Opsionet binare Vendosni përkufizimin dhe profilin e Delta

Delta e opsioneve binare të shitjes është metrika që përshkruan ndryshimin në vlerën e drejtë për shkak të një ndryshimi në çmimin bazë, dmth. është i pari. derivati i opsionit binare të vendosjes vlera e drejtë në lidhje me një ndryshim në çmimin bazë (S) dhe përshkruhet si:

Delta= P/S

Delta e opsioneve binare të vendosjes është më pas gradienti i profileve të çmimeve të Fig. 1 dhe 2 në Opsionet e vendosjes binare.

Rëndësia praktike e deltës së opsioneve binare të vendosjes është se ajo siguron një raport që mund të konvertojë pozicionin e opsioneve binare të vendosjes në një pozicion ekuivalent në bazën. Pra, nëse vendosja binar pa para ka një delta prej ―0.25, atëherë një pozicion i gjatë në atë vendosje binar prej, të themi, 100 kontrata do të ishte i barabartë me:

100 vendosje binare = ―0,25 x 100 = ―25 të ardhme, ose të shkurtra 25 të ardhme.

Meqenëse e ardhmja ka një vijë të drejtë Profili P&L ndërsa, në përgjithësi, opsionet kanë një profil jo-linear P&L, që delta dhe pozicioni ekuivalent pasues është i mirë vetëm për atë çmim themelor. Në fakt jo vetëm që një ndryshim në bazën do të ketë një ndikim në deltën, por faktorë të tjerë si paqëndrueshmëria e nënkuptuar, koha deri në skadim, dhe ndoshta normat e interesit dhe yield-i gjithashtu do të kenë një ndikim. Delta e opsioneve binare të vendosjes është një numër dinamik që ka deltën e vet, gama e opsioneve binare të vendosjes.

Profilet e delta të opsioneve binare të vendosjes janë delta e opsioneve binare të thirrjeve të reflektuara përmes boshtit horizontal në zero. Prandaj delta e opsioneve binare të vendosjes është gjithmonë zero ose negative dhe është më negative kur është në para. Ndërsa koha e skadimit i afrohet zeros, delta e opsioneve binare të vendosjes do t'i afrohet pafundësisë negative.

Delta e opsioneve binare të vendosjes shfaqet kundrejt kohës deri në skadim në Figurën 1. Ndërsa koha e skadimit zvogëlohet, profili i deltës bëhet gjithnjë e më i ngushtë rreth goditjes. Kur ka 25 ditë për të skaduar dhe paqëndrueshmëria e nënkuptuar është në 25%, vlera absolute e deltës është e ulët, por në orët e fundit të jetës së saj, ajo ndryshon (së bashku me opsionin e thirrjes binare) në instrumentin më të rrezikshëm që ekziston.

Opsionet binare Put Delta – Koha e skadimit – $1700 Gold

Vendosja binare opsione delta mbi një sërë paqëndrueshmërish të nënkuptuar jepet në Figurën 2. Këtu, edhe me paqëndrueshmëri të nënkuptuar në 15% dhe 5 ditë deri në skadim, delta absolute është mbi 1.0, vlera maksimale e një delta konvencionale.

Binary-Options-Put-Delta-Implied-Volatility-1700-Gold
Opsionet binare Put Delta – Koha e skadimit – $1700 Gold

Kur opsionet binare vendos delta, ose ndonjë delta tjetër për këtë çështje, është në gjendje të jetë aq i lartë sa nuk do të pritej një përhapje jashtëzakonisht konkurruese e ofertës/kërkimit nga krijuesi i tregut pasi rreziku i drejtuar në marrjen e tregtisë mund të kompensojë lehtësisht fitimin në ofertë/kërkesë

Delta e fundme

5-ditore, 25% nënkuptohet paqëndrueshmëria $1700 binar Profili i çmimit të opsionit "put" i figurës 2 të faqes "Opsionet e vendosjes binare" me një çmim themelor të arit prej $1725 tregon vlerën e vlerës 31.408697. Me çmimet bazë të arit prej 1724.5 dhe 1725.5, opsionet janë përkatësisht me vlerë 31.761051 dhe 31.058130. Duke përdorur metodën e diferencës së fundme:

Delta e opsionit të vendosjes binare = (P1‒P2)/(S1‒S2)

ku:

S1 = Çmimi më i ulët bazë

S2 = Çmimi më i lartë themelor

P1 = Çmimi i opsionit binare të vendosjes me çmimin bazë më të ulët

P2 = Çmimi i opsionit binare të vendosjes me çmimin themelor më të lartë

në mënyrë që numrat e mësipërm të ofrojnë një delta të opsioneve binare 5-ditore të:

Delta e opsioneve të vendosjes binare = ‒(31.761051‒31.058130)/(1724.5‒1725.5) = ‒0.702921

Nëse rritja bazë e çmimit u reduktua nga 0.5 në 0.00001, atëherë:

S1=1724.99999

S2=1725.00001

P1=31.408704

P2=31.408690

në mënyrë që delta 5-ditore të bëhet:

Delta e opsioneve binare të vendosjes = ‒(31.408704‒31.408690)/(1724.99999‒1725.00001) = ‒0.702929

kështu që ngushtësia e rritjes bazë të çmimit ka bërë pak ndryshim. Kjo është për shkak se paqëndrueshmëria e lartë e nënkuptuar dhe koha e skadimit e kanë reduktuar gamën e opsioneve binare të vendosjes në pothuajse zero.

Një shembull praktik:  Me çmimin themelor të arit prej $1725, unë blej 100 kontrata opsionesh binare të shitjes $1700 me një çmim prej 31,408697 me një delta prej -0,702929, kështu që unë blej gjithashtu 100 x ―0,702929 T = 70,2910 TP në të ardhmen, nëse rritet në të ardhmen. me vlerë 27.987386 ndërsa nëse bie në 1720 ka fituar vlerë dhe vlen 35.008393. Si i shikon P&L këto dy çmime të reja themelore?

Në $1730 opsionet P&L:

100 kontrata x (27.997386-31.408697) = ―342.1311 rriqra

70,21 kontrata x (1730-1725) = +351,0503 rriqra

Fitimi = 351.0503-342.1311 = 8.9192

Në $1720 opsionet P&L:

100 kontrata x (35.008393-31.408697) = +359.9696 rriqra

70,21 kontrata x (1720-1725) = ―351,0503 rriqra

Fitimi = 359,9696-351,0503 = 8,9193

Ky mbrojtje ka krijuar një fitim në anën e sipërme pothuajse të barabartë me fitimin në anën negative. Mbrojtja ka qenë pothuajse e saktë.

NB Çmimet telefononi binare dhe vendosni opsionet në diapazoni 0-100 kërkon kontroll të kujdesshëm të grekëve aktualë duke përdorur shembuj të tillë si më sipër. Kjo vlen edhe për opsionet konvencionale dhe opsionet binare ku vlera e shenjës bazë mund të mos jetë e barabartë me vlerën e shenjës së opsioneve. Përdorimi i një shembulli të punuar si më sipër siguron menjëherë një kontroll në greqisht.

Gjeni më shumë artikuj në fjalorin tim të opsioneve binare.

Shkruaj një koment

Çfarë të lexoni më pas