Vadeli Sözleşme Nedir? | Tanım ve örnekler

Vadeli sözleşme, iki tüccar arasında karşılıklı anlaşmaya dayanan ve temel olarak bir varlığın önceden kararlaştırılan gelecekteki bir zamanda satın alınmasını veya satılmasını içeren bir sözleşmedir.

Bu nedenle, bu tür sözleşmeler ve türevler bazen vadeli işlemler olarak da anılır. Yine de bunlar oldukça esnek ve gelişmiş ticaret araçları olduğundan standart vadeli işlem sözleşmeleriyle karıştırılmamalıdır. 

Ticarette Vadeli Sözleşmeleri Keşfetmek

Vadeli sözleşmeler piyasada çok yönlü finansal araçlar olarak hizmet eder ve yatırımcıların piyasa hareketleri hakkında spekülasyon yapmalarına olanak tanır. çit risklere karşı. Kullanımları derinlemesine pazar araştırması ve temel analiz gerektirse de bilgisiz ticaret kumar oynamaya benzeyebilir.

Bu sözleşmeler son derece özelleştirilebilir olup, tarafların anlaşmaları kendi özel ticari gereksinimlerine göre uyarlamalarına olanak tanır. Tipik olarak, bir alıcı ve bir satıcıyı dahil ederek emtialar, miktarlar, teslimat tarihleri ve son kullanma süreleri gibi şartlar üzerinde anlaşmaları kolaylaştırırlar.

Vadeli sözleşmeler özellikle bankalar, kooperatifler ve sigorta şirketleri gibi büyük kuruluşlar tarafından riskten korunma faaliyetleri için tercih edilmektedir. Esneklikleri, piyasa dalgalanmalarıyla ilişkili riskleri en aza indirerek kapsamlı riskten korunma fırsatları sunar.

Tezgah Üstü Ticaret

Vadeli sözleşmeler, merkezi saklama kuruluşlarının dışında çalışır ve Tezgah Üstü (OTC) enstrümanlar olarak işlev görür. Bu merkezi olmayan sistemde, ticaret doğrulaması yalnızca alıcı ve satıcı arasındaki anlaşmaya dayanır, ancak ilgili düzenlemeler ve yasalar çerçevesinde.

Merkezi olmayan yapıları ve sınırlı düzenleyici gözetimleri göz önüne alındığında, vadeli sözleşmeler geleneksel yatırımlara kıyasla daha yüksek riskler taşır. Yatırımcılar, etkili bir şekilde ticaret yapabilmek için piyasa bilgisine ve analizine dayanarak bu riskleri özenle yönetmelidir.

Sınırlı Erişilebilirlik

Forward sözleşmelerine perakende yatırımcılardan ziyade öncelikle bankalar ve hedge fonları gibi kurumsal yatırımcılar erişebilir. Ancak sabit vadeli veya koşula bağlı anlaşmalar arayan emtia tüccarları için benzersiz fırsatlar sunuyorlar.

Uzatılmış Zaman Çerçeveleri

Genellikle kısa vadeli olarak işleyen ve günlük olarak takas edilen Vadeli İşlem sözleşmelerinin aksine, vadeli sözleşmeler aylar hatta yıllar öncesine kadar uzanabilir. Bu daha uzun zaman dilimi, temerrüt riskini artırır ancak aynı zamanda stratejik konumlandırma için fırsatlar da sağlar.

Niş Ticaret Seçenekleri

Garantili ödemeler için uzun süreler boyunca pozisyon tutmak isteyen yatırımcılar için vadeli sözleşmeler ilgi çekici niş fırsatlar sunar. Ancak başarılı ticaret, piyasa dinamiklerinin derinlemesine anlaşılmasını ve piyasa hareketlerini doğru bir şekilde tahmin etme becerisini gerektirir.

Örnek

Diyelim ki bir çiftçi altı ay içinde buğday hasadı yapmayı bekliyor ama fiyatların düşmesinden endişe ediyor. Altı ayda her biri $5 fiyatından 1000 kile satmak üzere bir alıcıyla vadeli bir sözleşme imzalıyorlar. Bu, çiftçiye fiyat düşüşlerine karşı koruma sağlayan sabit bir fiyat garanti ederken, alıcı da fiyat artışlarına karşı korunarak istikrarlı bir arz güvence altına alır.

İşte üç olası sonuç:

1. Fiyat aynı kalıyor: Her ikisi de istikrardan yararlanarak sözleşmeyi kararlaştırılan fiyattan yerine getirir.
2. Fiyat artışları: Çiftçi piyasa fiyatından daha yüksek fiyata satış yaparak kazanç elde ediyor.
3. Fiyat düşüşleri: Alıcı, piyasa fiyatından daha düşük bir fiyata satın alarak fayda sağlarken, çiftçi potansiyel kârı kaçırıyor.

Ticarette vadeli sözleşmelerin avantajları ve dezavantajları

Vadeli sözleşmeler türev olmanın avantajını taşır ve dolayısıyla işlem yapmak için aslında emtia veya varlık satın almanıza gerek yoktur. Bu aynı zamanda genel olarak daha yüksek kaldıraç sağladıkları, ancak aynı zamanda daha fazla riskle birlikte geldikleri, karlı bir ticareti başarılı bir şekilde yürütmek için daha fazla ustalık ve piyasa bilgisi gerektirdiği anlamına da gelir.

Forward sözleşmeleri gelecekteki fiyat dalgalanmalarına karşı korunma fırsatları sunarken, Hem alıcıların hem de satıcıların dikkatle dikkate alması gereken doğal riskler. Şeffaflıktan yoksundurlar, bu da piyasa büyüklüğü tahminini zorlaştırır. Özellikle düzenlenmemiş piyasalarda temerrütlere karşı hassastırlar ve bu da ardışık başarısızlıklara yol açar. Vadeli işlemlerin aksine, ödemeler yalnızca belirli bir tarihte gerçekleşir ve standart dışı karmaşıklıklar ekler. Vadeli ve spot oranlar arasındaki sapmalar, finansal kurumlar için riski artırarak temerrüt potansiyelini artırır.