பைனரி விருப்பங்கள் டன்னல் தீட்டா வரையறை மற்றும் சுயவிவரம்

பைனரி விருப்பங்கள் டன்னல் தீட்டா என்பது காலாவதியாகும் நேரத்தின் மாற்றத்தால் பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதையின் நியாயமான மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்தை விவரிக்கும் மெட்ரிக் ஆகும், அதாவது இது முதல் வழித்தோன்றலாகும். பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதை நியாயமான மதிப்பு காலாவதியாகும் நேரத்தில் ஏற்படும் மாற்றத்தைப் பொறுத்தமட்டில் இது சித்தரிக்கப்படுகிறது:

Θ=dP/dt

பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதை தீட்டா படம் 1 இல் காலாவதியாகும் நேரத்திற்கு எதிராக காட்டப்படுகிறது. 25-நாள் பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதை தீட்டா சுயவிவரம் (நீலம்) 10-நாள் மிகவும் குறைந்த தீட்டாவில் மிகவும் தட்டையானது. பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதை தீட்டா சுயவிவரம் (ஆரஞ்சு) வேலைநிறுத்தங்களுக்கு வெளியே தீட்டாவை எதிர்மறையாகக் காட்டுகிறது, வேலைநிறுத்தங்களுக்கு இடையில் தீட்டா நேர்மறையானது. இந்த போக்கு அதிகமாக வெளிப்படுகிறது 4-நாள் சுயவிவரம் (பச்சை) அதேசமயம் 1 நாள் சுயவிவரம் (சிவப்பு) மாற்றங்கள் பூஜ்ஜியத்திற்குத் திரும்பும் வேலைநிறுத்தங்களுக்கு இடையில் தீட்டாவுடன் வடிவம். 0.2-நாள் சுயவிவரம் இந்த போக்கை பெரிதுபடுத்துகிறது, வேலைநிறுத்தங்களுக்கு இடையில் பூஜ்ஜியமாக இருக்கும் பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதை தீட்டாவின் பரவலான நிகழ்வுகள். ஏனென்றால், சோயாபீன்ஸ் சுரங்கப்பாதை நியாயமான மதிப்பு, படம் 2 இன் பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதை, ஏற்கனவே 100 இன் அதிகபட்ச மதிப்பை எட்டியுள்ளது, எனவே அந்த விலையில் நிலையானது, அதாவது தீட்டா பூஜ்ஜியத்திற்கு குறைகிறது.

பைனரி-விருப்பங்கள்-டனல்-சிகப்பு-மதிப்பு-நேரம்-காலாவதி-சோயாபீன்
பைனரி விருப்பங்கள் டன்னல் நியாயமான மதிப்பு - காலாவதியாகும் நேரம் - சோயாபீன்

படம் 2 மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கங்களின் வரம்பில் பைனரி விருப்பங்களை டன்னல் தீட்டாவை வழங்குகிறது. 30% மற்றும் 35% மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கங்கள் ஒன்றுக்கொன்று கிட்டத்தட்ட மேப்பிங் செய்கின்றன, ஆனால் மறைமுகமாக ஏற்ற இறக்கம் 20% ஆகவும் பின்னர் 15% ஆகவும் குறைகிறது, பின்னர் வேலைநிறுத்தங்களுக்கு இடையே உள்ள சுயவிவரங்கள் முதலில் நிலை நிறுத்தப்பட்டு, பின்னர் பூஜ்ஜியத்தை நோக்கி திரும்பும். 15% சுயவிவரம். பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதையில் படம் 3 இன் 15% சுயவிவரத்தை இயக்கும் அளவுக்கு மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் குறைந்தவுடன், பைனரி விருப்பங்கள் டன்னல் தீட்டா சுயவிவரம் வேலைநிறுத்தங்களுக்கு இடையில் பூஜ்ஜியமாக இருக்கும்.

படம் 1 இல் மேலே உள்ள சுயவிவரங்கள் வேலைநிறுத்தங்களில் பூஜ்ஜியமாக இருக்கும், அதேசமயம் படம் 2 இன் பைனரி விருப்பங்கள் டன்னல் தீட்டா சுயவிவரங்கள் வேலைநிறுத்தத்தின் வழியாக செல்ல வேண்டிய அவசியமில்லை.

பைனரி-விருப்பங்கள்-டன்னல்-தீட்டா-இம்ப்லைட்-வாலட்டிலிட்டி-சோயாபீன்
பைனரி விருப்பங்கள் டன்னல் தீட்டா - மறைமுகமாக மாறும் தன்மை - சோயாபீன்

சோயாபீன் பைனரி விருப்ப சுரங்கப்பாதையை விலைக்கு விற்பது 100க்கு அருகில் குறைந்த மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கத்தில், மிகவும் குறைந்த பிரீமியத்தில் வழக்கமான கழுத்தை வாங்குவதை ஒப்பிடலாம்.

பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதை தீட்டாவை மதிப்பீடு செய்தல்

பைனரி டன்னல் ஆப்ஷன்ஸ் தீட்டா = பைனரி கால் ஆப்ஷன் தீட்டா(கே1) ― பைனரி அழைப்பு விருப்பம் தீட்டா(கே2)

இதில் முதல் டெர்ம் மற்றும் இரண்டாவது டெர்ம்கள் ஸ்டிரைக்குகள் K உடன் பைனரி அழைப்பு விருப்பங்கள் தீட்டா ஆகும்1 மற்றும் கே2 முறையே.

ஃபினிட் தீட்டா

பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதை பக்கத்தின் படம் 2 4-நாள் 1150/1250 பைனரி சுரங்கப்பாதை விலை சுயவிவரத்தைக் காட்டுகிறது. 1200 இன் அடிப்படை சோயாபீன்ஸ் விலையில், இந்த சுரங்கப்பாதையின் மதிப்பு 88.8768 ஆகும், அதே நேரத்தில் 3.5-நாள் மற்றும் 4.5-நாட்களில் அவற்றின் மதிப்புகள் முறையே 91.1344 மற்றும் 86.6818 ஆகும். வரையறுக்கப்பட்ட வேறுபாடு முறையைப் பயன்படுத்துதல்

பைனரி விருப்பங்கள் டன்னல் தீட்டா = ―(P1- பி2)/(டி1- டி2)

எங்கே:

டி1=அதிகமான நாட்கள் காலாவதியாகும்

டி2= காலாவதியாகும் நாட்களின் குறைவான எண்ணிக்கை

பி1=பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதையின் நியாயமான மதிப்பு, காலாவதியாகும் அதிக நாட்கள்

பி2=பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கப்பாதையின் நியாயமான மதிப்பு, காலாவதியாகும் நாட்களின் எண்ணிக்கை குறைவு

மேலே உள்ள எண்கள் 4-நாள் பைனரி விருப்பங்களை சுரங்கப்பாதை தீட்டாவை வழங்குகின்றன:

பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கங்கள் தீட்டா = ‒(86.6818‒91.1344)/(4.5‒3.5) = 4.4527

நாள் அதிகரிப்பு 0.5 இலிருந்து 0.00001 ஆகக் குறைக்கப்பட்டிருந்தால்:

டி1=4.00001

டி2=3.99999

பி1=88.876785

பி2=88.876875

அதனால் 4-நாள் சோயாபீன் பைனரி விருப்பங்கள் டன்னல் தீட்டா:

பைனரி விருப்பங்கள் சுரங்கங்கள் தீட்டா = ‒(88.876785‒88.876875)/(4.00001‒3.99999) = 4.464282

மற்ற சுரங்கப்பாதைகளைப் பார்க்கவும்:

மேலும் கட்டுரைகளைக் கண்டறியவும் எனது பைனரி விருப்பங்கள் சொற்களஞ்சியத்தில்.

ஒரு கருத்தை எழுதுங்கள்