İkili Opsiyon uzlaşma fiyatı ve CBOE açıklandı

tam bir yanılgıdır ki ikili opsiyonlar uzlaşma fiyatları sıfır ve bir ile sınırlıdır. Elbette, bireysel bir ikili alım veya satım genellikle sıfır veya bire yerleşecektir, ancak yine de opsiyon spesifikasyonu, dayanak varlık fiyatı tam olarak vade sonunda bir grevdeyken bir ikili alım veya satım opsiyonunun 0,5'e yerleşmesini zorunlu kılabilir.

İkili opsiyon piyasası olgunlaştıkça, yapılandırılmış seçeneklere daha fazla ilgi gösterilecektir. ikili stratejiler bu çok sık yerleşecek arasındaki fiyatlar sıfır ve bir. Aşağıdaki makale, mevcut ikili opsiyon piyasasının ne kadar olgunlaşmamış olduğuna işaret ediyor ve CBOE'nin (ve geleneksel opsiyonların) geliştirilmesinin gösterdiği gibi, ikili opsiyon piyasasının, yapılandırılmış ikili opsiyonların çok daha fazla kullanımıyla çok daha karmaşık bir ilişkiye dönüşmesi muhtemel. .

CBOE Açılış Günü 26 Nisan 1973

İkili Opsiyonlar ve CBOE

Geleneksel opsiyon piyasasının gelişiminin üstünkörü bir analizi, başlangıçta sadece alım opsiyonlarının nasıl alınıp satıldığını gösterir. Bir geçmişi Chicago Board Options Exchange (CBOE) CBOE Tarihi, CBOE'nin 1973'te nasıl piyasaya sürüldüğünü gösteriyor, ancak 1977'ye kadar satış opsiyonları sunulmadı. Satım opsiyonlarından önce, şu anda kabul edilen opsiyon stratejilerinin tam gamı, örneğin straddles, boğma, kombolar, put spreadler ve putları içeren diğer herhangi bir strateji mevcut olamazdı, ancak ticarete konu olan putların dahil edilmesi CBOE'nin yapılmasıydı. Aşağıdaki fotoğraf, bunun OEX çukuru olduğunu akılda tutarak CBOE'nin büyümesini göstermektedir; Bu çukur, tüccarlar tarafından yalnızca bir varlık olan OEX opsiyonlarında alım satım opsiyonları ile doldurulur.

OEX çukurunda faaliyet 1995

İkili Opsiyon Yapıları

Bu duruma birkaç örnek şunları içerebilir:

  1. Farklı kullanım fiyatlarına sahip ancak aynı vadeye sahip bir varlık üzerinde iki ikili çağrı opsiyonunun 'şerit'i. Örneğin, 60 adet üst kullanım fiyatı opsiyonu ve 40 adet alt kullanım opsiyonu sözleşmesi satın alarak, uzlaşma fiyatının şimdi 0.0, 0.4 ve 1.0 olabileceği anlamına gelir; dayanak varlık fiyatı ikisi arasında yerleşirse, 0.4'lük uzlaşma değeri tetiklenir. grev fiyatları. Bu stratejiye Her Yönde Çağrı adı verilmiştir.
  2. bir 'soğan seçeneği' yuvasıdır çift dokunmasız seçenekler buna göre, eğer dayanak varlık fiyatı iki iç vuruştan hiçbirine değmezse, soğan seçeneği 1'e yerleşir. Ancak bu vuruşlardan herhangi birine dokunulursa, maksimum ödeme azaltılır, ancak sıfıra, diyelim ki 0,5'e kadar olması gerekmez. Bu işlem tekrarlanabilir, böylece yeni, dokunulma üzerine yapılan değiştirme vuruşları yine maksimum ödemeyi belki 0.25'e düşürür. Ve benzeri.

Nadex Boğa Spreadleri

İlginç bir durum Nadex Bull Spread'dir. Geleneksel opsiyon terimlerinde, bu sadece bir alım marjıdır, ancak Nadex bu 'Boğa Yayılımını' sunar, böylece iki grev arasında ve dahil olmak üzere 100 adet takas edilebilir temel fiyat vardır. Aslında, bu 100 ikili opsiyondan oluşan bir şerittir, dolayısıyla değişken uzlaşma fiyatlarıyla ikili opsiyonlar sunma konsepti Nadex tarafından zaten sağlam bir şekilde oluşturulmuştur.

Bebeklik Döneminde Piyasalar

Finansal piyasalar nadiren orijinal olarak tasarlandıkları biçimde devam eder. Bu, gelişmekte olan ikili opsiyon piyasasında herhangi bir olgun piyasa gibi, özellikle de gelişmelerini kapsayan 25 dakikalık harika bir video sunan CBOE'de olduğu gibi.

İkili opsiyon endüstrisinde gerçekleşecek daha belirgin değişikliklerden biri, yapılandırılmış ikili opsiyonların kabulü ve kullanımının artmasıdır; bu da, sıfır ve bir aralığına bağlı, ancak sıfır ve bir uçlarıyla sınırlı olmayan uzlaşma fiyatları sağlayan yeni bir ikili opsiyon araçları seti ortaya çıkaracaktır.

Yazar hakkında

10 yıldan fazla süredir deneyimli bir İkili Opsiyon tüccarıyım. Esas olarak, çok yüksek bir isabet oranıyla 60 saniyelik ticaret yapıyorum.

Bir yorum Yaz

Daha sonra ne okunmalı