Verskansing, wat deur beleggers en besighede gebruik word, is ‘n risikobestuurstrategie wat daarop gemik is om potensiële verliese of ongunstige prysbewegings in finansiële markte te versag deur verrekeningsposisies in gekorreleerde bates te neem om te beskerm teen fluktuasies in die waarde van ‘n onderliggende bate. Verskansingstrategieë kan verskeie finansiële instrumente soos opsies, termynkontrakte en afgeleide instrumente insluit.
Finansiële verskansingstegnieke werk volgens dieselfde ondernemingsrisikobestuursraamwerk as versekering. Die verskanste besit kan enige verlies dek in die geval van ‘n onvoorsiene afname in die mark.
Verskansing in ‘n neutedop
- Verskansing is ‘n risikobestuurstrategie om potensiële verliese in finansiële markte teë te werk.
- Dit behels die gebruik van gekorreleerde bates soos opsies en termynkontrakte om teen prysskommelings te beskerm.
- Gewilde verskansingstegnieke sluit in direkte verskansing, parehandel en hawehandel.
- Binêre opsies kan ook gebruik word vir verskansing, wat beleggers in staat stel om potensiële verliese te beperk.
Verstaan verskansing in finansiële markte
Verskansing in finansiële markte behels verskeie strategieë om risiko’s wat met verskillende bates verband hou, te bestuur. Dit strek oor kommoditeite soos gas, olie, vleisprodukte, suiwel en suiker, sekuriteite soos aandele en effekte , geldeenhede , rentekoerse en selfs weerstoestande .
Voorbeelde van verskansing
1. Voorbeeld: Staalprys
Oorweeg ‘n vervaardigingsmaatskappy wat sterk staatmaak op staal vir produksie. Bekommerd oor moontlike prysstygings in staal as gevolg van markonbestendigheid, besluit die maatskappy om teen hierdie risiko te verskans. Hulle gaan ‘n termynkontrak aan om staal in die toekoms teen ‘n bepaalde prys te koop. Hierdie aksie stel hulle in staat om die huidige prys van staal in te sluit, wat die maatskappy teen enige toekomstige prysstygings beskerm. Selfs as die markprys van staal styg, kan die maatskappy dit steeds teen die ooreengekome laer prys koop, wat hul risikoblootstelling effektief versag.
2. Voorbeeld: Valuta handel
Die hoë risiko verbonde aan valutahandel spruit uit die wisselvallige aard van die mark en die vinnige evolusie van omstandighede. Forex-handelaars gebruik verskeie verskansingstegnieke om hierdie risiko te probeer verminder, soos om opponerende weddenskappe op twee geldeenheidspare met ‘n positiewe korrelasie te neem. Die tweede keuse is om lang en kort posisies op dieselfde land se geldeenheid te hê.
3 tipiese verskansingstegnieke
Verskeie verskansingstaktieke is bespreek deur gebruik te maak van die gevalle hierbo. Hierdie tegniek kan teen leenkoste, geldeenhede, kommoditeite, aandele en ander markveranderlikes verskans deur verskeie aandele-termynkontrakte en opsietransaksies te gebruik.
Hier is drie sulke taktieke:
- Om twee teenoorgestelde posisies op dieselfde bate gelyktydig in te neem, is direkte verskansing . Byvoorbeeld, jy kan beide ‘n kort en ‘n lang posisie op dieselfde bate oopmaak. Dit is ‘n eenvoudige verskansingsmetode wat maklik is om te implementeer.
- Nog ‘n gewilde metode wat eweneens twee posisies vereis, staan bekend as parehandel ; dit doen dit egter met twee verskillende tipes bates. Dit is die beste om een belang te hou in ‘n bate waarvan die prys styg en die ander in ‘n belegging waarvan die prys daal. Die risiko van die dalende prys kan balanseer met die stygende prys. Om twee feitlik gelyke bates te vind, maak pare moeiliker om te verhandel as ‘n direkte verskansing. Die resultaat is om twee maatskappye met vergelykbare billike waardes te ontdek, maar een wat oorwaardeer is en die ander wat minder waarde het.
- Nog ‘n verskansingsmetode om te oorweeg, is hawehandel . Byvoorbeeld, jy het dalk gehoor van beleggers wat goud koop wanneer hulle vrees dat die waarde van hul geldeenhede kan daal. Goud word as ‘n “toevlugsoord”-bate met langtermyn-prysstabiliteit beskou.
Hoe om verskansing met Binêre Opsies te doen?
Verskansing van ‘n binêre opsie behels die aankoop van beide ‘n verkoopopsie en ‘n koopopsie op dieselfde finansiële instrument. Die sleutelaspek van hierdie strategie is om trefpryse te kies wat beide opsies gelyktydig winsgewend kan maak. Spesifiek, die trefprys van die binêre koopopsie moet laer wees as die trefprys van die binêre verkoopopsie.
Voorbeeld van verskansing met binêre opsies op goud
Gestel ons verwag wisselvalligheid in die prys van goud, wat tussen $1800 en $1850 wissel. Om potensiële verliese te versag, kan ons binêre opsies vir verskansing gebruik:
- Die aankoop van 50 binêre oproepopsies vir goud met ‘n trefprys van $1850, elk teen $40 met ‘n uitbetaling van $70.
- Terselfdertyd koop 50 binêre verkoopopsies vir goud met ‘n trefprys van $1800, elk teen $40 met ‘n uitbetaling van $70.
Hier is ‘n uiteensetting van potensiële uitkomste:
| Onderliggende bate | Daal tot $1800 | Prys beweeg tussen $1800 en $1850 | Styg tot $1850 |
|---|---|---|---|
| Belegging in oproepopsies (50 kontrakte teen $40 elk) | -$2 000 | -$2 000 | -$2 000 |
| Belegging in verkoopopsies (50 kontrakte teen $40 elk) | -$2 000 | -$2 000 | -$2 000 |
| Binêre oproepopsies uitbetaling (50 kontrakte teen $70) | $0 | $3 500 | $3 500 |
| Binêre verkoopopsies uitbetaling (50 kontrakte teen $70) | $3 500 | $3 500 | $0 |
| Netto wins/verlies | -$500 | $2 000 | $500 |
- Daal tot $1800: In hierdie scenario daal die prys van goud tot $1800. Gevolglik verval die binêre oproepopsies waardeloos, wat geen uitbetaling tot gevolg het nie. Die binêre verkoopopsies lewer egter ‘n uitbetaling van $3,500, wat ‘n deel van die aanvanklike beleggingsverlies verreken, wat ‘n netto verlies van -$500 tot gevolg het.
- Prys beweeg tussen $1800 en $1850: Hier wissel die prys van goud binne die verwagte reeks. Beide die binêre oproep- en verkoopopsies verval in die geld, wat lei tot uitbetalings van $3 500 elk. As gevolg hiervan verseker ons ‘n netto wins van $2,000.
- Styg tot $1850: In hierdie geval styg die prys van goud tot $1850. Terwyl die binêre verkoopopsies waardeloos verval, lewer die binêre koopopsies ‘n uitbetaling van $3 500 elk. Dus eindig ons met ‘n netto wins van $500.
Hierdie strategie stel ons in staat om potensiële verliese te beperk as die prys van goud aansienlik daal, terwyl ons steeds voordeel trek uit prysbewegings binne die verwagte reeks.
Gevolgtrekking
Jy kan ‘n verkoopopsie koop en die geleentheid om die aandele te verkoop teen dieselfde koste as wat jy dit gekoop het wanneer jy in afgeleide instrumente belê teen ‘n beskeie koste. Die meeste beleggers gebruik diversiteit as ‘n verskansingstrategie of besit baie beleggingstipes, sodat hulle nie almal gelyktydig in waarde daal nie.
