பைனரி விருப்பங்கள் டெல்டா வரையறை மற்றும் சுயவிவரத்தை வைக்கவும்

பைனரி புட் ஆப்ஷன்ஸ் டெல்டா என்பது அடிப்படை விலையில் ஏற்படும் மாற்றத்தால் நியாயமான மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்தை விவரிக்கும் அளவீடு ஆகும், அதாவது இது முதல் பைனரி புட் விருப்பத்தின் வழித்தோன்றல் அடிப்படை விலையில் (எஸ்) மாற்றம் தொடர்பான நியாயமான மதிப்பு மற்றும் இவ்வாறு சித்தரிக்கப்படுகிறது:

டெல்டா= பி/எஸ்

பைனரி புட் ஆப்ஷன்ஸ் டெல்டா என்பது அத்திப்பழத்தின் விலை விவரங்களின் சாய்வு. 1 & 2 இல் பைனரி புட் விருப்பங்கள்.

பைனரி புட் ஆப்ஷன்ஸ் டெல்டாவின் நடைமுறை பொருத்தம் என்னவென்றால், இது பைனரி புட் ஆப்ஷன்ஸ் நிலையை அடிப்படையான நிலையில் சமமான நிலைக்கு மாற்றக்கூடிய விகிதத்தை வழங்குகிறது. எனவே, பணத்திற்கு வெளியே உள்ள பைனரி புட் ―0.25 டெல்டாவைக் கொண்டிருந்தால், அந்த பைனரி புட்டில் நீண்ட நிலை, 100 ஒப்பந்தங்கள் இதற்குச் சமமாக இருக்கும்:

100 பைனரி புட்டுகள் = ―0.25 x 100 = ―25 எதிர்காலங்கள் அல்லது குறுகிய 25 எதிர்காலங்கள்.

எதிர்காலம் ஒரு நேர்கோட்டைக் கொண்டிருப்பதால் அதேசமயம் P&L சுயவிவரம், பொதுவாக, விருப்பங்கள் ஒரு நேரியல் அல்லாத P&L சுயவிவரத்தைக் கொண்டிருக்கின்றன, அந்த டெல்டாவும் அதற்குச் சமமான நிலையும் அந்த அடிப்படை விலைக்கு மட்டுமே நல்லது. உண்மையில், அடித்தளத்தில் ஏற்படும் மாற்றம் டெல்டாவில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துவது மட்டுமல்லாமல், மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம், காலாவதியாகும் நேரம் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் மகசூல் போன்ற பிற காரணிகளும் ஒரு சொல்லைக் கொண்டிருக்கும். பைனரி புட் விருப்பங்கள் டெல்டா என்பது அதன் சொந்த டெல்டாவைக் கொண்ட டைனமிக் எண்ணாகும், பைனரி புட் விருப்பங்கள் காமா.

பைனரி புட் விருப்பங்கள் டெல்டா சுயவிவரங்கள் பூஜ்ஜியத்தில் கிடைமட்ட அச்சில் பிரதிபலிக்கும் பைனரி அழைப்பு விருப்பங்கள் டெல்டா ஆகும். எனவே பைனரி புட் ஆப்ஷன்கள் டெல்டா எப்போதும் பூஜ்ஜியம் அல்லது எதிர்மறையாகவே இருக்கும் மற்றும் பணத்தில் இருக்கும் போது மிகவும் எதிர்மறையாக இருக்கும். காலாவதியாகும் நேரம் பூஜ்ஜியத்தை நெருங்கும் போது பைனரி புட் ஆப்ஷன் டெல்டா எதிர்மறை முடிவிலியை அணுகும்.

பைனரி புட் விருப்பங்கள் டெல்டா படம் 1 இல் காலாவதியாகும் நேரத்திற்கு எதிராக காட்டப்படும். காலாவதியாகும் நேரம் குறையும் போது டெல்டா சுயவிவரம் வேலைநிறுத்தத்தைச் சுற்றி குறுகலாகிறது. எப்பொழுது காலாவதியாக 25 நாட்கள் உள்ளன மற்றும் மறைமுகமாக மாறும் தன்மை 25% இல் டெல்டாவின் முழுமையான மதிப்பு குறைவாக உள்ளது ஆனால் அதன் வாழ்நாளின் கடைசி மணிநேரங்களில், அது (பைனரி அழைப்பு விருப்பத்துடன்) இருப்பதில் உள்ள மிகவும் ஆபத்தான கருவியாக மாறுகிறது.

பைனரி விருப்பங்கள் புட் டெல்டா - காலாவதியாகும் நேரம் - $1700 தங்கம்

பைனரி போட்டது விருப்பங்கள் மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கங்களின் வரம்பில் உள்ள டெல்டா படம் 2 இல் கொடுக்கப்பட்டுள்ளது. இங்கே, 15% மற்றும் காலாவதியாக 5-நாட்களில் மறைமுகமாக ஏற்ற இறக்கம் இருந்தாலும் கூட, முழுமையான டெல்டா வழக்கமான டெல்டாவின் அதிகபட்ச மதிப்பு 1.0 ஐ விட அதிகமாக உள்ளது.

பைனரி-விருப்பங்கள்-புட்-டெல்டா-மறைமுகமான-வாலட்டிலிட்டி-1700-தங்கம்
பைனரி விருப்பங்கள் புட் டெல்டா - காலாவதியாகும் நேரம் - $1700 தங்கம்

பைனரி போட்டால் விருப்பங்கள் டெல்டா, அல்லது ஏதேனும் அந்த விஷயத்தில் மற்ற டெல்டா, மிகவும் அதிகமாக இருக்கும் திறன் கொண்டவர், சந்தை தயாரிப்பாளரிடமிருந்து மிகவும் போட்டித்தன்மையுள்ள ஏலம்/கேள்வி பரவுவதை எதிர்பார்க்க மாட்டார்கள், ஏனெனில் வர்த்தகத்தை எடுத்துக்கொள்வதில் ஏற்படும் திசை ஆபத்து ஏலத்தில்/கேட்கும்போது லாபத்தை எளிதாக ஈடுசெய்யும்.

வரையறுக்கப்பட்ட டெல்டா

5-நாள், 25% குறிக்கிறது ஏற்ற இறக்கம் $1700 பைனரி $1725 இன் அடிப்படை தங்க விலையில் பைனரி புட் விருப்பங்கள் பக்கத்தின் படம் 2 இன் புட் ஆப்ஷன் விலை சுயவிவரம் 31.408697 மதிப்புடையதாக இருக்கும். 1724.5 மற்றும் 1725.5 இன் அடிப்படை தங்கத்தின் விலையில், விருப்பங்கள் முறையே 31.761051 மற்றும் 31.058130 மதிப்புடையவை. வரையறுக்கப்பட்ட வேறுபாடு முறையைப் பயன்படுத்துதல்:

பைனரி புட் ஆப்ஷன் டெல்டா = (பி1‒P2)/(எஸ்1‒எஸ்2)

எங்கே:

எஸ்1 = குறைந்த அடிப்படை விலை

எஸ்2 = அதிக அடிப்படை விலை

பி1 = குறைந்த அடிப்படை விலையில் பைனரி புட் விருப்ப விலை

பி2 = அதிக அடிப்படை விலையில் பைனரி புட் விருப்ப விலை

மேலே உள்ள எண்கள் 5-நாள் பைனரி புட் விருப்பங்களை வழங்குகின்றன:

பைனரி புட் விருப்பங்கள் டெல்டா = ‒(31.761051‒31.058130)/(1724.5‒1725.5) = ‒0.702921

அடிப்படை விலை உயர்வு 0.5 இலிருந்து 0.00001 ஆக குறைக்கப்பட்டிருந்தால்:

எஸ்1=1724.99999

எஸ்2=1725.00001

பி1=31.408704

பி2=31.408690

அதனால் 5 நாள் டெல்டா ஆனது:

பைனரி புட் விருப்பங்கள் டெல்டா = ‒(31.408704‒31.408690)/(1724.99999‒1725.00001) = ‒0.702929

அதனால் அடிப்படை விலை உயர்வின் குறுகலானது சிறிய வித்தியாசத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது. ஏனென்றால், அதிக மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் காலாவதியாகும் நேரம் ஆகியவை பைனரி புட் ஆப்ஷன் காமாவை கிட்டத்தட்ட பூஜ்ஜியமாகக் குறைத்துள்ளன.

ஒரு நடைமுறை உதாரணம்:  $1725 இன் அடிப்படை தங்க விலையில், நான் 100 $1700 பைனரி புட் ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களை 31.408697 விலையில் -0.702929 என்ற டெல்டாவுடன் வாங்குகிறேன், அதனால் நானும் 100 x ―0.702929 = 70 க்கு கீழ் 70 TP ஐ வாங்குகிறேன். 27.987386 மதிப்புடையது அதே சமயம் 1720 ஆகக் குறைந்தால் அதன் மதிப்பு 35.008393 ஆக உள்ளது. இந்த இரண்டு புதிய அடிப்படை விலைகளை P&L எவ்வாறு பார்க்கிறது?

$1730 இல் P&L விருப்பங்கள்:

100 ஒப்பந்தங்கள் x (27.997386-31.408697) = ―342.1311 உண்ணிகள்

70.21 ஒப்பந்தங்கள் x (1730-1725) = +351.0503 உண்ணிகள்

லாபம் = 351.0503-342.1311 = 8.9192

$1720 இல் P&L விருப்பங்கள்:

100 ஒப்பந்தங்கள் x (35.008393-31.408697) = +359.9696 உண்ணிகள்

70.21 ஒப்பந்தங்கள் x (1720-1725) = ―351.0503 உண்ணிகள்

லாபம் = 359.9696-351.0503 = 8.9193

இந்த ஹெட்ஜ் ஏறக்குறைய கீழ்நிலையில் உள்ள லாபத்திற்கு சமமான லாபத்தை மேல்நோக்கி உருவாக்கியுள்ளது. ஹெட்ஜ் கிட்டத்தட்ட துல்லியமாக உள்ளது.

NB விலை பைனரி அழைப்பு மற்றும் விருப்பங்களை உள்ளிடவும் 0-100 வரம்பு கவனமாக சரிபார்க்க வேண்டும் மேலே உள்ள உதாரணங்களைப் பயன்படுத்தி உண்மையான கிரேக்கர்கள். இது வழக்கமான விருப்பங்கள் மற்றும் பைனரி விருப்பங்களுக்கும் பொருந்தும், அங்கு அடிப்படை டிக் மதிப்பு விருப்பங்களின் டிக் மதிப்புக்கு சமமாக இருக்காது. மேலே உள்ளதைப் போன்ற வேலை செய்யும் உதாரணத்தைப் பயன்படுத்தி, கிரேக்கத்தில் உடனடியாக ஒரு சரிபார்ப்பை வழங்குகிறது.

மேலும் கட்டுரைகளைக் கண்டறியவும் எனது பைனரி விருப்பங்கள் சொற்களஞ்சியத்தில்.

ஒரு கருத்தை எழுதுங்கள்

அடுத்து என்ன படிக்க வேண்டும்