ตัวเลือกไบนารี ใส่คำจำกัดความและโปรไฟล์ของ Theta

ตัวเลือกการพุทไบนารี theta เป็นตัวชี้วัดที่อธิบายการเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรมของ ตัวเลือกการใส่ไบนารี เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของเวลาที่จะหมดอายุ กล่าวคือ เป็นอนุพันธ์อันดับแรกของมูลค่ายุติธรรมของไบนารี่พุทออปชั่นด้วย เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลง ในเวลาที่จะหมดอายุและแสดงเป็น:

Θ=dP/dt

ตัวเลือกการพุทไบนารี theta จะแสดงตามเวลาที่จะหมดอายุในรูปที่ 1 ในกรณีของตัวเลือกการพุทไบนารีของ Gold $1700 ตัวเลือกการใช้เงินที่ไม่อยู่ในคลังจะอยู่ทางด้านขวาเหนือขีด $1700 ในขณะที่ตัวเลือกเงิน อยู่ทางซ้ายด้านล่างของการนัดหยุดงาน

เช่นเดียวกับ theta ตัวเลือกการเรียกไบนารี theta ไบนารีตัวเลือกการวาง theta นั้นเป็นค่าลบเมื่อไม่มีเงินและเป็นบวกเมื่ออยู่ในเงิน ระยะเวลาที่จะหมดอายุมีอิทธิพลอย่างมากต่อค่าสัมบูรณ์ของทีต้าโดยมีตัวเลือกระยะสั้นมากซึ่งมีทีต้าที่มากกว่าปริมาณของพรีเมียมที่สามารถสลายตัวได้จริง

เมื่อเวลาหมดอายุเพิ่มขึ้น theta จะลดลงอย่างมากจน ตัวเลือกการใส่ไบนารี 25 วัน theta สูงสุดที่ 0.5 เห็บ

Binary-Options-Put-Theta-Time-to-Expiry-1700-Gold
ไบนารี่ออปชั่นใส่ Theta – เวลาหมดอายุ – $1700 Gold

รูปที่ 2 แสดงตัวเลือกการใส่ไบนารี theta ในช่วงของความผันผวนโดยนัย ค่าสัมบูรณ์ของตัวเลือกการพุทแบบไบนารีนั้นค่อนข้างคงที่ในช่วงของความผันผวนโดยนัย เมื่อความผันผวนโดยนัยลดลง จุดสูงสุดและช่วงต่ำสุดของออปชั่นใกล้เข้ามาในการหยุดงาน สะท้อนให้เห็นว่าความผันผวนที่ต่ำกว่านั้นเพิ่มความน่าจะเป็นของตัวเลือกการวางไบนารีที่ 0 หรือ 100

Binary-Options-Put-Theta-Implied-Volatility-1700-Gold
ไบนารี่ออปชั่นใส่ Theta – เวลาหมดอายุ – $1700 Gold

ตัวเลือกการพุทไบนารี ทีต้าเป็นศูนย์เมื่ออยู่ที่เงิน ดังนั้นเมื่อพื้นฐานผ่านการนัดหยุดงาน ตำแหน่งจะเปลี่ยนจากทีต้าสั้นเป็น ทีต้ายาวหรือในทางกลับกัน. คุณลักษณะของไบนารีออปชั่นวานิลลานี้ไม่ได้ทำให้พวกเขาเหมาะอย่างยิ่งสำหรับการลดเวลาโดยการขายเงินให้หมดเนื่องจากการขายเงินที่ไม่ใช้เงินจะไม่เพียง แต่เสียเงินจากการหยุดงานประท้วงเท่านั้น แต่ตำแหน่งต่อมาจะสูญเสียเงินเนื่องจากเบี้ยประกันภัยมีมูลค่าเพิ่มขึ้นตามกาลเวลา

ไฟไนต์ เธต้า

รูปที่ 2 ของหน้าตัวเลือกไบนารีพุตแสดงโปรไฟล์ราคาไบนารีพุทออปชั่น $1700 5 วัน ที่ราคาทองคำอ้างอิงที่ $1725 การวางนี้มีมูลค่า 31.4087 หากรวมโปรไฟล์ 4.5 วันและ 5.5 วันเข้าด้วยกัน ค่าของโปรไฟล์จะเป็น 30.4312 และ 32.2627 ตามลำดับ โดยใช้วิธีความแตกต่างจำกัด:

ตัวเลือกไบนารีพุต Theta = ― (P1―ป2)/(T1―ท2)

ที่ไหน:

ตู่1 = จำนวนวันที่หมดอายุมากขึ้น

ตู่2 = จำนวนวันที่หมดอายุน้อยกว่า

พี1 = มูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกไบนารีที่มีจำนวนวันที่หมดอายุมากขึ้น

พี2 = มูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกไบนารีที่มีจำนวนวันที่หมดอายุน้อยกว่า

เพื่อให้ตัวเลขข้างต้นให้ 5 วันตัวเลือกการใส่ไบนารี theta ของ:

ตัวเลือกไบนารีพุต Theta = ‒(32.2627‒30.4312)/(5.5‒4.5) = ‒1.8315

หากการเพิ่มวันลดลงจาก 0.5 เป็น 0.00001 แล้ว:

ตู่1 = 5.00001

ตู่2 = 4.99999

พี1 = 31.408715

พี2 = 31.408679

เพื่อให้ทีต้า 5 วันกลายเป็น:

ตัวเลือกไบนารีพุต Theta = ‒(31.408715‒31.408679)/(5.00001‒4.99999) = ‒1.8221

 สมการในหนังสือวิศวกรรมการเงินจะสร้างตัวเลขซึ่งก็คือ:

1. ขึ้นอยู่กับการสลายตัวประจำปีและ

2. ยึดตัวเลขนี้จากราคาไบนารี่ออฟชั่นที่มีตั้งแต่ 0 ถึง 1 ซึ่งจะให้ทีต้าของ:

ตัวเลือกไบนารีพุท Theta = ‒1.8221×365/100 = ‒6.6506

ตัวเลขนี้มีประโยชน์พอๆ กับกาน้ำชาช็อกโกแลต!

ปัญหาเกี่ยวกับ Theta

ราคาของออปชั่นไบนารี 4 วันและ 5 วันในโปรไฟล์ราคาเดียวกันคือ 31.408697 และ 29.296833 เพื่อให้เวลาลดลงจริงใน 1 วันคือ ‒(31.408697‒29.296833)/(5‒4) = ‒2.1119, ราคาลดลง 0.2898 ผลที่ได้คือ ทีต้าได้ประเมินค่าการสลายตัวที่แท้จริงต่ำเกินไปที่จะเกิดขึ้น 0.2898/1.8221 = 15.9%

เมื่ออีก 1 วันจะหมดอายุ ตัวเลือกการพุทแบบไบนารีจะมี a มูลค่ายุติธรรม 13.3694 ดังนั้นการสลายตัวจะต้องเป็น 13.3694 ที่ราคาทองคำที่ $1725 ในทางตรงกันข้าม theta ที่อิงจากส่วนต่างแรกของราคา wrt time dP/dT นั่นคือค่าที่สมการในตำราเรียนใช้คือ 12.1013

เหตุใดทีต้าที่สร้างจากวิธีอนุพันธ์อันดับแรก/ผลต่างจำกัดจึงแตกต่างจากจำนวนจริง ไบนารี่ออปชั่นและแบบธรรมดาคำนวณโดยใช้ปัจจัยเลขชี้กำลัง e‒rt ซึ่งส่งผลให้ราคาของตัวเลือกเมื่อเวลาผ่านไปเป็นศูนย์ในอัตราที่เพิ่มมากขึ้นเรื่อย ๆ

โดยสรุป ถ้า theta เป็นตัวเลขที่สามารถใช้ได้สำหรับผู้ปฏิบัติงาน จะต้อง:

  1. คูณด้วย 100 เพื่อสะท้อนช่วงราคา 0-100 เมื่อเทียบกับ 0-1 และ
  2. หารด้วย 365 เพื่อรับอัตรารายวัน

แต่ถึงอย่างนั้นตัวเลขนี้ก็จะขึ้นอยู่กับ 50% ลดลงตรงเวลา ที่ได้เกิดขึ้นแล้ว หากใช้วิธีความแตกต่างแบบจำกัด อาจสมเหตุสมผลมากกว่าที่จะประเมินราคาออปชั่นปัจจุบัน ลบวันจากเวลาที่จะหมดอายุ และทำการคำนวณครั้งที่สอง จากนั้นจึงนำราคาที่สองออกจากราคาแรก

ค้นหาบทความเพิ่มเติม ในอภิธานศัพท์ตัวเลือกไบนารีของฉัน.

เขียนความคิดเห็น

จะอ่านอะไรต่อดี