Opsionet binare Vendosni (poshtë) përkufizimet dhe profilet e çmimeve

Opsionet binare të shitjes njihen gjithashtu si bastet e pakta dhe janë një opsion gjithçka ose asgjë që vendoset në 100 (nëse paratë janë në skadim, dmth. çmimi bazë është nën goditjen) ose në zero (nëse është jashtë -paratë, dmth. çmimi bazë është mbi grevë).

Nëse në skadencë themeli çmimi është pikërisht në çmimin e goditjes, atëherë çmimi i shlyerjes së opsioneve binare të shitjes mund të vendosen në mënyra të ndryshme, dmth. dy alternativat e dukshme janë që opsionet binare të shitjes trajtohen si në para ose jashtë parave dhe janë vendosur në 100 ose 0 respektivisht. Një metodë ndoshta më racionale do të ishte trajtimi i shlyerjes si një "nxehtësi e vdekur" dhe vendosja e bastit në 50. Nëse do të ketë opsione thirrjesh binare dhe tregtim të opsioneve binare të vendosjes, atëherë është e domosdoshme që rregullat të sigurojnë që shuma e opsioneve të thirrjes binare dhe çmimet e shlyerjes së opsioneve binare të vendosjes arrijnë në 100. Për këtë qëllim, ka kuptim të jashtëzakonshëm që çmimi i shlyerjes së skadimit të thirrjes binare me para opsionet dhe binare tregtimi i opsioneve të vendosjes në të njëjtën bazë me të njëjtën skadencë duhet të jetë 50.

Çmimi i opsioneve binare të shitjes mund të interpretohet si probabiliteti që çmimi bazë të jetë nën goditjen duke supozuar zero kosto të mbartjes, dmth. normat e interesit janë zero.

Figura 1 tregon profilin e skadimit të një opsioni binar të vendosjes Gold $1700.

Binary-Options-Put-at-Expiry-1700-Gold
Opsionet binare të vendosura në skadim – $1700 Gold

Profili do të duket të jetë a opsioni i thirrjes binare reflektuar përmes boshtit horizontal në 50 që do të ishte një vlerësim i drejtë pasi:

Vlera e drejtë e opsioneve të vendosjes binare  =  100 ― Vlera e drejtë e opsionit të thirrjes binare

kështu që shitja e opsioneve të thirrjeve binare është e njëjtë me blerjen e të njëjtit goditje, të njëjtat opsione të shitjes binare me skadim.

Nëse opsionet binare të vendosjes janë kaq të parëndësishme, cili mund të jetë arsyeja e ofrimit të opsioneve binare të vendosjes, si dhe opsioneve të thirrjes binare për klientët?

i. Së pari, shumë spekulatorë dhe investitorë me pakicë mbeten të pakëndshëm me idenë e "shkurtimit" të instrumenteve financiare. Të shkosh 'shkurtër' është ajo që ata refuzojnë tregjet financiare, fondet mbrojtëse, bëj. Shkurtimi është për profesionistët. Kjo mund të nënkuptojë se një spekulator që dëshiron të vë bast se tregu do të bjerë, do të jetë i pakëndshëm të shesë thirrje binare të thella me para, ndërsa blerja e opsioneve binare me premium më të ulët pa para është më e këndshme.

ii. Së dyti, blerja e opsioneve binare mund të sigurojë një llogaritje pak më të lehtë të rrezikut negativ sesa shitja e opsioneve të thirrjeve binare.

Figura 2 ilustron një profil çmimi që ilustron se si arrihet me kalimin e kohës profili i skadimit të Figurës 1. Blerësi i këtij opsioni të vendosjes binare është duke vënë bast se Çmimi i arit është nën $1700. Profili 25-ditor është pothuajse horizontal dhe dikush mund të justifikohet për të menduar se ky duhet të jetë me siguri instrumenti financiar më prozaik, më i mërzitshëm që ekziston. Por me kalimin e kohës kjo kafshë ndryshon njolla për t'u bërë instrumenti më i përshtatur dhe më i rrezikshëm në botën e financave. Është e dyshimtë që ndonjë instrument tjetër i vetëm mund të ofrojë a Profili i P&L që mund të kalojë një kënd prej 45°. Në të vërtetë, këndi i një momenti të parave përpara skadimit priret drejt vertikales dhe bëhet absolutisht i pambrojtur.

Binary-Options-Put-Fair-Value-Time-to-Expiry-1700-Gold
Opsionet binare të vendosura në skadim – $1700 Gold

Ajo që është gjithashtu e dukshme nga profilet me kalimin e kohës është se basti zvogëlohet në vlerë kur është pa para dhe rritet në vlerë kur unën-paratë, dmth. pa para ka një teta negative, ajo me para ka një teta pozitive ndërsa ajo me para ka një teta zero duke supozuar se zbatohet rregulli i mësipërm i 'nxehjes së vdekur'.

Profilet gjithashtu pjerrësi poshtë djathtas me rritjen e çmimit bazë që gjeneron një delta që është gjithmonë negative ose zero. Profili 0,5-ditor është më i pjerrëti nga profilet afër goditjes dhe për këtë arsye ka deltën më negative.

Figura 3 paraqet opsionet binare të vendosjes mbi një gamë të paqëndrueshmërisë së nënkuptuar. Profilet janë të gjitha mjaft afër njëra-tjetrës pasi paqëndrueshmëria e nënkuptuar është relativisht e lartë, kështu që kërkohen ndryshime të mëdha në rritje për të zhvendosur ndjeshëm vlerën e drejtë.

Binary-Options-Put-Fair-Value-5-Day-1700-Gold
Opsionet binare të vendosura në skadim – $1700 Gold

Për të nënvizuar këtë pikë, të njëjtat profile shfaqen në Figurën 4 me vetëm 0,5 ditë deri në skadim dhe profilet mbeten të shtrira fort.

Binary-Options-Put-Fair-Value-0.5-Day-Implied-Volatility-1700-Gold
Opsionet binare vendosin vlerën e drejtë 0,5-ditë – Paqëndrueshmëria e nënkuptuar – $1700 Gold

Fakti që profilet janë në një gamë të ngushtë do të thotë që vega është e ulët. Nëse dikush do të vizatonte një vijë vertikale nga një çmim themelor përgjatë boshtit të poshtëm, atëherë ndryshimi i 1% mat opsionin binar të vendosjes vega.

Tërheqja e opsioneve binare të vendosjes është natyrë me rrezik të kufizuar si për blerjen ashtu edhe për shitjen e këtij instrumenti. Ingranazhi i marrë nga opsioni i shitjes binar 0,5-ditor prej ari është fenomenal, pavarësisht nga paqëndrueshmëria e nënkuptuar dhe një ingranim i tillë nuk është i disponueshëm me asnjë instrument tjetër financiar me rrezik të kufizuar.

Shkruaj një koment