Çfarë është një Kontratë Forward? | Përkufizimi dhe shembuj


Kontrata e ardhshme është një kontratë ndërmjet dy tregtarëve të bazuar në marrëveshje të ndërsjellë, e cila në thelb përfshin blerjen ose shitjen e një aktivi në një moment të ardhshëm kohor, të vendosur paraprakisht.

Prandaj, kontrata dhe derivativë të tillë nganjëherë quhen gjithashtu si të ardhme. Megjithatë, këto nuk duhet të ngatërrohen me kontratat standarde të së ardhmes, pasi këto janë instrumente tregtare shumë elastike dhe të avancuara. 

Kontrata përpara me pak fjalë

  • Kontratat e ardhshme përfshijnë blerjen ose shitjen e aktiveve në një datë të paracaktuar të ardhshme.
  • Ato nganjëherë quhen të ardhme, por ndryshojnë nga kontratat standarde të së ardhmes.
  • Mjete financiare të gjithanshme për spekulime ose mbrojtje të rrezikut.
  • Ata operojnë jashtë bursave të centralizuara (OTC).

Eksplorimi i kontratave të ardhshme në tregti

Kontratat e ardhshme shërbejnë si instrumente financiare të gjithanshme në treg, duke u mundësuar tregtarëve të spekulojnë mbi lëvizjet e tregut ose gardh kundër rreziqeve. Ndërsa përdorimi i tyre kërkon hulumtim të thelluar të tregut dhe analiza themelore, tregtimi i painformuar mund t'i ngjajë kumarit.

Këto kontrata janë shumë të personalizueshme, duke i lejuar palët të përshtatin marrëveshjet me kërkesat e tyre specifike tregtare. Në mënyrë tipike, ato përfshijnë një blerës dhe një shitës, duke lehtësuar marrëveshjet për kushte të tilla si mallrat, sasitë, datat e dorëzimit dhe kohën e skadencës.

Kontratat e ardhshme favorizohen veçanërisht nga subjektet më të mëdha si bankat, kooperativat dhe shoqëritë e sigurimit për aktivitetet mbrojtëse. Fleksibiliteti i tyre ofron mundësi të gjera mbrojtjeje, duke minimizuar rreziqet që lidhen me luhatjet e tregut.

Tregtim pa recetë

Kontratat Forward operojnë jashtë depozitave qendrore, duke funksionuar si Pa recetë (OTC) instrumentet. Në këtë sistem të decentralizuar, vlefshmëria e tregtisë mbështetet vetëm në marrëveshjen ndërmjet blerësit dhe shitësit, megjithëse brenda kuadrit të rregulloreve dhe ligjeve përkatëse.

Duke pasur parasysh natyrën e tyre të decentralizuar dhe mbikëqyrjen e kufizuar rregullatore, kontratat e ardhshme sjellin rreziqe më të larta në krahasim me investimet tradicionale. Investitorët duhet t'i drejtojnë këto rreziqe me zell, duke u mbështetur në njohuritë dhe analizat e tregut për të tregtuar në mënyrë efektive.

Aksesueshmëri e kufizuar

Kontratat e ardhshme janë kryesisht të aksesueshme për investitorët institucionalë si bankat dhe fondet mbrojtëse, në vend të investitorëve me pakicë. Megjithatë, ato ofrojnë mundësi unike për tregtarët e mallrave që kërkojnë marrëveshje me afat të caktuar ose të varur nga kushtet.

Afatet kohore të zgjatura

Ndryshe nga kontratat e së ardhmes, të cilat zakonisht funksionojnë në një bazë afatshkurtër dhe zhdoganohen çdo ditë, kontratat e ardhshme mund të zgjasin muaj apo edhe vite përpara. Ky afat kohor më i gjatë rrit rrezikun e mospagimit, por gjithashtu ofron mundësi për pozicionim strategjik.

Opsionet e tregtimit të ngrohtë

Për tregtarët që dëshirojnë të mbajnë pozicione për periudha të gjata për pagesa të garantuara, kontratat e ardhshme paraqesin mundësi intriguese të veçanta. Megjithatë, tregtimi i suksesshëm kërkon një kuptim të thellë të dinamikës së tregut dhe aftësinë për të parashikuar me saktësi lëvizjet e tregut.

Për shembull, njerëzit që tregtojnë mallra bujqësore ose mallra të tjera janë shumë të ndjeshëm ndaj disa variablave. Opsione të tilla tregtare që ofron Kontrata Forward janë perfekte për mbrojtje ndaj rezultateve të pafavorshme të tregut, pasi ju mundëson opsionin për të vënë bast kundër ose në favor të tregut.

Shembull

Le të themi se një fermer pret të korrë grurë në gjashtë muaj, por shqetësohet për rënien e çmimeve. Ata lidhin një kontratë të ardhshme me një blerës për të shitur 1,000 bushel me $5 secili në gjashtë muaj. Kjo i garanton fermerit një çmim fiks, duke mbrojtur nga rënia e çmimeve, ndërsa blerësi siguron një furnizim të qëndrueshëm, duke mbrojtur nga rritja e çmimeve.

Këtu janë tre rezultate të mundshme:

  1. Çmimi mbetet i njëjtë: Të dy përmbushin kontratën me çmimin e rënë dakord, duke përfituar nga stabiliteti.
  2. Rritjet e çmimeve: Fermeri përfiton duke e shitur me çmim më të lartë se çmimi i tregut.
  3. Ulja e çmimit: Blerësi përfiton duke blerë me një çmim më të ulët se norma e tregut, ndërsa fermerit i mungon fitimi i mundshëm.

Avantazhet dhe disavantazhet e kontratave të ardhshme në tregti

Kontratat e ardhshme kanë përfitimin e të qenit derivativë, dhe për këtë arsye nuk keni nevojë të blini mallra ose aktive për të kryer tregti. Kjo gjithashtu do të thotë se ato ofrojnë leva më të larta në përgjithësi, por gjithashtu vijnë me një sasi më të madhe rreziku, duke kërkuar më shumë finesë dhe njohuri të tregut për të ekzekutuar me sukses një tregti fitimprurëse.

Kontratat e ardhshme, ndërkohë që ofrojnë mundësi për mbrojtje ndaj luhatjeve të çmimeve të ardhshme, vijnë me vete rreziqet e qenësishme që si blerësit ashtu edhe shitësit duhet t'i marrin parasysh me kujdes. Atyre u mungon transparenca, duke e bërë të vështirë vlerësimin e madhësisë së tregut. Ata janë të ndjeshëm ndaj dështimeve, veçanërisht në tregje të parregulluara, duke çuar në dështime të shumta. Ndryshe nga të ardhmes, vendbanimet ndodhin vetëm në një datë të caktuar, duke shtuar kompleksitete jo standarde. Devijimet midis normave të ardhshme dhe atyre të rastit rrisin rrezikun për institucionet financiare, duke rritur potencialin e mospagimit.

Përparësitë
  • 1TP83 Produktet kryesore: Nuk ka nevojë për blerje direkte të mallrave ose aseteve
  • Levë më e lartë
  • Mundësitë për mbrojtje ndaj luhatjeve të çmimeve në të ardhmen
  • Fleksibilitet në ekzekutim
Disavantazhet
  • Mungesa e transparencës
  • Ndjeshmëria ndaj parazgjedhjeve
  • Vështirësi në vlerësimin e madhësisë së tregut
  • Vendbanime të pa standardizuara
  • Rritja e rrezikut të mospagimit për shkak të devijimeve midis normave të ardhshme dhe atyre spot

Rreth Autorit

Percival Knight
Percival Knight është një tregtar me përvojë i opsioneve binare për më shumë se dhjetë vjet. Kryesisht, ai tregton tregti 60 sekondash me një normë shumë të lartë goditjeje. Strategjitë e mia të preferuara janë duke përdorur shandan dhe fake-breakouts

Shkruaj një koment