สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร? | ความหมายและตัวอย่าง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือสัญญาระหว่างเทรดเดอร์สองรายตามข้อตกลงร่วมกัน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายสินทรัพย์ ณ เวลาอนาคต ซึ่งได้รับการตัดสินใจล่วงหน้า

ดังนั้นสัญญาและอนุพันธ์ดังกล่าวบางครั้งจึงเรียกว่าฟิวเจอร์ส อย่างไรก็ตาม ไม่ควรสับสนสิ่งเหล่านี้กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐาน เนื่องจากเป็นตราสารการซื้อขายที่มีความยืดหยุ่นสูงและขั้นสูง 

สำรวจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในการซื้อขาย

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำหน้าที่เป็นเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลายในตลาด ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรจากความเคลื่อนไหวของตลาดหรือ ป้องกันความเสี่ยง ต่อความเสี่ยง แม้ว่าการใช้งานจะต้องมีการวิจัยตลาดในเชิงลึกและการวิเคราะห์พื้นฐาน แต่การซื้อขายที่ไม่ได้รับข้อมูลก็อาจมีลักษณะคล้ายกับการพนัน

สัญญาเหล่านี้สามารถปรับแต่งได้สูง ช่วยให้ฝ่ายต่างๆ ปรับแต่งข้อตกลงให้ตรงตามความต้องการทางการค้าเฉพาะของตนได้ โดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับผู้ซื้อและผู้ขาย โดยอำนวยความสะดวกในข้อตกลงตามเงื่อนไขต่างๆ เช่น สินค้า ปริมาณ วันที่จัดส่ง และเวลาหมดอายุ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้รับการสนับสนุนเป็นพิเศษจากองค์กรขนาดใหญ่ เช่น ธนาคาร สหกรณ์ และบริษัทประกันภัยสำหรับกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยง ความยืดหยุ่นนี้ให้โอกาสในการป้องกันความเสี่ยงที่กว้างขวาง ช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของตลาด

การซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดำเนินการนอกสถานที่รับฝากหลักทรัพย์ส่วนกลาง โดยทำหน้าที่เป็นเครื่องมือซื้อขายนอกตลาด (OTC) ในระบบกระจายอำนาจนี้ การตรวจสอบการซื้อขายจะขึ้นอยู่กับข้อตกลงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเท่านั้น แม้ว่าจะอยู่ในกรอบของระเบียบและกฎหมายที่เกี่ยวข้องก็ตาม

เนื่องจากมีลักษณะการกระจายอำนาจและการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบที่จำกัด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจึงมีความเสี่ยงสูงกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนแบบดั้งเดิม นักลงทุนจะต้องนำทางความเสี่ยงเหล่านี้อย่างขยันขันแข็งโดยอาศัยความรู้และการวิเคราะห์ตลาดเพื่อการค้าอย่างมีประสิทธิภาพ

การเข้าถึงที่จำกัด

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถเข้าถึงได้โดยนักลงทุนสถาบัน เช่น ธนาคารและกองทุนป้องกันความเสี่ยง มากกว่านักลงทุนรายย่อย อย่างไรก็ตาม พวกเขาเสนอโอกาสพิเศษสำหรับเทรดเดอร์สินค้าโภคภัณฑ์ที่กำลังมองหาข้อตกลงที่มีระยะเวลาคงที่หรือขึ้นอยู่กับเงื่อนไข

กรอบเวลาที่ขยายออกไป

ต่างจากสัญญา Futures ซึ่งโดยทั่วไปจะดำเนินการในระยะสั้นและรับการเคลียร์รายวัน สัญญาล่วงหน้าอาจมีระยะเวลาหลายเดือนหรือหลายปีล่วงหน้า กรอบเวลาที่ยาวกว่านี้จะเพิ่มความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ แต่ยังให้โอกาสในการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ด้วย

ตัวเลือกการซื้อขายเฉพาะกลุ่ม

สำหรับเทรดเดอร์ที่เต็มใจที่จะดำรงตำแหน่งเป็นระยะเวลานานเพื่อรับประกันการจ่ายเงิน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะนำเสนอโอกาสเฉพาะที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม การซื้อขายที่ประสบความสำเร็จจำเป็นต้องมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดและความสามารถในการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดได้อย่างแม่นยำ

ตัวอย่าง

สมมติว่าเกษตรกรคาดว่าจะเก็บเกี่ยวข้าวสาลีได้ภายในหกเดือน แต่กังวลว่าราคาจะลดลง พวกเขาทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับผู้ซื้อเพื่อขาย 1,000 บุชเชลที่ราคา $5 ต่อตัวภายในหกเดือน สิ่งนี้รับประกันเกษตรกรในราคาคงที่ ป้องกันการลดราคา ในขณะที่ผู้ซื้อได้รับอุปทานที่มั่นคง และป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่เพิ่มขึ้น

นี่คือผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สามประการ:

1. ราคายังคงเหมือนเดิม: ทั้งสองปฏิบัติตามสัญญาในราคาที่ตกลงกันได้รับประโยชน์จากความมั่นคง
2. ราคาเพิ่มขึ้น: เกษตรกรได้ประโยชน์จากการขายในราคาที่สูงกว่าอัตราตลาด
3. ราคาลดลง: ผู้ซื้อจะได้ประโยชน์จากการซื้อในราคาที่ต่ำกว่าอัตราตลาด ในขณะที่เกษตรกรพลาดผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น

ข้อดีและข้อเสียของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในการซื้อขาย

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีประโยชน์ในการเป็นอนุพันธ์ ดังนั้นคุณไม่จำเป็นต้องซื้อสินค้าหรือสินทรัพย์เพื่อทำการซื้อขาย นอกจากนี้ยังหมายถึงว่าโดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะให้เลเวอเรจที่สูงกว่าแต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่มากกว่าเช่นกัน โดยต้องใช้ความชำนาญและความรู้ทางการตลาดที่มากขึ้นเพื่อที่จะดำเนินการซื้อขายที่ทำกำไรได้สำเร็จ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพร้อมทั้งเสนอโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาในอนาคตด้วย ความเสี่ยงโดยธรรมชาติที่ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ. ขาดความโปร่งใส ทำให้การประมาณขนาดตลาดทำได้ยาก มีความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระหนี้ โดยเฉพาะในตลาดที่ไม่มีการควบคุม ซึ่งนำไปสู่ความล้มเหลวแบบต่อเนื่อง ไม่เหมือนกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การชำระเงินจะเกิดขึ้นเฉพาะในวันที่ระบุเท่านั้น ทำให้มีความซับซ้อนที่ไม่เป็นมาตรฐาน การเบี่ยงเบนระหว่างอัตราล่วงหน้าและอัตราสปอตทำให้สถาบันการเงินมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น และเพิ่มศักยภาพในการผิดนัดชำระหนี้