Vad är ett exotiskt alternativ? | Definition och exempel


En exotisk option är ett derivatkontrakt som skiljer sig från standardoptioner som amerikanska eller europeiska optioner när det gäller dess utgångsdatum, lösenpris, underliggande tillgångar och utbetalningar. Dessa alternativ har vanligtvis mer komplexa strukturer och kräver sofistikerade värderingsmetoder.

Exotiskt alternativ i ett nötskal

  • Exotiska alternativ skiljer sig från standardalternativ i utgångsdatum, utbetalningar och underliggande tillgångar.
  • De definierades 1990 av Mark Rubenstein som hybridvärdepapper.
  • Exotiska alternativ erbjuder avancerade funktioner för riskhantering och vinstpotential.
  • Vanliga typer inkluderar asiatiska, barriär, korg, Bermuda och binära optioner.
  • Exotiska optioner används främst av institutionella investerare och erfarna handlare.

Förstå exotiska alternativ

Exotiska alternativ, definierade 1990 av Mark Rubenstein, professor vid University of California Berkeley, är hybridvärdepapper som kännetecknas av sina okonventionella betalningsstrukturer, utgångsdatum och lösenpriser. I motsats till traditionella alternativ har de en premie på grund av deras anpassningsbarhet. Dessa alternativ omfattar en brett utbud av tillgångar utöver traditionella värdepapper, inklusive råvaror som olja, majs och naturgas.

De exotiska alternativen kommer med avancerade och komplexa funktioner. Deras egenskaper gör att investeraren kan tjäna mer vinst. Dessutom gör dessa egenskaper dem till idealiska finansiella instrument för riskhantering och säkring. Dessa alternativ är resultatet av finansiell teknik. Det syftar till att skapa och föra ut nya värdepapper på marknaden. De fokuserar också på att utveckla nya och skickliga prissättningstekniker. Exotiska optioner handlas vanligtvis på over-the-counter (OTC) marknaden för att möta investerarnas specifika krav. Till skillnad från stora börser som New York Stock Exchange (NYSE), OTC-marknadsplatsen fungerar som ett nätverk av handlare och mäklare.

9 typer av exotiska alternativ

Några vanliga exotiska alternativ inkluderar:

Asiatiska alternativ

Du kan vanligtvis hitta asiatiska alternativ som de vanligaste exotiska alternativen på marknaden. Utdelningen av dessa alternativ beror på den underliggande tillgångens genomsnittliga pris. Detta pris kan variera från tid till annan beroende på omständigheterna på den internationella marknaden. 

Barriäralternativ

De exotiska alternativen som aktiveras när de bevittnar ett förutbestämt pris är kända som barriäralternativ. 

Korgalternativ

Dessa exotiska alternativ är tillgängliga för många underliggande tillgångar. Korgalternativet har en utdelning baserat på de underliggande tillgångarnas viktgenomsnitt. En investerare bör notera att priset på den underliggande tillgången inte alltid är detsamma. 

Bermuda alternativ

Bermudaalternativ är exotiska och en kombination av amerikanska och europeiska alternativ. Dessa påminner dock mycket om de europeiska alternativen. En investerare kan utöva dem först när de löper ut. Du kan också utnyttja Bermuda-optionerna vid ett förutbestämt datum mellan köp- och utgångsdatum. 

Binära val

Binära optioner är de mest omsatta exotiska alternativen i världen för närvarande. Dessa alternativ kräver att handlaren väljer ett ja eller nej-förslag. En handlare förutsäger antingen korrekt eller förlorar sina pengar baserat på detta förslag. Läs den här artikeln om du vill lära dig mer om definition och exempel på binära optioner.

Väljaralternativ

Dessa exotiska alternativ låter innehavaren bestämma om en option är en sälj eller ett köp. De kan dock besluta om detta endast vid ett fastställt datum. Det är oftast innan avtalet löper ut.

Sammansatta alternativ

Som namnet antyder är sammansatta alternativ de som sammansätter. De är alternativ på alternativ, och den slutliga utdelningen beror vanligtvis på ett annat alternativ. Således kommer de med två lösenpriser och dubbla utgångsdatum. Det finns fyra typer av sammansatta alternativ:

  • Ring jour
  • Ring på sätta
  • Sätt på putt
  • Ringa upp

Förlängbara alternativ

Förlängbara optionskontrakt är de förlängda optionerna vars utgångsdatum kan skjutas upp. En köpare kan utöka alternativen när de inte har tillräckligt med pengar. 

Tillbakablicksalternativ

Tillbakablicksalternativen är de som inte har ett specifikt pris. Innehavaren av dessa exotiska alternativ kan välja den mest fördelaktiga strejken. 

Exotiska optioner är en av de mest lönsamma handelstillgångarna på marknaden. Du kan köpa dessa kontrakt och skörda frukterna av investeringen. 

Exotiska alternativ vs binära optioner

Exotiska alternativ kombinerar inslag av amerikanska och europeiska alternativ och erbjuder ett brett utbud av funktioner. I kontrast, binära val representerar ett enkelt allt-eller-inget-scenario baserat på ett förutbestämt resultat. Låt oss bryta ner de viktigaste skillnaderna mellan dessa två typer av alternativ:

FunktionExotiska alternativBinära val
UtbetalningsstrukturVariabel, baserad på komplexa kriterier och marknadsförhållanden.Fast, ger en förutbestämd utbetalning när kriterierna uppfylls.
FlexibilitetMycket anpassningsbar, erbjuder en rad avtalsvillkor.Begränsad flexibilitet med standard, förutbestämda villkor.
Underliggande tillgångarDet kan baseras på olika tillgångar, inklusive aktier, råvaror eller index.Främst begränsat till aktier, valutor och råvaror.
Utöva rättigheterKan inkludera optioner för tidiga lösen beroende på kontraktsvillkoren.Vanligtvis är träning först vid utgången, utan tidiga träningsmöjligheter.
MarknadstillgänglighetAnvänds främst av institutionella investerare och erfarna handlare.Tillgänglig för ett bredare spektrum av investerare, inklusive detaljhandlare.

Om författaren

Percival Knight
Percival Knight är en erfaren handel med binära optioner i mer än tio år. Främst handlar han 60-sekundersaffärer med en mycket hög träffhastighet. Mina favoritstrategier är att använda ljusstakar och falska utbrott

Skriv en kommentar