Binarne možnosti Postavite definicijo in profil Delta

Delta binarnih prodajnih opcij je metrika, ki opisuje spremembo poštene vrednosti zaradi spremembe osnovne cene, tj. derivat binarne prodajne opcije poštena vrednost glede na spremembo osnovne cene(S) in je prikazana kot:

Delta = P/S

Delta binarnih prodajnih možnosti je nato gradient cenovnih profilov na sl. 1 in 2 naprej Binarne prodajne opcije.

Praktični pomen delte binarnih prodajnih opcij je, da zagotavlja razmerje, ki lahko pretvori pozicijo binarnih prodajnih opcij v enakovredno pozicijo v temeljni vrednosti. Torej, če ima binarni postav brez denarja delto ―0,25, bi bila dolga pozicija v tej binarni postavki, recimo 100 pogodb, enaka:

100 binarnih postavk = ―0,25 x 100 = ―25 terminskih pogodb ali kratkih 25 terminskih pogodb.

Ker ima prihodnost ravno črto P&L profil medtem ko, na splošno imajo opcije nelinearni profil dobička in izgube, ta delta in poznejša enakovredna pozicija sta dobra samo za to osnovno ceno. Pravzaprav na delto ne bo vplivala le sprememba osnovnega zavarovanja, ampak bodo imeli besedo tudi drugi dejavniki, kot so implicirana volatilnost, čas do izteka in morda obrestne mere in donos. Delta binarnih prodajnih možnosti je dinamično število, ki ima svojo delto, binarne prodajne opcije gama.

Delta profili binarnih prodajnih opcij so delta binarnih klicnih opcij, ki se odražajo skozi vodoravno os na nič. Zato je delta binarnih prodajnih opcij vedno enaka nič ali negativna in je najbolj negativna, ko je vrednost denarja. Ko se čas izteka približa nič, se bo delta binarnih prodajnih možnosti približala negativni neskončnosti.

Delta binarnih prodajnih opcij je prikazana glede na čas do izteka na sliki 1. Ko se čas do izteka zmanjšuje, se delta profil vse bolj zoži okoli stavke. Kdaj do izteka je 25 dni in implicitna volatilnost je pri 25%, absolutna vrednost delte je nizka, vendar se v zadnjih urah svojega življenja spremeni v (skupaj z binarno klicno opcijo) najnevarnejši instrument, ki obstaja.

Binarne opcije Put Delta – Čas do izteka – $1700 Gold

Binarno postavljeno opcije delta v razponu implicitnih nestanovitnosti je prikazana na sliki 2. Tudi pri implicitni volatilnosti pri 15% in 5 dneh do izteka je absolutna delta večja od 1,0, največje vrednosti običajne delte.

Binary-Options-Put-Delta-Implied-Volatility-1700-Gold
Binarne opcije Put Delta – Čas do izteka – $1700 Gold

Ko binarne prodajne opcije delta, ali katera koli druga delta glede tega, je lahko tako visok, da ne bi pričakovali izjemno konkurenčnega razpona ponudb/povpraševanj od oblikovalca trga, saj lahko usmerjeno tveganje, ki nastane pri prevzemu posla, zlahka izravna dobiček pri ponudbi/povpraševanju

Končna delta

5-dnevni, impliciran 25% volatilnost $1700 binarno Profil cene prodajne opcije na sliki 2 strani z binarnimi prodajnimi opcijami pri osnovni ceni zlata $1725 kaže, da je prodajna vrednost vredna 31,408697. Pri osnovnih cenah zlata 1724,5 in 1725,5 so opcije vredne 31,761051 oziroma 31,058130. Z uporabo metode končne razlike:

Binarna prodajna opcija Delta = (P1‒P2)/(S1‒S2)

kje:

S1 = Nižja osnovna cena

S2 = Višja osnovna cena

P1 = Cena binarne prodajne opcije po nižji osnovni ceni

P2 = Cena binarne prodajne opcije po višji osnovni ceni

tako da zgornje številke zagotavljajo 5-dnevno delto binarnih prodajnih možnosti:

Binarne prodajne opcije Delta = ‒(31,761051‒31,058130)/(1724,5‒1725,5) = ‒0,702921

Če se je prirast osnovne cene zmanjšal z 0,5 na 0,00001, potem:

S1=1724.99999

S2=1725.00001

P1=31.408704

P2=31.408690

tako da 5-dnevna delta postane:

Delta binarne prodajne opcije = ‒(31,408704‒31,408690)/(1724,99999‒1725,00001) = ‒0,702929

tako da je ozek prirast osnovne cene malo razlikoval. To je zato, ker sta visoka implicirana volatilnost in čas do izteka zmanjšala gama binarnih prodajnih opcij na skoraj nič.

Praktični primer:  Pri osnovni ceni zlata $1725 kupim 100 binarnih prodajnih opcij $1700 po ceni 31,408697 z delto -0,702929, tako da kupim tudi 100 x ―0,702929 = 70,299, možnost, da je TP na 170,2929,3000000000000000000000000000000000000000 do 1000 000 eur. vreden 27,987386, če pade na 1720, je pridobil vrednost in je vreden 35,008393. Kako P&L gleda na ti dve novi osnovni ceni?

Pri $1730 so možnosti P&L:

100 pogodb x (27,997386-31,408697) = ―342,1311 kljukic

70,21 pogodbe x (1730-1725) = +351,0503 kljukic

Dobiček = 351,0503-342,1311 = 8,9192

Pri $1720 so možnosti P&L:

100 pogodb x (35,008393-31,408697) = +359,9696 kljukic

70,21 pogodbe x (1720-1725) = ―351,0503 klopov

Dobiček = 359,9696-351,0503 = 8,9193

To varovanje pred tveganjem je ustvarilo dobiček navzgor, skoraj enak dobičku na strani navzdol. Živa meja je bila skoraj natančna.

Opomba Binarne klicne in prodajne opcije določajo cene območje 0-100 zahteva natančno preverjanje dejanskih Grkov z uporabo primerov, kot je zgoraj. To velja tudi za običajne opcije in binarne opcije, kjer osnovna vrednost kljukice morda ni enaka vrednosti kljukice opcij. Uporaba delujočega primera, kot je zgornji, takoj zagotovi preverjanje grščine.

Poiščite več člankov v mojem slovarju binarnih možnosti.

Napišite komentar

Kaj prebrati naslednje