Ціна розрахунку бінарних опціонів і CBOE пояснюють

Це повна помилка, що бінарні опціони розрахункові ціни обмежені нулем і одиницею. Звичайно, окремий бінарний опціон колл або пут зазвичай встановлюється на рівні нуля або одиниці, але навіть у цьому випадку специфікація опціону може диктувати, що бінарний опціон колл або пут встановлюється на рівні 0,5, коли ціна базового активу знаходиться на страйку після закінчення терміну дії.

У міру дозрівання ринку бінарних опціонів більший інтерес буде проявлятися до структурованих бінарні стратегії що дуже часто буде зупинятися на ціни між нуль і одиниця. У наступній статті вказується, наскільки незрілим є поточний ринок бінарних опціонів, і, як ілюструє розвиток CBOE (і звичайних опціонів), ринок бінарних опціонів, ймовірно, перетвориться на набагато більш складну справу з набагато більшим використанням структурованих бінарних опціонів. .

День відкриття CBOE 26 квітня 1973 року

Бінарні опціони проти CBOE

Побіжний аналіз розвитку ринку традиційних опціонів показує, як спочатку торгувалися тільки опціонами колл. Історія Чиказька біржа опціонів (CBOE) Історія CBOE показує, як CBOE було запущено в 1973 році, але опціони пут були запропоновані лише в 1977 році. До опціонів пут не могло існувати повний діапазон стратегій, які зараз є прийнятними, наприклад, стреддл, стрэнглс, комбо, пут-спред та будь-яка інша стратегія, що включає пут, але включення торгових путів було створенням CBOE. На фото нижче показано зростання CBOE, враховуючи, що це яма OEX; ця яма заповнена трейдерами, які торгують опціонами лише на один актив, опціони OEX.

Діяльність у кар'єрі OEX 1995р

Структури бінарних опціонів

Кілька прикладів цієї ситуації можуть включати:

  1. «смуга» з двох бінарних опціонів колл на актив з різними цінами виконання, але однаковим терміном дії. Купівля, скажімо, 60 контрактів з верхньою ціною і 40 з нижньою ціною означає, що розрахункова ціна тепер може становити 0,0, 0,4 і 1,0, а розрахункове значення 0,4 спрацьовує, якщо ціна базового активу встановиться між двома. страйкові ціни. Цю стратегію називають «кожним дзвінком».
  2. а 'цибульний варіант' є гніздом подвійні варіанти без дотику при цьому, якщо ціна базового активу не торкається жодного з двох внутрішніх страйків, тоді опціон на цибулю встановлюється на рівні 1. Але якщо будь-який з цих страйків торкається, то максимальна виплата буде зменшена, але не обов’язково до нуля, скажімо, 0,5. Цей процес можна повторити, тому новий, заміна ударів при дотику знову зменшить максимальну виплату, можливо, до 0,25. І так далі.

Nadex Bull Spreads

Цікавим прикладом є Nadex Bull Spread. З точки зору звичайних опціонів, це лише колл-спред, але Nadex пропонує цей «булл-спред», так що між двома страйками включно є 100 базових цін, які можна торгувати. Фактично, це смуга із 100 бінарних опціонів, тому концепція пропозиції бінарних опціонів зі змінними розрахунковими цінами вже міцно закріпилася Nadex.

Ринки в дитинстві

Фінансові ринки рідко залишаються в тому форматі, в якому вони були спочатку задумані. Це так само, ймовірно, буде у випадку з ринком бінарних опціонів, що розвивається, як і з будь-яким зрілим ринком, особливо з CBOE, який пропонує чудове 25-хвилинне відео, що висвітлює їх розвиток.

Однією з найбільш очевидних змін, які відбудуться в індустрії бінарних опціонів, є прийняття та збільшення використання структурованих бінарних опціонів; це, у свою чергу, породить новий набір інструментів бінарних опціонів, які забезпечують розрахункові ціни, обмежені діапазоном нуль і одиниця, але не обмежені крайніми значеннями нуля і одиниці.

Про автора

Я досвідчений трейдер бінарних опціонів більше 10 років. В основному, я торгую 60 секундних угод з дуже високим показником звернення.

Напишіть коментар

Що читати далі