يمكن أن يكون التحوط باستخدام الخيارات الثنائية أداة قوية لإدارة المخاطر في الأسواق المتقلبة. فمن خلال شراء كل من خيار البيع وخيار الشراء على نفس الأصل في نفس الوقت، يمكن للمتداولين إنشاء استراتيجية تحقق أرباحًا بغض النظر عن اتجاه السعر.
هذا النهج يحمي استثماراتك ويقلل من الخسائر المحتملة ويعزز مرونة التداول.
حقائق أساسية حول استخدام استراتيجية التحوط مع الخيارات الثنائية:
- يساعدك التحوط باستخدام الخيارات الثنائية على إدارة المخاطر – من خلالتغطية كلتا النتيجتين؛ يمكنك حماية استثماراتك من تحركات السوق غير المتوقعة.
- يمكنك أن تربح في أي اتجاه – سواءارتفعت الأسعار أو انخفضت، فإن التحوط يمكن أن يهيئك للربح في كلا الاتجاهين.
- الأمر كله يتعلق بالتوازن – باستخداماستراتيجيات مثل الياقة أو الياقة، يمكنك الحد من الخسائر مع استمرار فرصة الربح.
- رائع لأوقات عدم اليقين – عندمالا يمكن التنبؤ بالأسواق، يمنحك التحوط بالخيارات الثنائية مزيدًا من التحكم وراحة البال.
ماذا يعني التحوط في الخيارات الثنائية؟
التحوط في الخيارات الثنائية يعني شراء خيار البيع والشراء على نفس الأصل المالي، مع أسعار تنفيذ تسمح لكليهما أن يكونا في المال في وقت واحد. خيار البيع يعني توقع انخفاض سعر الأصل خلال فترة محددة. في المقابل، يعني خيار الشراء توقع ارتفاع سعر الأصل خلال فترة زمنية محددة.
ولذلك، إذا كان السعر بين سعري التنفيذ المتوقعين عند انتهاء الصلاحية، فإن خيار الشراء والبيع سيكون في المال. يسمح هذا للمتداولين بالربح على قسطهم سواء ارتفع سعر الأصل أو انخفض. يسمح التحوط بالخيارات الثنائية للمتداولين بحماية استثماراتهم وتخفيف الخسارة المحتملة من خلال إنشاء مركز معاكس للمركز الحالي (خيارات البيع والشراء). لذلك، إذا فشل أحد المركزين، فإن المركز الآخر سيحقق أرباحًا. يتيح ذلك للمتداولين إدارة المخاطر عندما تكون تحركات الأسعار غير متوقعة إلى حد كبير.
أنواع التحوط بالخيارات الثنائية:
التحوط من صفقات الخيارات الثنائية الخاصة بك وتحوط محفظتك الرئيسية بالخيارات الثنائية هما استراتيجيتان فعالتان لإدارة المخاطر:
1. التحوط لصفقات الخيارات الثنائية أو محفظتك الخاصة
وهذا يتطلب من المتداولين حماية صفقات أو استثمارات معينة باستخدام الخيارات الثنائية. ومن الأمثلة على ذلك وضع رهان على أن سعر سهم معين سيرتفع، وفي نفس الوقت وضع رهان آخر على أن السعر سينخفض.
تُمكِّن استراتيجية التحوط هذه المستثمرين من التخفيف من الخسائر المحتملة إذا لم تسر صفقاتهم الأصلية على النحو المتوقع. بشكل أساسي، يركز التحوط في تداولات الخيارات الثنائية الخاصة بك على التخفيف من المخاطر المرتبطة بالصفقات والاستثمارات الفردية.
2. التحوط لمحفظتك الرئيسية باستخدام الخيارات الثنائية
يحمي المتداولون الذين يتحوطون محفظتهم الرئيسية بالخيارات الثنائية محفظتهم بالكامل من المخاطر وعدم انتظام الأسعار. فبدلاً من التحوط من الصفقات الفردية، فإنهم يقومون بالتحوط من أداء محفظتهم بالكامل لحماية جميع أصولهم.
مثال على ذلك هو متداول لديه محفظة متنوعة من الأسهم والسندات. ومع ذلك، فإنهم يشترون الخيارات الثنائية التي تؤتي ثمارها إذا انخفض سوق الأسهم بالكامل خلال فترة معينة. يمكّنهم ذلك من تعويض الخسائر الوشيكة في محفظتهم الرائدة بأرباح من الخيارات الثنائية.
هذا النهج أكثر شمولاً من التحوط لصفقات محددة باستخدام الخيارات الثنائية. فهي تتيح للمستثمرين حماية محفظتهم بالكامل من مخاطر السوق وتقلباته. ومع ذلك، فإن اختيار النهج الأفضل يعتمد على الأهداف الاستثمارية للمتداول ومدى تحمله للمخاطر.
أفضل 5 استراتيجيات للتحوط من الخيارات الثنائية:
تتضمن بعض التقنيات البارزة لتحوط الخيارات الثنائية ما يلي:
- استراتيجية التدرج
- استراتيجية الياقة
- استراتيجية الانعكاس
- استراتيجية الرهان الوقائي
- استراتيجية الشراء المغطى
1. استراتيجية التدرج
تتضمن استراتيجية التداخل شراء خيار البيع وخيار الشراء في نفس الوقت لنفس الورقة المالية بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. غالبًا ما يتبنى المتداولون هذه الاستراتيجية عندما يتوقعون تحركًا كبيرًا في سعر السهم ولكنهم غير متأكدين مما إذا كان سيرتفع أو ينخفض. ومن ثم، فإنهم يراهنون على النتائج السلبية والإيجابية.
يوفر السداج للمتداول خيارين رئيسيين للتنبؤ بالسوق بشأن السهم. وتشمل التقلبات المتوقعة في السوق للأوراق المالية ونطاق التداول المتوقع للسهم بناءً على تاريخ انتهاء صلاحيته.
إذا تحرك سعر الأصل الأساسي في أي من الاتجاهين قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن أحد الخيارين الثنائيين سيحقق ربحًا بينما سيحقق الآخر خسارة. ومع ذلك، فإن هذا النهج يسمح للمستثمرين بتقليل خسائرهم وتجربة بعض إدارة المخاطر.
2. استراتيجية الياقات
تجمع هذه التقنية بين الخيارات للحد من الخسارة والمكاسب المحتملة للأوراق المالية الأساسية ضمن إطار زمني محدد. يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونون إيجابيين بشأن الأسهم التي يمتلكونها على المدى الطويل ويشعرون بالقلق من تقلبات السوق على المدى القصير.
ولذلك، يقوم المتداول الذي يمتلك أصلًا أساسيًا بإنشاء طوق من خلال شراء خيار بيع وقائي للأصل الأساسي. يمكّن خيار البيع المستثمر من بيع الأصل بسعر محدد وضمن إطار زمني محدد. كما أنه يحمي أيضًا من انخفاض سعر الورقة المالية.
في الوقت نفسه، يبيع المستثمر خيارًا مغطى لنفس الورقة المالية الأساسية. يتطلب خيار الشراء المغطى بيع خيار شراء مع الاحتفاظ بمركز شراء في الأصل الأساسي. يسمح بيع خيار الشراء للمستثمر بتوليد الدخل مع التحكم في الأرباح المحتملة على الأصول.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمر شراء الخيارات الثنائية التي تدفع إذا انخفض سعر الأصل الأساسي إلى ما دون نطاق محدد أو بقي عند نطاق سعري معين. وبالتالي، توفر هذه الخيارات الثنائية حماية إضافية ضد المخاطر الهبوطية وتوفر دخلاً إضافيًا لتعويض تكلفة شراء خيار البيع الوقائي.
ومع ذلك، فإن استراتيجية الطوق تحد من الخسائر والمكاسب المحتملة للأوراق المالية الأساسية. فهي تسمح للمتداول بجني الأرباح من الورقة المالية حتى سعر تنفيذ الشراء، ولكن ليس أعلى منه. وبالتالي، في حين أنها تحمي من الخسائر الفادحة، إلا أنها تحد من الأرباح المحتملة.
3. استراتيجية الانعكاس
تركز هذه الاستراتيجية على التنبؤ بموعد تغير اتجاه السعر. يحدث انعكاس الاتجاه الصعودي عندما يتوقف سعر الأصل عن الهبوط ويبدأ في الارتفاع، بينما يحدث انعكاس الاتجاه الهبوطي عندما يتوقف السعر عن الارتفاع ويبدأ في الهبوط.
لاستخدام هذه الاستراتيجية، يبحث المتداولون عن إشارات تدل على احتمال حدوث انعكاس، مثل الإفراط في الشراء أو البيع، أو أوامر السوق الكبيرة، أو الأحداث الإخبارية المهمة. عندما يكتشفون هذه الإشارات، يدخلون في تداول الخيارات الثنائية.
على سبيل المثال، إذا كان السوق ينخفض، فقد يشتري المتداول خيار “الشراء”، متوقعًا ارتفاع الأسعار. في الوقت نفسه، قد يشتري أيضًا خيار “البيع” في حالة استمرار السوق في الانخفاض أو العودة إلى حالته السابقة. يساعد هذا النهج في إدارة المخاطر إذا لم ينعكس اتجاه السوق كما هو متوقع.
4. استراتيجية الرهان الوقائي
تتطلب استراتيجية البيع أن يقوم المتداول بشراء خيار البيع، والمعروف أيضًا باسم قسط التأمين. يمنح خيار البيع المستثمر الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع أصل أساسي بسعر محدد وضمن إطار زمني محدد. قد يشتري المستثمر خيارات البيع إذا كان يتوقع انخفاض سعر الأصل على المدى الطويل.
القيام بذلك يُمكِّن المتداول من تحقيق ربح إذا انخفضت الورقة المالية الأساسية عن سعر التنفيذ بأكثر من العلاوة التي دفعها لخيار البيع. بدلاً من ذلك، يمكن للمستثمر أيضًا أن يبيع خيار البيع، ويحصل على علاوة من المشتري مقابل الالتزام بشراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ.
مثال على ذلك:
افترض أنك تتداول على الذهب. الآن، تشتري صفقتين على الذهب مقابل 200 دولار لكل منهما. يمكنك استخدام خيار ثنائي واحد للشراء والآخر للبيع. إذن لديك توقعان: إذا ارتفع السوق، ستحصل على ربح، وإذا انخفض السوق، فستحقق ربحًا.
تخيل أن سوق الذهب يتم تداوله عند 1700 دولار أمريكي، وأنت تتوقع ارتفاعه. إذا كنت على حق، يمكنك تحقيق ربح بنسبة 80%.
لنفترض أن سعر الذهب وصل إلى 1800 دولار في الأسبوع التالي. إذا قمت بشراء خيار الشراء وخيار البيع الثنائي بمبلغ 100 دولار لكل منهما، فستجني 180 دولارًا من خيار الشراء ولكنك ستخسر 100 دولار من خيار البيع، مما يترك لك ربحًا قدره 80 دولارًا.
5. استراتيجية الشراء المغطى
تتضمن استراتيجية الشراء المغطى امتلاك ورقة مالية أساسية وبيع خيارات الشراء على هذا الأصل. يجمع المستثمر قسطًا من المشتري عندما يبيع خيارات الشراء. فهو يدر دخلاً على القسط المباع، مما يزيد في المقابل من عائد الاستثمار على الورقة المالية الأساسية.
هذه العلاوة المضمونة هي الفائدة الرئيسية لتقنية الشراء المغطى. إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي، فإن العلاوة سترفع العائد الإجمالي على الاستثمار. وبالمثل، فإنها ستعوض الجزء إذا انخفض سعر الورقة المالية الأساسية.
ما هي إيجابيات وسلبيات التحوط في الخيارات الثنائية؟
- يمكن للمتداولين تعويض الخسائر المحتملة وحماية استثماراتهم باستخدام استراتيجيات تحوط الخيارات الثنائية
- يتمتع المستثمرون بالمرونة المثلى مع تحوط الخيارات الثنائية. فبدلاً من إغلاق صفقة خاسرة، يمكنهم التحوط من صفقاتهم وتحويل الخسائر المحتملة إلى أرباح
- يتيح دمج تقنيات التحوط المختلفة للمستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال توزيع مخاطرهم عبر الأسواق المختلفة
- يتكبد المتداولون تكاليف إضافية عندما يفتحون صفقة تحوط
- في حين أن بعض استراتيجيات التحوط تحمي من الخسائر، إلا أنها تحد أيضًا من إمكانية تحقيق الأرباح
الخاتمة
التحوط هو استراتيجية فعالة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى إدارة خسائرهم في تداول الخيارات الثنائية. ومع ذلك، قبل البدء، قم بفحص إيجابياته وسلبياته لتحديد أفضل استراتيجية لأهدافك الاستثمارية. أخيرًا، استكشف استراتيجيات التحوط المختلفة المتاحة واختر الأسلوب الذي يتماشى أكثر مع أهدافك الاستثمارية ورغبتك في المخاطرة.
الأسئلة الأكثر شيوعاً
هل يمكن لجميع المستثمرين اعتماد التحوط بالخيارات الثنائية؟
قد لا يكون التحوط بالخيارات الثنائية مناسبًا لجميع المستثمرين لأن له جوانب سلبية، مثل وضع حد أقصى للأرباح المحتملة. من الأفضل مراجعة مدى تحملك للمخاطر وأهدافك الاستثمارية لتحديد ما إذا كان التحوط بالخيارات الثنائية هو الأفضل لك.
متى يجب أن أفكر في التحوط باستخدام الخيارات الثنائية؟
يمكن للمستثمرين التفكير في التحوط باستخدام الخيارات الثنائية للحماية من تقلبات السوق أو التخفيف من المخاطر. وللقيام بذلك، ينبغي عليهم تقييم مدى تحملهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية.
هل توجد بدائل للتحوط بالخيارات الثنائية؟
تتضمن بعض بدائل التحوط باستخدام الخيارات الثنائية الخيارات التقليدية والعقود الآجلة. لكل استراتيجية مزايا وسلبيات، لذا استكشف الخيارات واختر ما يناسب أهدافك الاستثمارية.