom plávajúceho výmenného kurzu môžu rôzne krajiny deflovať alebo nafukovať hodnotu svojich príslušných mien, aby boli proti menám, a to závisí od rôznych vonkajších a vnútorných motívov.
Môžu vypredávať štátne dlhopisy, tlačiť meny alebo predražiť dovoz, čím následne riešia obchodnú nerovnováhu.
Príklad manipulácie trhu
Dňa 5. augusta 2019 bola referenčná sadzba čínskeho jüanu prvýkrát za desaťročie stanovená nad 7 jüanov za dolár. PBOC alebo Čínska ľudová banka. To znehodnotilo menu voči americkému doláru a zlacnilo čínsky export v prepočte na dolár.
Táto sadzba vstúpila do hry po tom, čo Trumpova administratíva oznámila nové clá 10% na čínsky dovoz v hodnote $300 miliárd.
Zároveň sa výmenný kurz dostal na vrchol 7 juanov za dolár a Čína bola potom Trumpovou administratívou označená za menového manipulátora. Označenie bolo po niekoľkých mesiacoch zrušené.
Ako môže manipulácia trhu ovplyvniť obchodovanie s binárnymi opciami?
Manipulácia s trhom môže ovplyvniť Obchodovanie s binárnymi opciami deformovaním cien aktív, vytváraním falošných signálov, manipuláciou s likviditou, spúšťaním príkazov stop-loss a rozširovaním spreadov.
Keď veľkí investori používajú taktiku ako „pump and dump“, umelo zvyšujú alebo deflujú ceny akcií, čo vedie k nepresnému vnímaniu cien medzi obchodníkmi. Tento typ manipulácie môže viesť k falošným signálom a spôsobiť, že obchodníci sa rozhodujú na základe zavádzajúcich informácií.
Regulačné záruky
Predpisy zohrávajú kľúčovú úlohu pri ochrane obchodníkov pred manipulačnými taktikami, ktoré používajú bezohľadní makléri. Regulačné orgány ako napr Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) v Spojených štátoch, Financial Conduct Authority (FCA) v Spojenom kráľovstve a Európsky orgán pre cenné papiere a trhy (ESMA) dohliadať na trhy a podnikať kroky proti tým, ktorí sa podieľajú na manipulácii.
