Tùy chọn kỳ lạ là gì? | Định nghĩa và ví dụ


Quyền chọn ngoại lai là một hợp đồng phái sinh khác với các quyền chọn tiêu chuẩn như quyền chọn kiểu Mỹ hoặc châu Âu về ngày hết hạn, giá thực hiện, tài sản cơ bản và khoản hoàn trả. Các quyền chọn này thường có cấu trúc phức tạp hơn và yêu cầu các phương pháp định giá phức tạp.

Tóm lại, tùy chọn kỳ lạ

  • Các quyền chọn kỳ lạ khác với các quyền chọn tiêu chuẩn về thời hạn, khoản hoàn trả và tài sản cơ bản.
  • Chúng được Mark Rubenstein định nghĩa vào năm 1990 là chứng khoán lai.
  • Các lựa chọn kỳ lạ cung cấp các tính năng nâng cao để quản lý rủi ro và tiềm năng lợi nhuận.
  • Các loại phổ biến bao gồm các tùy chọn châu Á, rào cản, giỏ, Bermuda và nhị phân.
  • Quyền chọn kỳ lạ chủ yếu được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức và nhà giao dịch có kinh nghiệm.

Hiểu các lựa chọn kỳ lạ

Các quyền chọn kỳ lạ, được định nghĩa vào năm 1990 bởi Mark Rubenstein, giáo sư tại Đại học California Berkeley, là những chứng khoán lai được đặc trưng bởi tính độc đáo của chúng. cơ cấu thanh toán, ngày hết hạngiá đình công. Ngược lại với các tùy chọn truyền thống, chúng có giá cao hơn do khả năng tùy chỉnh. Các tùy chọn này bao gồm một nhiều loại tài sản ngoài chứng khoán truyền thống, bao gồm các mặt hàng như dầu, ngô và khí đốt tự nhiên.

Các tùy chọn kỳ lạ đi kèm với các tính năng nâng cao và phức tạp. Các tính năng của chúng làm cho nhà đầu tư có khả năng kiếm được nhiều lợi nhuận hơn. Hơn nữa, những tính năng này làm cho chúng trở thành công cụ tài chính lý tưởng để quản lý rủi ro và phòng ngừa rủi ro. Những lựa chọn này là kết quả của kỹ thuật tài chính. Nó nhằm mục đích tạo ra và đưa chứng khoán mới vào thị trường. Họ cũng tập trung vào việc phát triển các kỹ thuật định giá mới và lão luyện. Các quyền chọn kỳ lạ thường được giao dịch trên thị trường không kê đơn (OTC) nhằm đáp ứng yêu cầu cụ thể của nhà đầu tư. Không giống như các sàn giao dịch lớn như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), thị trường OTC hoạt động như một mạng lưới các nhà giao dịch và môi giới.

9 Các loại quyền chọn kỳ lạ

Một số ví dụ về tùy chọn kỳ lạ phổ biến bao gồm:

Lựa chọn Châu Á

Bạn thường có thể tìm thấy các tùy chọn châu Á là các tùy chọn kỳ lạ phổ biến nhất trên thị trường. Lợi nhuận của các tùy chọn này phụ thuộc vào giá trung bình của tài sản cơ bản. Giá này có thể thay đổi tùy từng thời điểm tùy theo tình hình thị trường quốc tế. 

Tùy chọn rào cản

Các tùy chọn kỳ lạ kích hoạt khi nó chứng kiến một mức giá xác định trước được gọi là các tùy chọn rào cản. 

Tùy chọn giỏ

Các tùy chọn kỳ lạ này có sẵn cho nhiều tài sản cơ bản. Tùy chọn giỏ có lợi nhuận dựa trên trọng lượng trung bình của tài sản cơ bản. Nhà đầu tư cần lưu ý rằng giá của tài sản cơ bản không phải lúc nào cũng giữ nguyên. 

Tùy chọn Bermuda

Các lựa chọn Bermuda rất kỳ lạ và là sự kết hợp giữa các lựa chọn của Mỹ và Châu Âu. Tuy nhiên, những điều này rất giống với các tùy chọn châu Âu. Nhà đầu tư chỉ có thể sử dụng chúng khi chúng hết hạn. Bạn cũng có thể thực hiện các tùy chọn Bermuda vào một ngày định trước giữa ngày mua và ngày hết hạn. 

Tùy chọn nhị phân

Quyền chọn nhị phân là loại quyền chọn kỳ lạ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới tại thời điểm này. Các tùy chọn này yêu cầu nhà giao dịch chọn đề xuất có hoặc không. Một nhà giao dịch dự đoán chính xác hoặc mất tiền của mình dựa trên đề xuất này. Đọc bài viết này nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về định nghĩa và ví dụ về Quyền chọn nhị phân.

Tùy chọn trình chọn

Những quyền chọn kỳ lạ này cho phép người nắm giữ quyết định xem một quyền chọn là đặt hay gọi. Tuy nhiên, họ chỉ có thể quyết định việc này vào một ngày cố định. Nó thường là trước khi hợp đồng hết hạn.

Tùy chọn kết hợp

Như tên cho thấy, các quyền chọn ghép là những quyền chọn ghép. Chúng là các lựa chọn trên các lựa chọn và kết quả cuối cùng thường phụ thuộc vào một lựa chọn khác. Vì vậy, chúng có hai mức giá thực hiện và ngày hết hạn kép. Có bốn loại quyền chọn ghép:

  • Gọi theo cuộc gọi
  • Gọi đặt
  • mặc vào
  • Thực hiện cuộc gọi

Các tùy chọn có thể mở rộng

Hợp đồng quyền chọn mở rộng là những hợp đồng quyền chọn mở rộng mà ngày hết hạn có thể bị hoãn lại. Người mua có thể mở rộng các lựa chọn khi họ không có đủ tiền. 

Tùy chọn xem lại

Các tùy chọn xem lại là những tùy chọn không có giá cụ thể. Người nắm giữ các tùy chọn kỳ lạ này có thể chọn cuộc tấn công thuận lợi nhất. 

Quyền chọn kỳ lạ là một trong những tài sản giao dịch sinh lời cao nhất trên thị trường. Bạn có thể mua các hợp đồng này và gặt hái phần thưởng đầu tư. 

Tùy chọn kỳ lạ so với tùy chọn nhị phân

Các quyền chọn kỳ lạ kết hợp các yếu tố của quyền chọn Mỹ và châu Âu và cung cấp nhiều tính năng. Ngược lại, quyền chọn nhị phân đại diện cho một kịch bản tất cả hoặc không có gì đơn giản dựa trên một kết quả được xác định trước. Hãy phân tích những điểm khác biệt chính giữa hai loại tùy chọn này:

Tính năngTùy chọn kỳ lạTùy chọn nhị phân
Cơ cấu thanh toánCó thể thay đổi, dựa trên các tiêu chí phức tạp và điều kiện thị trường.Đã sửa lỗi, cung cấp khoản thanh toán được xác định trước theo tiêu chí đáp ứng.
Uyển chuyểnTùy biến cao, cung cấp một loạt các điều khoản hợp đồng.Tính linh hoạt hạn chế với các điều khoản tiêu chuẩn, được xác định trước.
Tài sản tiềm ẩnNó có thể dựa trên nhiều tài sản khác nhau, bao gồm cổ phiếu, hàng hóa hoặc chỉ số.Chủ yếu giới hạn ở cổ phiếu, tiền tệ và hàng hóa.
Quyền thực hiệnCó thể bao gồm các lựa chọn tập thể dục sớm tùy thuộc vào điều khoản hợp đồng.Thông thường, việc tập luyện chỉ diễn ra khi hết hạn, thiếu cơ hội tập luyện sớm.
Khả năng tiếp cận thị trườngChủ yếu được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức và thương nhân có kinh nghiệm.Có thể tiếp cận được với nhiều nhà đầu tư hơn, bao gồm cả các nhà giao dịch bán lẻ.

Thông tin về các Tác giả

Percival Knight
Percival Knight là nhà giao dịch Quyền chọn nhị phân có kinh nghiệm trong hơn mười năm. Chủ yếu, anh ấy giao dịch các giao dịch 60 giây với tỷ lệ trúng rất cao. Chiến lược yêu thích của tôi là sử dụng nến và đột phá giả

Viết bình luận