Forvard shartnomasi nima? | Ta’rif va misollar

Forvard shartnomasi – bu ikki treyder o’rtasidagi o’zaro kelishuvga asoslangan shartnoma bo’lib, u asosan oldindan qaror qilingan kelajakdagi vaqtda aktivni sotib olish yoki sotishni nazarda tutadi.

Demak, bunday shartnomalar va derivativlar ba’zan fyuchers deb ham yuritiladi. Shunga qaramay, ularni standart fyuchers shartnomalari bilan aralashtirib yubormaslik kerak, chunki bular juda elastik va ilg’or savdo vositalaridir.

Savdoda forvard shartnomalarini o’rganish

Forvard shartnomalari bozorda ko’p qirrali moliyaviy vositalar bo’lib xizmat qiladi, bu esa treyderlarga bozor harakati haqida spekulyatsiya qilish yoki risklardan himoyalanish imkonini beradi. Ulardan foydalanish chuqur bozor tadqiqotlari va fundamental tahlillarni talab qilsa-da, ma’lumotsiz savdo qimor o’yiniga o’xshab ketishi mumkin.

Ushbu shartnomalar juda moslashtirilgan bo’lib, tomonlar shartnomalarni o’zlarining maxsus savdo talablariga moslashtirishga imkon beradi. Odatda, ular xaridor va sotuvchini o’z ichiga oladi, bu tovarlar, miqdorlar, etkazib berish sanalari va amal qilish muddati kabi shartlar bo’yicha kelishuvlarni osonlashtiradi.

Forvard shartnomalari, ayniqsa, banklar, kooperativlar va sug’urta kompaniyalari kabi yirik korxonalar tomonidan xedjlash faoliyati uchun ma’qul keladi. Ularning moslashuvchanligi bozor tebranishlari bilan bog’liq xavflarni minimallashtirib, keng qamrovli himoya imkoniyatlarini taqdim etadi.

Birjadan tashqari savdo

Forvard shartnomalari markaziy depozitariylardan tashqarida ishlaydi, ular birjadan tashqari (OTC) vositalar sifatida ishlaydi. Ushbu markazlashtirilmagan tizimda savdoni tekshirish faqat tegishli qoidalar va qonunlar doirasida bo’lsa ham, xaridor va sotuvchi o’rtasidagi kelishuvga tayanadi.

Markazlashtirilmagan tabiati va cheklangan tartibga soluvchi nazoratni hisobga olgan holda, forvard shartnomalari an’anaviy investitsiyalar bilan solishtirganda yuqori xavflarni keltirib chiqaradi. Investorlar samarali savdo qilish uchun bozor bilimlari va tahlillariga tayanib, ushbu risklarni sinchkovlik bilan boshqarishlari kerak.

Cheklangan imkoniyatlar

Forvard shartnomalari, birinchi navbatda, chakana investorlar emas, balki banklar va xedj-fondlar kabi institutsional investorlar uchun ochiqdir. Biroq, ular muddatli yoki shartga bog’liq bitimlar izlayotgan tovar savdogarlari uchun noyob imkoniyatlarni taklif qiladi.

Kengaytirilgan muddatlar

Odatda qisqa muddatli asosda ishlaydigan va har kuni rasmiylashtiriladigan fyuchers shartnomalaridan farqli o’laroq, forvard shartnomalari bir necha oy yoki hatto yillar oldin bo’lishi mumkin. Bu uzoqroq vaqt oralig’i defolt xavfini oshiradi, lekin strategik joylashishni aniqlash imkoniyatlarini ham beradi.

Niche savdo imkoniyatlari

Kafolatlangan to’lovlar uchun uzoq vaqt davomida pozitsiyalarni egallashga tayyor treyderlar uchun forvard shartnomalari qiziqarli imkoniyatlarni taqdim etadi. Biroq, muvaffaqiyatli savdo bozor dinamikasini chuqur tushunish va bozor harakatlarini aniq bashorat qilish qobiliyatini talab qiladi.

Misol

Aytaylik, fermer olti oyda bug‘doyni yig‘ib olishni kutmoqda, lekin narxlar tushib ketishidan xavotirda. Ular olti oy ichida har biri 5 dollardan 1000 bushel sotish uchun xaridor bilan forvard shartnomasi tuzadilar. Bu fermerga narxlarning pasayishidan himoyalangan qat’iy narxni kafolatlaydi, xaridor esa barqaror ta’minotni ta’minlaydi, narx oshishidan himoya qiladi.

Mana uchta mumkin bo’lgan natija:

1. Narx bir xil bo’lib qoladi: ikkalasi ham shartnomani kelishilgan narxda bajaradi va barqarorlikdan foydalanadi.
2. Narxning oshishi: Fermer bozor kursidan yuqori narxda sotishdan foyda ko’radi.
3. Narx pasayadi: xaridor bozor kursidan pastroq narxda sotib olishdan foyda ko’radi, fermer esa potentsial foydani o’tkazib yuboradi.

Savdoda forvard shartnomalarining afzalliklari va kamchiliklari

Forvard shartnomalari derivativ bo’lishning afzalliklariga ega va shuning uchun savdolarni amalga oshirish uchun aslida tovarlar yoki aktivlarni sotib olishingiz shart emas. Bu shuni anglatadiki, ular odatda yuqori leveragelarni ta’minlaydi, ammo daromadli savdoni muvaffaqiyatli amalga oshirish uchun ko’proq noziklik va bozor nou-xausini talab qiladigan katta xavf bilan birga keladi.

Forvard shartnomalari narxlarning kelajakdagi tebranishlaridan himoya qilish imkoniyatlarini taklif qilish bilan birga, xaridorlar ham, sotuvchilar ham diqqat bilan ko’rib chiqishlari kerak bo’lgan o’ziga xos xavflarga ega. Ularda shaffoflik yetishmaydi, bu esa bozor hajmini baholashni qiyinlashtiradi. Ular, ayniqsa tartibga solinmagan bozorlarda defoltlarga moyil bo’lib, kaskadli nosozliklarga olib keladi. Fyucherslardan farqli o’laroq, hisob-kitoblar faqat belgilangan sanada sodir bo’lib, nostandart murakkabliklar qo’shiladi. Forvard va spot stavkalari o’rtasidagi og’ishlar moliyaviy institutlar uchun xavfni oshiradi va defolt potentsialini oshiradi.