İkili Opsiyon Put (aşağı) tanımı ve fiyat profilleri

İkili Satım Opsiyonları aynı zamanda downbet olarak da bilinir ve 100'e (vade sonunda parada ise, yani temel fiyat grevin altındaysa) veya sıfıra (hepsi ya da hiç) sabitlenen bir ya hep ya hiç seçeneğidir. -para, yani temel fiyat grevin üzerindedir).

Vade sonunda dayanak fiyat tam olarak kullanım fiyatı üzerindeyse, ikili satım opsiyonlarının uzlaşma fiyatı farklı şekillerde belirlenebilir, yani iki açık alternatif, ikili satım opsiyonlarının kârlı veya zararsız olarak ele alınmasıdır. para ve onlar sırasıyla 100 veya 0'a yerleşti. Muhtemelen daha rasyonel bir yöntem, anlaşmayı bir 'ölü ısı' olarak ele almak ve bahsi 50'ye sabitlemek olacaktır. İkili alım opsiyonları ve ikili satım opsiyonları ticareti varsa, kuralların ikili alım opsiyonlarının toplamının eşit olmasını sağlaması zorunludur. ve ikili satım opsiyonu uzlaşma fiyatları 100'e geliyor. Bu amaçla, para başına ikili çağrının vade sonu uzlaşma fiyatının çok mantıklı geliyor. seçenekler ve ikili Aynı dayanak üzerinde aynı vadeye sahip satım opsiyonları ticareti her ikisi de 50 olmalıdır.

İkili satım opsiyonlarının fiyatı, taşıma maliyetinin sıfır olduğu, yani faiz oranlarının sıfır olduğu varsayıldığında, temel fiyatın grevin altında olma olasılığı olarak yorumlanabilir.

Şekil 1, bir Gold $1700 ikili satım opsiyonunun vade sonu profilini göstermektedir.

İkili Opsiyonlar-Vadesi Dolu-1700-Altın
Vadesi Dolmuş İkili Opsiyonlar – $1700 Altın

profil gibi görünüyor ikili çağrı seçeneği 50'de yatay eksen üzerinden yansıtılır ve bu, aşağıdakilerden dolayı adil bir değerlendirme olacaktır:

İkili Satış Opsiyonları Gerçeğe Uygun Değer  =  100 ― İkili Çağrı Opsiyonu Gerçeğe Uygun Değeri

böylece ikili alım opsiyonlarını satmak, aynı grevi, aynı vade sonu ikili satım opsiyonlarını satın almakla aynıdır.

İkili satım opsiyonları bu kadar önemsizse, müşterilere ikili alım opsiyonlarının yanı sıra ikili satım opsiyonları sunmanın mantığı ne olabilir?

Bence. İlk olarak, birçok perakende spekülatörü ve yatırımcısı, finansal araçların 'short' edilmesi fikrinden rahatsız olmaya devam ediyor. "Kısaca" gitmek, finansal piyasaların, hedge fonlarının bu müstehcenlerinin yaptığı şeydir. Kısa devre profesyoneller içindir. Bu, bir piyasanın düşeceğine dair bahse girmek isteyen bir spekülatörün, yüksek gelirli ikili çağrılar satmaktan rahatsız olacağı, oysa daha düşük primli, parasız ikili satış opsiyonları satın almaktan daha lezzetli olacağı anlamına gelebilir.

ii. İkinci olarak, ikili satım opsiyonları satın almak, muhtemelen ikili alım opsiyonlarını satmaktan biraz daha kolay bir aşağı yönlü risk hesaplaması sağlar.

Şekil 2, Şekil 1'deki vade sonu profiline zaman içinde nasıl ulaşıldığını gösteren bir fiyat profilini göstermektedir. Bu ikili satım opsiyonunun alıcısı, Altın fiyatının $1700'ün altında. 25 günlük profil neredeyse yatay ve bunun kesinlikle var olan en sıradan, sıkıcı finansal araç olması gerektiğini düşünmek mazur görülebilir. Ancak zamanla bu hayvan, finans dünyasının en donanımlı ve en tehlikeli aracı olmak için yerini değiştirir. Başka herhangi bir tek enstrümanın bir teklif sunabileceği şüphelidir. kar ve zarar profili 45 ° 'lik bir açıyı aşabilir. Gerçekten de, sona ermeden önceki nakit para anının açısı dikey olma eğilimindedir ve kesinlikle korunamaz hale gelir.

İkili Opsiyonlar-Put-Fair-Değer-Vadesine Kadar Süre-1700-Altın
Vadesi Dolmuş İkili Opsiyonlar – $1700 Altın

Zaman içinde profillerden de belirgin olan şey, para bittiğinde bahsin değerinin düştüğü ve bahsin değerinin arttığıdır.n-para, yani, para dışının tetası negatif, paranın tetası pozitif, paranın tetası sıfırdır, yukarıdaki 'ölü ısı' kuralının uygulandığı varsayılırsa.

Profiller ayrıca, her zaman negatif veya sıfır olan bir delta oluşturan yükselen temel fiyatla birlikte sağa doğru eğimlidir. 0,5 günlük profil, doğrultuya yakın profillerin en dikidir ve bu nedenle en negatif deltaya sahiptir.

Şekil 3, bir dizi zımni oynaklık üzerinde ikili satım opsiyonlarını göstermektedir. Profillerin tümü birbirine oldukça yakındır, çünkü zımni oynaklık nispeten yüksektir, bu nedenle gerçeğe uygun değeri önemli ölçüde değiştirmek için büyük artımlı değişiklikler gerekir.

İkili-Options-Put-Fair-Değer-5-Gün-1700-Altın
Vadesi Dolmuş İkili Opsiyonlar – $1700 Altın

Bu noktanın altını çizmek için, aynı profiller Şekil 4'te son kullanım tarihine sadece 0,5 gün kala gösterilmektedir ve profiller sıkıca yayılmış halde kalmaktadır.

İkili-Options-Put-Fair-Value-0.5-Day-Zımni-Volatilite-1700-Gold
İkili Opsiyonlar Makul Değeri 0,5 Günlük - Zımni Oynaklık - $1700 Altın

Profillerin dar bir aralıkta olması veganın düşük olduğu anlamına gelir. Alt eksen boyunca bir temel fiyattan dikey bir çizgi çekilecek olursa, 1%'nin değişimi ikili satım opsiyonu vega'yı ölçer.

İkili satım opsiyonlarının çekiciliği, sınırlı riskli doğa Bu enstrümanı hem alıp hem de satarak. 0,5 günlük Altın ikili satım opsiyonundan elde edilen dişli, ima edilen oynaklık ne olursa olsun olağanüstüdür ve bu tür dişliler, başka herhangi bir sınırlı riskli finansal araçla kullanılamaz.

Bir yorum Yaz

Daha sonra ne okunmalı