Put Delta ning adolatli qiymatining birinchi hosilasidir ikkilik joylashtirish opsiyasi asosiy narxning o'zgarishi munosabati bilan (S). Shunday qilib, bu narxning o'zgarishi natijasida adolatli qiymatning o'zgarishini tavsiflovchi nisbatdir.
Deltani qisqacha qilib ayting
- Put Delta ikkilik sotish optsionining adolatli qiymatining asosiy aktiv narxiga nisbatan o'zgarish tezligini ifodalaydi.
- U asosiy aktiv narxining har bir pasayishi uchun optsion qiymati qanchalik kamayishini ko'rsatadi.
- Ko'zda tutilgan o'zgaruvchanlik, amal qilish muddati va ehtimol foiz stavkalari va daromadlar kabi o'zgaruvchilar ta'sirida.
- Hisoblash: Opsion narxining qisman hosilasini asosiy aktivning narxiga nisbatan olish.
Put Deltasini hisoblash
Ikkilik optsionlar savdosiga delta qo'yish matematik jihatdan asosiy aktiv narxining o'zgarishiga nisbatan optsion narxining o'zgarish tezligi sifatida aniqlanadi. U asosiy aktivning narxiga nisbatan optsion narxining qisman hosilasini olish yo'li bilan hisoblanishi mumkin. Matematik jihatdan Put Delta (DP) quyidagicha ifodalanadi:
Qayerda:
- dp: Delta-ni qo'ying
- V: Variant narxi
- S: Asosiy aktivning narxi
Misol
Misol uchun, put deltasi -0,50 ga teng bo'lsa, asosiy aktiv narxining har $1 pasayishi uchun sotish optsioni narxi $0,50 ga oshishi kutilmoqda.
- a bilan put variant yuqori delta asosiy aktiv narxining har bir pasayishi uchun uning qiymati sezilarli darajada pasayishini ko'rsatadi.
- A pastki delta asosiy aktiv narxining bir xil pasayishi uchun qiymatning kamroq aniq pasayishini taklif qiladi.
Put Delta xossalari
Umuman olganda, Put Delta amaliy ahamiyatga ega, chunki u ikkilik sotish optsionidagi pozitsiyani asosiy aktivdagi mos pozitsiyaga aylantira oladigan nisbatni ta'minlaydi.
Tasavvur qiling-a, siz deltasi 0,25 bo'lgan ikkilik qo'yish optsionini ko'rib chiqyapsiz. Bu shuni anglatadiki, asosiy aktiv narxining har $1 pasayishi uchun optsion qiymati $0,25 ga tushishi kutilmoqda. Agar siz ushbu ikkilik sotuv optsionining 100 ta shartnomasida uzoq pozitsiyaga ega bo'lsangiz, u 25 ta fyuchers shartnomasini qisqartirishga teng pozitsiyaga aylanadi.
Misol uchun, Deylik, 100 ta kontraktdan iborat ikkilik sotuvdagi uzun pozitsiya 100 ta ikkilik puty = 0,25 x 100 = 25 fyuchersga yoki qisqa muddatli 25 fyuchersga teng bo'ladi, agar pulsiz binar put 0,25 deltaga ega.
Put Delta ikkilik put optsionlarining delta profillarini yaratish uchun gorizontal o'qda nolga teng. Shu sababli, ikkilik optsionning deltasi har doim nol yoki manfiy bo'ladi va optsion bo'lganida u eng past qiymatga ega bo'ladi. pul ichida. Ikkilik sotuvchi optsionning deltasi optsionning amal qilish muddati nolga yaqinlashganda salbiy cheksizlikka yaqinlashadi.
Fyuchers uchun Delta va variantlar uchun Delta qo'ying
Odatda chiziqli bo'lmagan foyda va zarar profiliga ega bo'lgan optsionlardan farqli o'laroq, fyucherslar chiziqli foyda va zarar profiliga ega. Shuning uchun, Delta va natijada ekvivalent pozitsiya faqat asosiy narxga tegishli.
Fyuchers
Fyuchers savdosida delta o'zgarmasligicha qoladi 1.00, fyuchers narxlarining o'zgarishi va optsion mukofotlari o'rtasidagi to'g'ridan-to'g'ri bog'liqlikni aks ettiradi. Treyderlar odatda o'nli kasrsiz deltalarga murojaat qiladilar; masalan, .70 delta oddiygina 70 delta deb ataladi.
Variantlar
Opsion savdosida putlar manfiy delta qiymatlarini ko'rsatadi 0 dan -1,00 gacha. Puts aktivni oldindan belgilangan narxda sotish huquqini beradi. Salbiy delta optsion narxi va asosiy aktivning qiymati o'rtasidagi teskari munosabatni ko'rsatadi.
Put Delta ga ta'sir qiluvchi o'zgaruvchilar
Asosiydan tashqari, boshqa o'zgaruvchilar, masalan nazarda tutilgan o'zgaruvchanlik, tugash vaqti, ehtimol foiz stavkalari va hosil beradi Deltaga ham ta'sir qiladi. Ikkilik put optsionlarining Deltasi dinamik o'zgaruvchi ekanligini aniq aytishimiz mumkin.
Tunnel haqidagi boshqa maqolalarga qarang:
