Piyasa manipülasyonu, menkul kıymet fiyatlarını yapay olarak kontrol ederek yatırımcıları veya piyasa katılımcılarını yanıltmayı amaçlayan aldatıcı uygulamaları ifade eder. Bu, kişisel kazanç öncelikli hedefiyle finansal piyasaları etkilemeyi içerir.
Bu tür eylemler genellikle yasa dışı olsa da yetkililerin ve düzenleyicilerin bunları tespit etmesi zor olabilir. Piyasa manipülasyonu, fiyatları manipüle etmek ve yatırımcıları aldatmak için yanlış bilgi yaymayı veya uydurma beyanlarda bulunmayı içerebilir.
Kısaca piyasa manipülasyonu
- Piyasa manipülasyonu, kişisel kazanç için menkul kıymet fiyatlarını kontrol ederek yatırımcıları aldatır.
- Manipülatif taktikler arasında yanlış bilgi yaymak ve çevrimiçi platformlar aracılığıyla ticareti etkilemek yer alıyor.
- Ortak yöntemler: "pompala ve boşalt", "kaka yap ve çek", sipariş sahtekarlığı ve döviz manipülasyonu.
- SEC ve FCA gibi düzenleyici kurumlar, piyasa manipülasyonunu önlemek ve yatırımcıları korumak için kurallar uygular.
Piyasa Manipülasyon Yöntemleri
Piyasa manipülasyonu, finansal piyasaları kişisel kazanç amacıyla etkilemek için kullanılan çeşitli taktikleri kapsar. Yatırımcıların uğrak yeri olan çevrimiçi platformlar aracılığıyla yanlış veya yanıltıcı bilgilerin yayılmasını içerir. Bu tür yanlış bilgiler, hakim piyasa sinyalleriyle birleştiğinde yatırımcıları önceden belirlenmiş alım satımlar yapmaya yönlendirebilir. Yaygın yöntemler şunları içerir:
Pompalama ve Boşaltma
Pump and Dump, sıklıkla kullanılan manipülasyon tekniklerinden biridir. Bu, menkul kıymetlerin fiyatını yapay olarak kontrol etmek için kullanılır. Bu yöntem, genellikle mikro piyasa kapitalizasyonuna sahip hisse senetlerinde uygulanır; burada manipülatör, menkul kıymeti satarak takipçileri aşırı değerli bir menkul kıymetle baş başa bırakır.
Kaka ve Kepçe
Manipülatörün kullandığı diğer bir teknik Kaka ve Kepçe olarak bilinir, ancak Pompa ve Boşaltma ile karşılaştırıldığında yaygın değildir. Bu yöntem, büyük veya orta ölçekli bir şirketin hisse senedi fiyatlarını yapay olarak düşürmek için kullanılır. Fiyat düştüğünde manipülatör devalüe edilmiş hisseleri satın alarak kar elde eder.
Tanınmış bir şirketin fiyatlarını yanlış bir şekilde etkilemek oldukça zor olduğundan bu yöntem nadiren kullanılır.
Sipariş Sahtekarlığı
Bir diğer yaygın yöntem ise Sipariş Sahteciliğidir. Bu yöntem, hisse senedi fiyatını etkilemek için bir dizi alım ve satım emri yerleştirmek ve daha sonra diğer yatırımcılar tekliflerini değiştirdiğinde bunları iptal etmekle ilgilidir.
Döviz Manipülasyonu
Piyasa manipülasyonunun bir başka türü de para manipülasyonudur. Farklı bir sınıf olarak kabul edilir ve bu genellikle egemen hükümetler, merkez bankaları vb. gibi yasal makamlar tarafından yürütülür.
Para birimi manipülasyonu yasa dışı değildir, ancak bu yasa dışı davranış olarak kabul edilir. DTÖ (Dünya Ticaret Örgütü).
Yine ticaret ortakları da yaptırım uygulamaya karar verebilir. Ve dalgalı döviz kuru sistemi ile çeşitli ülkeler, para birimlerine karşı çıkmak için kendi para birimlerinin değerini düşürebilir veya şişirebilir ve bu, çeşitli dış ve iç güdülere bağlıdır.
Devlet tahvillerini satabilir, para birimlerini basabilir veya ithalatı pahalı hale getirebilirler ve sonuç olarak ticaret dengesizliğini giderebilirler.
Piyasa Manipülasyonu Örneği
5 Ağustos 2019'da Çin Yuan'ın referans oranı, ABD tarafından on yıl içinde ilk kez Dolar başına 7 Yuan'ın üzerine ayarlandı. PBOC veya Çin Halk Bankası. Bu, para birimini ABD Doları karşısında değer kaybetti ve Çin ihracatını Dolar bazında daha ucuz hale getirdi.
Bu oran, Trump yönetiminin Çin ithalatına $300 milyar değerindeki 10% tarifesini açıklamasının ardından devreye girdi.
Aynı zamanda, döviz kuru Dolar başına 7 yuan'da zirveye ulaştı ve ardından Çin, Trump yönetimi tarafından bir kur manipülatörü olarak etiketlendi. Birkaç ay sonra bir atama kaldırıldı.
Piyasa Manipülasyonu İkili Opsiyon ticaretini nasıl etkileyebilir?
Piyasa manipülasyonu etkileyebilir İkili Opsiyon ticareti varlık fiyatlarını çarpıtarak, yanlış sinyaller yaratarak, likiditeyi manipüle ederek, zararı durdurma emirlerini tetikleyerek ve spreadleri genişleterek.
Büyük yatırımcılar "pompala ve boşalt" gibi taktikler kullandıklarında, hisse senedi fiyatlarını yapay olarak şişiriyor veya düşürüyorlar, bu da tüccarlar arasında yanlış fiyat algılarına yol açıyor. Bu tür bir manipülasyon yanlış sinyallere yol açabilir ve yatırımcıların yanıltıcı bilgilere dayanarak kararlar almasına neden olabilir.
Düzenleyici Korumalar
Düzenlemeler, yatırımcıları vicdansız brokerların kullandığı manipülasyon taktiklerinden korumada önemli bir rol oynamaktadır. gibi düzenleyici otoriteler Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Amerika Birleşik Devletleri'nde, Mali Davranış Otoritesi (FCA) Birleşik Krallık'ta ve Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA) Piyasaları denetleyin ve manipülasyona karışanlara karşı önlem alın.
