Opciones binarias Tunnel Theta definición y perfil

El túnel de opciones binarias theta es la métrica que describe el cambio en el valor razonable de un túnel de opciones binarias debido a un cambio en el tiempo de vencimiento, es decir, es la primera derivada del tunel de opciones binarias valor razonable con respecto a un cambio en el tiempo de vencimiento y se describe como:

Θ = dP / dt

Opciones binarias Theta del túnel se muestra contra el tiempo de expiración en la Figura 1. El perfil de theta del túnel de opciones binarias de 25 días (azul) es muy plano en un theta muy bajo mientras que el de 10 días Opciones binarias túnel perfil theta (naranja) muestra theta fuera de las huelgas como negativo con entre las huelgas theta es positivo. Esta tendencia es más pronunciada para Perfil de 4 días (verde) mientras que el Cambios de perfil de 1 día (rojo) forma con theta a mitad de camino entre los golpes volviendo a cero. El perfil de 0.2 días exagera esta tendencia con una incidencia más amplia de que el túnel de opciones binarias theta es cero entre los strikes. Esto se debe a que el valor razonable del túnel de soja, Figura 2 de Túnel de opciones binarias, ya ha alcanzado el valor máximo de 100 y, por lo tanto, es estático a ese precio, lo que significa que theta cae a cero.

Opciones-binarias-Túnel-Valor-razonable-Tiempo-hasta-vencimiento-Soja
Valor razonable del túnel de opciones binarias - Tiempo de vencimiento - Soja

La Figura 2 proporciona opciones binarias túnel theta sobre un rango de volatilidades implícitas. Las volatilidades implícitas 30% y 35% casi se están mapeando entre sí, pero a medida que la volatilidad implícita cae a 20% y luego a 15%, los perfiles entre los strikes primero se nivelan y luego vuelven a cero en el caso de la Perfil 15%. Una vez que la volatilidad implícita ha caído lo suficiente como para impulsar el perfil 15% de la Figura 3 en el túnel de opciones binarias, el perfil theta del túnel de opciones binarias será cero entre las huelgas.

En la figura 1 arriba, los perfiles son cero en las huelgas mientras que los perfiles theta del túnel de opciones binarias de la Figura 2 no necesariamente pasan a través de la huelga.

Binary-Options-Tunnel-Theta-Implied-Volatility-Soybean
Opciones binarias Túnel Theta - Volatilidad implícita - Soja

Vendiendo el túnel de opciones binarias de la soja a un precio de cerca de 100 con baja volatilidad implícita podría compararse con comprar un estrangulamiento convencional con una prima muy baja.

Evaluación de opciones binarias Tunnel Theta

Opciones de túnel binario Theta = Opción de llamada binaria Theta (K1) - Opción de compra binaria Theta (K2)

donde el primer término y el segundo término son las opciones de compra binarias theta con strikes K1 y K2 respectivamente.

Theta finito

La Figura 2 de la página Túnel de opciones binarias muestra un perfil de precios de túnel binario 1150/1250 de 4 días. Al precio subyacente de la soja de 1200, este túnel tiene un valor de 88,8768, mientras que a 3,5 días y 4,5 días sus valores son 91,1344 y 86,6818 respectivamente. Usando el método de diferencias finitas

Túnel de Opciones Binarias Theta = - (P1-PAGS2) / (T1―T2)

donde:

T1= El mayor número de días hasta el vencimiento

T2= El menor número de días para el vencimiento

PAGS1= Valor razonable del túnel de opciones binarias con el mayor número de días hasta el vencimiento

PAGS2= Valor razonable del túnel de opciones binarias con menor número de días para el vencimiento

para que los números anteriores proporcionen un túnel de opciones binarias de 4 días theta de:

Opciones binarias Túneles Theta = - (86.6818‒91.1344) / (4.5‒3.5) = 4.4527

Si el incremento del día se redujo de 0,5 a 0,00001, entonces:

T1=4.00001

T2=3.99999

PAGS1=88.876785

PAGS2=88.876875

de modo que el túnel de opciones binarias de soja de 4 días se convierte en:

Túneles de opciones binarias Theta = - (88.876785‒88.876875) / (4.00001‒3.99999) = 4.464282

Ver otros túneles:

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