Binary put options delta เป็นตัวชี้วัดที่อธิบายการเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรมอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิง กล่าวคือ เป็นอันดับแรก อนุพันธ์ของไบนารีพุทออปชั่น มูลค่ายุติธรรมที่เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิง (S) และแสดงเป็น:
เดลต้า= P/S
เดลต้าพุทออปชั่นแบบไบนารีต่อมาเป็นการไล่ระดับของโปรไฟล์ราคาของรูปที่ 1 & 2 on ตัวเลือกไบนารีพุต.
ความเกี่ยวข้องในทางปฏิบัติของเดลต้าพุทออปชั่นแบบไบนารีคือมันให้อัตราส่วนที่สามารถแปลงตำแหน่งไบนารีตัวเลือกการพุทเป็นตำแหน่งเทียบเท่าในพื้นฐาน ดังนั้น หากการพุทไบนารีที่ไม่มีเงินมีค่าเดลต้าเท่ากับ ―0.25 ดังนั้นหากโพซิชั่น long ในการวางไบนารี่นั้น สมมติว่า 100 สัญญาจะเทียบเท่ากับ:
100 binary put = ―0.25 x 100 = ―25 ฟิวเจอร์ส หรือ short 25 ฟิวเจอร์ส
เพราะอนาคตมีเส้นตรง โปรไฟล์ P&L ในขณะที่โดยทั่วไป ออปชั่นจะมีโปรไฟล์กำไรขาดทุนที่ไม่เป็นเชิงเส้น เดลต้านั้นและตำแหน่งเทียบเท่าที่ตามมานั้นดีสำหรับราคาอ้างอิงนั้นเท่านั้น อันที่จริงแล้ว การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานไม่เพียงแต่จะมีผลกระทบต่อเดลต้าเท่านั้น แต่ปัจจัยอื่นๆ เช่น ความผันผวนโดยนัย เวลาที่จะหมดอายุ และอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนที่เป็นไปได้ก็เช่นกัน เดลต้าพุทออปชั่นไบนารีเป็นตัวเลขไดนามิกที่มีเดลต้าของตัวเอง นั่นคือแกมมาตัวเลือกการพุทไบนารี
โปรไฟล์เดลต้าตัวเลือกการวางไบนารีคือเดลต้าตัวเลือกการโทรแบบไบนารีที่สะท้อนผ่านแกนนอนที่ศูนย์ ดังนั้น เดลต้าพุทออปชั่นแบบไบนารีจึงเป็นศูนย์หรือติดลบเสมอ และมีค่าเป็นลบสูงสุดเมื่ออยู่ในสถานะการเงิน เมื่อเวลาใกล้หมดอายุใกล้เป็นศูนย์ เดลต้าพุทออปชันแบบไบนารีจะเข้าใกล้ค่าอนันต์เชิงลบ
เดลต้าตัวเลือกการวางไบนารีจะแสดงตามเวลาที่จะหมดอายุในรูปที่ 1 เมื่อเวลาที่จะหมดอายุลดลง โปรไฟล์เดลต้าจะแคบลงเรื่อยๆ รอบการประท้วง เมื่อไหร่ มีเวลา 25 วันที่จะหมดอายุ และความผันผวนโดยนัยอยู่ที่ 25% ค่าสัมบูรณ์ของเดลต้านั้นต่ำ แต่ในชั่วโมงสุดท้ายของชีวิต มันจะกลายพันธุ์เป็น (พร้อมกับตัวเลือกการโทรแบบไบนารี) ซึ่งเป็นเครื่องมือที่อันตรายที่สุดที่มีอยู่
ไบนารีใส่ ตัวเลือก เดลต้าในช่วงของความผันผวนโดยนัยแสดงไว้ในรูปที่ 2 ที่นี่ แม้จะมีความผันผวนโดยนัยที่ 15% และอีก 5 วันจะหมดอายุ เดลต้าสัมบูรณ์ก็เกิน 1.0 ซึ่งเป็นค่าสูงสุดของเดลต้าทั่วไป
เมื่อไบนารีใส่ตัวเลือกเดลต้าหรือใดๆ เดลต้าอื่นสำหรับเรื่องนั้นมีความสามารถในระดับสูงมากจนไม่มีใครคาดคิดว่าราคาเสนอ/ถามที่แข่งขันกันสูงจากผู้ดูแลสภาพคล่อง เนื่องจากความเสี่ยงจากทิศทางที่เกิดขึ้นจากการซื้อขายสามารถชดเชยกำไรจากราคาเสนอ/ถามได้อย่างง่ายดาย
ไฟไนต์เดลต้า
5 วัน 25% โดยนัย ความผันผวน $1700 ไบนารี โพรไฟล์ราคาพุตออปชั่นของรูปที่ 2 ของหน้าไบนารีพุตออปชั่นที่ราคาทองคำอ้างอิงที่ $1725 แสดงการพุทที่มีมูลค่า 31.408697 ที่ราคาทองคำพื้นฐานที่ 1724.5 และ 1725.5 ออปชั่นมีมูลค่า 31.761051 และ 31.058130 ตามลำดับ โดยใช้วิธีความแตกต่างจำกัด:
Binary Put Option เดลต้า = (P1‒พี2)/(ส1‒S2)
ที่ไหน:
ส1 = ราคาอ้างอิงที่ต่ำกว่า
ส2 = ราคาอ้างอิงที่สูงขึ้น
พี1 = ราคา Binary Put Option ที่ราคาอ้างอิงที่ต่ำกว่า
พี2 = ราคา Binary Put Option ที่ราคาอ้างอิงที่สูงขึ้น
เพื่อให้ตัวเลขข้างต้นเป็นเดลต้าตัวเลือกการวางไบนารี 5 วันของ:
ไบนารีตัวเลือกพุตเดลต้า = ‒(31.761051‒31.058130)/(1724.5‒1725.5) = ‒0.7022921
หากการเพิ่มขึ้นของราคาอ้างอิงลดลงจาก 0.5 เป็น 0.00001 แล้ว:
ส1=1724.99999
ส2=1725.00001
พี1=31.408704
พี2=31.408690
เพื่อให้เดลต้า 5 วันกลายเป็น:
Binary Put Options เดลต้า = ‒(31.408704‒31.408690)/(1724.99999‒1725.00001) = ‒0.702929
เพื่อให้ราคาพื้นฐานที่แคบลงทำให้เกิดความแตกต่างเล็กน้อย เนื่องจากความผันผวนโดยนัยที่สูงและเวลาที่จะหมดอายุได้ลดแกมมาตัวเลือกการใส่ไบนารีลงจนเกือบเป็นศูนย์
ตัวอย่างการปฏิบัติ: ที่ราคาทองคำอ้างอิงของ $1725 ฉันซื้อ 100 $1700 binary put option สัญญาที่ราคา 31.408697 โดยมีเดลต้า -0.702929 เพื่อที่ฉันจะได้ซื้อฟิวเจอร์ส 100 x ―0.702929 = 70.2929 ที่ 1725 หากราคาอ้างอิงเพิ่มขึ้นเป็น $1730 ออปชั่นคือ มูลค่า 27.987386 ในขณะที่ถ้าลดลงถึง 1720 จะได้รับมูลค่าและมีมูลค่า 35.008393 P&L พิจารณาราคาอ้างอิงใหม่สองราคานี้อย่างไร
ที่ $1730 ตัวเลือก P&L:
100 สัญญา x (27.997386-31.408697) = ―342.1311 ขีด
70.21 สัญญา x (1730-1725) = +351.0503 ขีด
กำไร = 351.0503-342.1311 = 8.9192
ที่ $1720 ตัวเลือก P&L:
100 สัญญา x (35.008393-31.408697) = +359.9696 ขีด
70.21 สัญญา x (1720-1725) = ―351.0503 ขีด
กำไร = 359.9696-351.0503 = 8.9193
การป้องกันความเสี่ยงนี้สร้างผลกำไรจากขาขึ้นเกือบเท่ากับกำไรจากด้านลบ การป้องกันความเสี่ยงนั้นเกือบจะแม่นยำแล้ว
NB ราคาการโทรแบบไบนารีและตัวเลือกการใส่ใน ช่วง 0-100 ต้องตรวจสอบอย่างรอบคอบ ของชาวกรีกจริงโดยใช้ตัวอย่างเช่นข้างต้น สิ่งนี้ยังใช้กับตัวเลือกทั่วไปและไบนารี่ออปชั่นที่ค่าขีดพื้นฐานอาจไม่เท่ากับค่าขีดตัวเลือก ใช้ตัวอย่างการทำงานดังกล่าวทันทีให้ตรวจสอบภาษากรีก
ค้นหาบทความเพิ่มเติม ในอภิธานศัพท์ตัวเลือกไบนารีของฉัน.
