O'zgaruvchanlik aktivning qiymati yoki bozor indeksining vaqt o'tishi bilan qanchalik o'zgarishini o'lchaydi. Yuqori volatillik yuqori xavfni anglatadi, chunki narxlar oldindan aytib bo'lmaydigan darajada o'zgarishi mumkin. U standart og'ish yoki dispersiya kabi statistik vositalar yordamida hisoblanadi.
Bir so'z bilan aytganda, o'zgaruvchanlik
- O'zgaruvchanlik - bu standart og'ish yoki dispersiya kabi statistik vositalar yordamida hisoblangan narxlarning o'zgarishi va shuning uchun xavfning o'lchovidir.
- Turlari: Tarixiy, nazarda tutilgan, diapazon, amalga oshirilgan va Parkinson o'zgaruvchanligi
- O'zgaruvchanlik ikkilik optsionlar savdosiga ta'sir qiladi, yuqori volatillik optsion qiymatini oshiradi va aksincha.
- O'rtacha haqiqiy diapazon (ATR) va Bollinger diapazonlari kabi ko'rsatkichlar ikkilik optsionlar savdosidagi o'zgaruvchanlikni o'lchashga yordam beradi.
O'zgaruvchanlikni tushunish
O'zgaruvchanlik - a bozor qimmatli qog'ozlaridagi tebranishlarning o'lchovi bir muncha vaqt o'tgach. Har bir investor bozorda mavjud bo'lgan o'zgaruvchanlik haqida puxta bo'lishi kerak. Bu turli xil o'zgaruvchan marketing holatlaridan foyda olish uchun muhim manbadir. O'zgaruvchan fond bozori o'tgan bozor narxlaridan olingan vaqt seriyalari bo'yicha o'lchanadi.
O'zgaruvchanlikning oshishi investorlar ma'lumotlarni tushuna olmasligini ko'rsatadi. Kengroq ma'noda, o'zgaruvchanlik savdo qo'rquvi sifatida qaraladi. Shuning uchun, narx shartnomalari shartnomalar tuzish uchun o'zgaruvchanlikdan foydalanishni ko'radi.
Treyder beta va standart og'ish kabi elementlardan iborat usullardan foydalangan holda o'zgaruvchanlikni aniqlashi mumkin. O'zgaruvchanlik haqida ko'proq ma'lumotni uning turlarini tushunish va uni qanday hisoblashni bilish orqali bilib olishimiz mumkin. Shuning uchun, keling, mavzuni oldinga siljiting.
Turlari
Bu erda bir nechta asosiy o'zgaruvchanlik turlarining taqsimoti:
Tarixiy o'zgaruvchanlik
Tarixiy o'zgaruvchanlik ma'lum vaqt oralig'ida aktivlar narxining haqiqiy o'zgarishini hisoblab chiqadi va ko'pincha ushbu davrdagi daromadlarning standart og'ishi sifatida hisoblanadi.
Ko'zda tutilgan o'zgaruvchanlik
Ko'zda tutilgan o'zgaruvchanlik bazaviy aktiv uchun optsion shartnomalari narxlariga asoslanadi va bozorning turli xil amalga oshirish narxlari va amal qilish muddatiga ega bo'lgan opsionlar tufayli kelajakdagi narxlar o'zgarishini kutishini aks ettiradi.
Diapazonning o'zgaruvchanligi
Diapazonning o'zgaruvchanligi o'zgaruvchanlikni faqat ma'lum bir davrdagi eng yuqori va eng past narxlar o'rtasidagi farq asosida o'lchaydi.
Amalga oshirilgan o'zgaruvchanlik
Amalga oshirilgan o'zgaruvchanlik ma'lum bir davrdagi investitsiyalarning haqiqiy o'zgaruvchanligini o'lchaydi, bu ushbu davrda investitsiyalarning real narxining o'zgarishi asosida kuzatiladi.
Parkinson o'zgaruvchanligi
Parkinsonning o'zgaruvchanligi aktivning yuqori, past va yopilish narxini o'lchaydi, yuqori va past narx o'rtasidagi farqning yarmi sifatida hisoblangan, yopilish narxining ikki baravar kvadrat ildiziga bo'linadi.
Hisoblash
Standart og'ish yondashuvi o'zgaruvchanlikni tekshirishning keng tarqalgan usuli hisoblanadi.
Xuddi shu jarayon quyida tushuntiriladi:
- Qimmatli qog'ozlarning oldingi narxlarini hisoblang: Oldingi holatlardagi narxlar kelgusi vaziyatlar qanday ko'rinishini tushunish uchun ishlatilishi kerak.
- O'tgan bozordagi qimmatli qog'ozlarning o'rtacha narxini hisoblang: O'zgaruvchanlikni hisoblash uchun narxlarning o'rtacha qiymatini olish kerak. Mukammal javob olish uchun hisob-kitoblar xatosiz amalga oshirilishi kerak.
- Umumiy narxlarning o'rtacha qiymati o'rtasidagi farqni aniqlang: Farqlarni olish uchun narxlar va narxlarning o'rtacha qiymatini olib tashlash kerak.
- Kvadrat va yuqoridagi hisob-kitoblardan farqlarni yig'ing: Qolganlarni hisoblash uchun farqlardan foydalanish kerak. Shunday qilib, kvadratlashtirish va umumlashtirish o'zgaruvchanlikni topishning muhim qismidir.
- Farqni hisoblang: Farqni hisoblash uchun biz ushbu formuladan foydalanishimiz mumkin: Kvadratchalarni narxlarning umumiy soniga bo'ling.
- Olingan javobning ildizini hisoblang: Yakuniy javob ildiz hisoblanganda keladi.
Investorlar, ehtimol, kamroq o'zgaruvchanni tanlashadi, chunki bashoratlar ancha ishonchli bo'lishi mumkin. Qisqa muddatli vaziyat uchun kamroq o'zgaruvchanlik yaxshiroqdir.
O'zgaruvchanlikning muhim jihatlari
O'zgaruvchanlikning ikkita muhim jihati quyidagilardan iborat:
VIX
The Cboe o'zgaruvchanlik indeksi (VIX) yaqin muddatga bozor ehtiyojlarini ifodalaydi. VIX ning bir qismidir Chicago Board Options Exchange, Incorporated (CBOE). Bu qimmatli qog'ozlar bozorining o'zgaruvchanligi bo'yicha taxminlarini o'lchashning mashhur usuli. U narxlarning o'zgarishini tavsiflaydi va ko'pincha xavf sifatida ko'rsatiladi. Shuning uchun, o'zgaruvchanlik bilan shug'ullanishning muhim qismi.
Maksimal tushirish
O'zgaruvchanlik bilan kurashish uchun maksimal tushirish o'lchanadi. Ushbu jarayonda ma'lum bir vaqtning tarixiy eng yuqori yo'qotishidan foydalaniladi. Investorlar, shuningdek, tushirish uchun eng yuqori tarixiy daromaddan foydalanadilar. Maksimal tushirish ma'lum vaqt ichida xavfni ko'rsatadi. Yuqoridan pastgacha harakat yangi cho'qqigacha o'lchanadi. Muxtasar qilib aytganda, MDD cho'qqidan pastgacha bo'lgan o'lchovdir. Maksimal tushirish mavjud katta yo'qotishni o'lchaydi.
Qimmatli qog'ozlar uchun yuqori yoki pastroq volatillik yaxshiroqmi?
Yuqori o'zgaruvchanlik zaxiralari qisqa vaqt ichida ishlash uchun yaxshi imkoniyatlarni keltirishi mumkin. Biroq, uzoq muddatli xaridorlarning ko'pchiligi past o'zgaruvchan vaziyatlarga qiziqishadi. Yuqori volatillik pasayish qo'rquvini oshirishi mumkin. Past o'zgaruvchan bozor savdo uchun xavfsizroqdir. Ammo agar treyderlar tavakkal qilishga tayyor bo'lsalar, yuqori volatillar mukammal bozordir.
O'zgaruvchanlikni tanqid qilish
Tanqidchilarning ta'kidlashicha, o'zgaruvchanlik usuli juda oson va sodda. U hatto oddiy vanil deb ham ataladi. Ularning aksariyati har qanday vaziyatda o'zgaruvchanlikni amalga oshirish oson emasligiga rozi. Bu ba'zi tanqidchilar tomonidan murakkab usul sifatida ko'riladi.
O'zgaruvchanlik ikkilik optsion savdosiga qanday ta'sir qiladi?
Yuqori volatillik a qiymatini oshirishga intiladi ikkilik variant, past volatillik esa uni kamaytirishga intiladi. Ikkilik optsionning qiymati uning amal qilish muddati tugashidagi holatiga bog'liq. Harakati kam bo'lgan past volatillik bozorlarida ikkilik optsionlarning amal qilish muddati tugashi ehtimoli sezilarli darajada kamayadi. Boshqa tomondan, o'zgaruvchan bozorlar savdogarlar tomonidan yaqindan kuzatib boriladigan aktivlarning turli narx darajalariga erishish ehtimolini oshiradi. Shunday qilib, treyderlar ko'pincha yuqori foyda potentsiali tufayli o'zgaruvchan bozorlarda ikkilik variantlarni afzal ko'radilar.
Ikkilik optsionlar savdosida o'zgaruvchanlikni o'lchash uchun ko'rsatkichlar
Ikki muhim ko'rsatkichlar o'lchash uchun ikkilik optsionlar savdosida o'zgaruvchanlik bor Oʻrtacha haqiqiy diapazon (ATR) va Bollinjer bantlari.
Oʻrtacha haqiqiy diapazon (ATR)
ATR bozordagi bo'shliqlarni hisobga olgan holda bozor o'zgaruvchanligini o'lchaydi. Bu aktivlar diapazoni qiymatlarini bashorat qilishga yordam beradi, turli ikkilik savdo turlarini qo'llab-quvvatlaydi va savdo samaradorligini oshiradi. Yuqori ATR qiymatlari yuqori volatillikni ko'rsatadi, past qiymatlar esa past o'zgaruvchanlikni ko'rsatadi.
Bollinjer bantlari
Bollinjer bantlari harakatlanuvchi o'rtacha va ikkita standart og'ish zonasidan iborat bo'lib, o'zgaruvchanlik darajasini ko'rsatadi. Kengaytirilgan band yuqori o'zgaruvchanlikni bildiradi, toraygan chiziqlar esa past o'zgaruvchanlikni ko'rsatadi.
