Бинарне опције Ставите Делта дефиницију и профил

Делта бинарних пут опција је метрика која описује промену фер вредности услед промене основне цене, тј. дериват бинарне пут опције фер вредност у односу на промену основне цене(С) и приказана је као:

Делта= П/С

Делта бинарних пут опција је затим градијент профила цена на Сл. 1 и 2 на Бинарне пут опције.

Практична важност делте бинарних пут опција је у томе што она обезбеђује однос који може да конвертује позицију бинарних пут опција у еквивалентну позицију у бази. Дакле, ако бинарни пут ван новца има делту од ―0,25 онда би дуга позиција у том бинарном путу од, рецимо, 100 уговора била еквивалентна:

100 бинарних путова = ―0,25 к 100 = ―25 фјучерса, или кратких 25 фјучерса.

Пошто будућност има праву линију П&Л профил док, генерално, опције имају нелинеарни П&Л профил, та делта и накнадна еквивалентна позиција су добри само за ту основну цену. У ствари, не само да ће промена у основном основу имати утицаја на делту, већ ће и други фактори као што су имплицирана волатилност, време до истека, а могуће и каматне стопе и принос такође имати реч. Делта бинарних пут опција је динамички број који има сопствену делту, гама бинарних пут опција.

Делта профили бинарних пут опција су делта бинарних опција позива који се рефлектују кроз хоризонталну осу на нули. Због тога је делта бинарних пут опција увек нула или негативна и најнегативнија је када је у питању новац. Како се време до истека приближава нули, делта бинарних пут опција ће се приближити негативној бесконачности.

Делта бинарних пут опција је приказана у односу на време до истека на слици 1. Како се време до истека смањује, профил делта постаје све ужи око штрајка. Када има 25 дана до истека и имплицитна волатилност је на 251ТП1Т, апсолутна вредност делте је ниска, али у последњим сатима свог живота, она мутира у (заједно са бинарном цалл опцијом) најопаснији инструмент који постоји.

Бинарне опције Пут Делта – Време до истека – 1ТП2Т1700 злато

Бинарни пут Опције делта у распону имплицитних променљивости дат је на слици 2. Овде, чак и са подразумеваном променљивошћу на 151ТП1Т и 5 дана до истека, апсолутна делта је већа од 1,0, максималне вредности конвенционалне делте.

Бинарне опције-Пут-Делта-Имплиед-Волатилити-1700-Голд
Бинарне опције Пут Делта – Време до истека – 1ТП2Т1700 злато

Када су бинарне пут опције делта, или било које друга делта по том питању, може бити тако висок да се не би очекивало изузетно конкурентно ширење понуде/траживања од произвођача тржишта јер ризик усмерености настао при преузимању трговине може лако да надокнади профит од понуде/траживања

Коначна Делта

5-дневни, 251ТП1Т подразумева волатилити 1ТП2Т1700 бинарни Профил цене продајне опције на слици 2 на страници Бинарне продајне опције по основној цени злата од 1ТП2Т1725 показује да пут вреди 31,408697. По основним ценама злата од 1724,5 и 1725,5, опције вреде 31,761051 и 31,058130 респективно. Користећи методу коначних разлика:

Бинарна пут опција Делта = (П1‒П2)/(С1‒С2)

где:

С1 = Нижа основна цена

С2 = Виша основна цена

П1 = Цена бинарне пут опције по нижој основној цени

П2 = Цена бинарне пут опције по вишој основној цени

тако да горњи бројеви обезбеђују 5-дневну делту бинарних пут опција од:

Бинарне пут опције Делта = ‒(31,761051‒31,058130)/(1724,5‒1725,5) = ‒0,702921

Ако је повећање основне цене смањено са 0,5 на 0,00001 онда:

С1=1724.99999

С2=1725.00001

П1=31.408704

П2=31.408690

тако да 5-дневна делта постаје:

Бинарне пут опције Делта = ‒(31,408704‒31,408690)/(1724,99999‒1725,00001) = ‒0,702929

тако да је уско повећање основне цене направило малу разлику. То је зато што су висока имплицирана волатилност и време до истека смањили гама бинарних пут опција на скоро нулу.

Практични пример:  По основној цени злата од 1ТП2Т1725 купујем 100 1ТП2Т1700 бинарних пут опција уговора по цени од 31,408697 са делтом од -0,702929, тако да такође купујем 100 к ―0,702929 = 70,2929, опција у будућности расте на 1713. вреди 27,987386 док ако падне на 1720 добија вредност и вреди 35,008393. Како П&Л гледа на ове две нове основне цене?

На 1ТП2Т1730 опције П&Л:

100 уговора к (27,997386-31,408697) = ―342,1311 тикета

70,21 уговора к (1730-1725) = +351,0503 тикова

Профит = 351,0503-342,1311 = 8,9192

На 1ТП2Т1720 опције П&Л:

100 уговора к (35.008393-31.408697) = +359.9696 тикета

70,21 уговора к (1720-1725) = ―351,0503 крпеља

Профит = 359,9696-351,0503 = 8,9193

Ова заштита је створила профит на горе скоро једнак профиту на доњој страни. Жива ограда је била скоро тачна.

НБ Одређивање цена бинарних опција позива и пута у опсег 0-100 захтева пажљиву проверу стварних Грка користећи примере као што су горе. Ово се такође односи на конвенционалне опције и бинарне опције где основна вредност тикета можда није једнака вредности тикета опција. Коришћење обрађеног примера, као што је горе, одмах даје проверу грчког.

Пронађите још чланака у мом Речнику бинарних опција.

Напишите коментар

Шта даље читати