Egzotik Seçenek Nedir? | Tanım ve Örnek


Egzotik bir opsiyon, vade tarihi, kullanım fiyatı, dayanak varlıklar ve getiriler açısından Amerikan veya Avrupa opsiyonları gibi standart opsiyonlardan farklı olan bir türev sözleşmesidir. Bu seçenekler genellikle daha karmaşık yapılara sahiptir ve karmaşık değerleme yöntemleri gerektirir.

Kısaca egzotik seçenek

  • Egzotik opsiyonlar vade sonu, getiriler ve dayanak varlıklar açısından standart opsiyonlardan farklılık gösterir.
  • 1990 yılında Mark Rubenstein tarafından hibrit menkul kıymetler olarak tanımlandı.
  • Egzotik seçenekler, risk yönetimi ve kâr potansiyeli için gelişmiş özellikler sunar.
  • Yaygın türler arasında Asya, bariyer, sepet, Bermuda ve ikili opsiyonlar bulunur.
  • Egzotik seçenekler öncelikle kurumsal yatırımcılar ve deneyimli yatırımcılar tarafından kullanılmaktadır.

Egzotik Seçenekleri Anlamak

1990 yılında California Berkeley Üniversitesi'nden profesör Mark Rubenstein tarafından tanımlanan egzotik opsiyonlar, alışılmadık özellikleriyle karakterize edilen hibrit menkul kıymetlerdir. ödeme yapıları, Son kullanma tarihleri ve grev fiyatları. Geleneksel seçeneklerin aksine, kişiselleştirilebilirlikleri nedeniyle birinci sınıftırlar. Bu seçenekler bir geniş varlık yelpazesi Petrol, mısır ve doğal gaz gibi emtialar da dahil olmak üzere geleneksel menkul kıymetlerin ötesinde.

Egzotik seçenekler gelişmiş ve karmaşık özelliklerle birlikte gelir. Özellikleri yatırımcının daha fazla kar elde etmesini sağlar. Ayrıca, bu özellikler onları risk yönetimi ve korunma için ideal finansal araçlar haline getirmektedir. Bu seçenekler finans mühendisliğinin sonucudur. Yeni menkul kıymetler yaratmayı ve piyasaya sürmeyi amaçlamaktadır. Ayrıca yeni ve usta fiyatlandırma teknikleri geliştirmeye de odaklanıyorlar. Egzotik opsiyonlar genellikle tezgah üstü (OTC) piyasası Yatırımcıların özel gereksinimlerini karşılamak için. gibi büyük borsalardan farklı olarak New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE)OTC pazarı, tüccarlar ve brokerlardan oluşan bir ağ olarak faaliyet göstermektedir.

9 Egzotik seçenek türü

Bazı yaygın egzotik seçenek örnekleri şunları içerir:

Asya seçenekleri

Asya seçeneklerini genellikle piyasadaki en yaygın egzotik seçenekler olarak bulabilirsiniz. Bu seçeneklerin getirisi, dayanak varlığın ortalama fiyatına bağlıdır. Bu fiyat, uluslararası piyasadaki koşullara bağlı olarak zaman zaman değişebilir. 

Bariyer seçenekleri

Önceden belirlenmiş bir fiyata tanık olduğunda devreye giren egzotik opsiyonlar, bariyer opsiyonları olarak bilinir. 

Sepet seçenekleri

Bu egzotik seçenekler, birçok dayanak varlık için mevcuttur. Sepet seçeneği, dayanak varlıkların ağırlık ortalamasına dayalı bir getiriye sahiptir. Bir yatırımcı, dayanak varlığın fiyatının her zaman aynı kalmadığına dikkat etmelidir. 

Bermuda seçenekleri

Bermuda seçenekleri egzotiktir ve Amerikan ve Avrupa seçeneklerinin bir kombinasyonudur. Ancak, bunlar Avrupa seçeneklerine çok benzer. Bir yatırımcı bunları yalnızca süresi dolduktan sonra kullanabilir. Ayrıca satın alma ve son kullanma tarihleri arasında önceden belirlenmiş bir tarihte Bermuda opsiyonlarını kullanabilirsiniz. 

İkili Opsiyonlar

İkili opsiyonlar şu anda dünyada en çok işlem gören egzotik opsiyonlardır. Bu seçenekler, tüccarın bir evet veya hayır teklifi seçmesini gerektirir. Bir tüccar bu önermeye dayanarak ya doğru tahminde bulunur ya da parasını kaybeder. hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız bu makaleyi okuyun. İkili Opsiyonların tanımı ve örnekleri.

Seçici seçenekleri

Bu egzotik seçenekler, sahibinin bir opsiyonun satım mı yoksa alım mı olduğuna karar vermesine izin verir. Ancak buna ancak belirli bir tarihte karar verebilirler. Genellikle sözleşme sona ermeden önce.

Bileşik seçenekler

Adından da anlaşılacağı gibi bileşik seçenekler, bileşik seçeneklerdir. Bunlar opsiyonlar üzerine opsiyonlardır ve nihai getiri genellikle başka bir seçeneğe bağlıdır. Böylece, iki kullanım fiyatı ve ikili son kullanma tarihi ile birlikte gelirler. Dört tür bileşik seçenek vardır:

  • Çağrı üzerine çağrı
  • Çağrı koymak
  • Tak tak
  • Aramayı başlat

Genişletilebilir seçenekler

Uzatılabilir opsiyon sözleşmeleri, vadeleri ertelenebilecek uzatılmış opsiyonlardır. Bir alıcı, yeterli paraya sahip olmadığında seçenekleri genişletebilir. 

Yeniden inceleme seçenekleri

Yeniden inceleme seçenekleri, belirli bir fiyatı olmayan seçeneklerdir. Bu egzotik seçeneklerin sahibi en uygun grevi seçebilir. 

Egzotik opsiyonlar, piyasadaki en karlı alım satım varlıklarından biridir. Bu sözleşmeleri satın alabilir ve yatırımın meyvelerini alabilirsiniz. 

Egzotik Opsiyonlar ve İkili Opsiyonlar

Egzotik seçenekler, Amerikan ve Avrupa seçeneklerinin unsurlarını birleştirir ve çok çeşitli özellikler sunar. Tersine, ikili opsiyonlar önceden belirlenmiş bir sonuca dayalı basit bir ya hep ya hiç senaryosunu temsil eder. Bu iki seçenek türü arasındaki temel farkları inceleyelim:

ÖzellikEgzotik Seçeneklerİkili Opsiyonlar
Ödeme YapısıDeğişken, karmaşık kriterlere ve piyasa koşullarına dayalı.Kriterlerin karşılanması üzerine önceden belirlenmiş bir ödeme sağlanması düzeltildi.
EsneklikSon derece özelleştirilebilir, çeşitli sözleşme koşulları sunar.Standart, önceden belirlenmiş şartlarla sınırlı esneklik.
Dayanak VarlıklarHisse senetleri, emtialar veya endeksler dahil olmak üzere çeşitli varlıklara dayanabilir.Esas olarak hisse senetleri, para birimleri ve emtialarla sınırlıdır.
Kullanım HaklarıSözleşme şartlarına bağlı olarak erken kullanım seçeneklerini içerebilir.Tipik olarak, egzersiz sadece son kullanma tarihindedir ve erken egzersiz fırsatlarından yoksundur.
Pazar ErişilebilirliğiÖncelikle kurumsal yatırımcılar ve deneyimli yatırımcılar tarafından kullanılmaktadır.Perakende tüccarlar da dahil olmak üzere daha geniş bir yatırımcı yelpazesine erişilebilir.

Yazar hakkında

Percival Knight
Percival Knight on yılı aşkın süredir deneyimli bir İkili Opsiyon yatırımcısıdır. Esas olarak, 60 saniyelik alım satımları çok yüksek bir isabet oranıyla gerçekleştiriyor. En sevdiğim stratejiler mum çubukları ve sahte çıkışlar kullanmaktır

Bir yorum Yaz